MSCI-indexen worden gebruikt als basis voor geruilde verhandelde fondsen .
Dat betekent dat de ETF de aandelenposities van de Index dupliceert. Dat stelt beleggers in staat te profiteren van winst in de Index.
Evenzo zijn indexen ook de benchmarks die actief beleggingsfondsen gebruiken als basis. De exchange-traded funds volgen de MSCI-indexen. Beheerde beleggingsfondsen proberen beter te presteren door betere aandelen te selecteren.
Hoe ze werken
MSCI selecteert aandelen voor haar aandelenindexen die gemakkelijk worden verhandeld en een hoge liquiditeit hebben . De aandelen moeten actieve beleggersparticipatie hebben en zonder eigenaarsbeperkingen zijn. MSCI moet nauwkeurigheid en efficiëntie in evenwicht brengen. Het moet voldoende aandelen bevatten om de onderliggende aandelenmarkt te vertegenwoordigen. Tegelijkertijd kan het niet zoveel aandelen hebben dat ETF's en beleggingsfondsen de index niet kunnen nabootsen.
Elke index somt de totale waarde van de marktkapitalisatie van alle aandelen op. Dat is de aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De S & P 500, maar niet de Dow, gebruikt dezelfde methodiek.
Marktkapitalisaties worden berekend in zowel Amerikaanse dollars als in lokale valuta. Dat geeft u een idee van hoe de index het doet zonder de impact van wisselkoersen .
Elke index wordt dagelijks bijgewerkt, van maandag tot en met vrijdag. Bovendien wordt elke index driemaandelijks beoordeeld en twee keer per jaar opnieuw gebalanceerd. Dat is wanneer de beheerder aandelen toevoegt of aftrekt om er zeker van te zijn dat de index nog steeds de samenstelling van de onderliggende aandelenmarkt die het meet nauwkeurig weergeeft.
Om die reden hebben MSCI-indexen de macht om de markt te veranderen. Wanneer een index opnieuw in evenwicht wordt gebracht, moeten alle ETF's en beleggingsfondsen die de index volgen, dezelfde aandelen kopen en verkopen. Aandelen die aan de index worden toegevoegd, zien hun aandelenkoersen meestal stijgen. Het tegenovergestelde gebeurt met aandelen die uit een index worden verwijderd.
Wat ze meten
MSCI heeft indexen voor een groot aantal geografische deelgebieden, evenals globale indices voor aandelencategorieën zoals small-cap , large-cap en mid-cap . De vier populairste trackopkomende markten, frontiermarkten, hebben markten ontwikkeld exclusief de Verenigde Staten en Canada en de wereldmarkt .
MSCI Emerging Market Index
De Emerging Markets-index volgt de prestaties van de aandelenmarkten in de volgende 24 ontwikkelingslanden : Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechische Republiek, Egypte, Griekenland, Hongarije, India , Indonesië, Korea, Maleisië, Mexico , Pakistan, Peru, Filippijnen, Polen, Qatar, Rusland, Zuid-Afrika, Taiwan, Thailand, Turkije en de Verenigde Arabische Emiraten.
In juni 2017 maakte MSCI Inc. bekend dat het Chinese A-aandelen toevoegt. Die aandelen zijn genoteerd in Shanghai en Shenzhen en luiden in yuan. Alle exchange-traded fondsen die de MSCI-index volgen, werden gedwongen om die aandelen toe te voegen.
Saoedi-Arabië is een op zichzelf staande marktindex voor opkomende markten. Het is ook opgenomen in de landenindex van de Samenwerkingsraad van de Golf .
De index compileert de marktkapitalisatie van alle bedrijven die zijn genoteerd op de aandelenmarkten van deze landen. De Index wordt beschouwd als een goede meting van de aandelenprestaties van opkomende markten. Het vertegenwoordigt 13 procent van de totale marktkapitalisatie van de wereld. Naar schatting wordt 1,7 biljoen dollar geïnvesteerd in alle fondsen van opkomende markten.
MSCI Frontier Markets-index
De Frontier Markets-index volgt de aandelenmarkten van landen die zelfs nog volatieler zijn dan opkomende markten. Het werd opgericht in 2007. De 21 landen in de Index zijn: Argentinië, Bahrein, Bangladesh, Kroatië, Estland, Jordanië, Kazachstan, Kenia, Koeweit, Libanon, Litouwen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Roemenië, Servië, Slovenië, Sri Lanka, Tunesië en Vietnam.
Het omvat ook de West-Afrikaanse economische en monetaire unie. Het bestaat uit de volgende landen: Benin, Burkina Faso, Ivoorkust, Guinee-Bissau, Mali, Niger, Senegal en Togo. Momenteel bevatten de MSCI WAEMU-indexen effecten geclassificeerd in Senegal, Ivoorkust en Burkina Faso.
De volgende 10 grenslanden staan in hun eigen stand-alone landenindexen. Ze zijn niet opgenomen in de Frontier Market Index: Bosnië en Herzegovina, Botswana, Bulgarije, Ghana, Jamaica, Palestina, Panama, Trinidad & Tobago, Oekraïne en Zimbabwe.
Frontiermarkten kunnen ook zeer winstgevend zijn, omdat ze veel ruimte voor groei hebben. Het grootste risico is dat ze heel dun worden verhandeld. Dit maakt ze moeilijk te verkopen als de economie verslechtert. Het betekent ook dat ze gemakkelijker kunnen worden gemanipuleerd door hedgefondsen . Je moet de landen, hun politieke systemen en hun economische uitdagingen begrijpen. Deze landen zijn kwetsbaar voor wereldwijde verschuivingen in veranderingen in handel, valuta en centrale banken.
MSCI EAFE-index
De EAFE-index meet ontwikkelde markten met uitzondering van de Verenigde Staten en Canada. EAFE staat voor Europa, Australië en het Verre Oosten. De MSCI EAFE-index bestaat uit de volgende 21 indices van ontwikkelde landen: Australië, Oostenrijk, België, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland , Hongkong, Ierland, Israël, Italië, Japan , Nederland, Nieuw-Zeeland, Noorwegen, Portugal, Singapore, Spanje, Zweden, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk .
MSCI Wereldindex
De World Index meet de marktprestaties van 4.500 grote en middelgrote bedrijven die wereldwijd aanwezig zijn. Het wordt vaak aangehaald door financiële media om te beschrijven hoe de aandelenmarkt van de wereld het doet. Het sluit aandelen uit opkomende markten uit , dus het moet worden beschouwd als een index voor de ontwikkelde wereld . Het omvat de volgende 23 landen: Australië, Oostenrijk, België, Canada, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Hong Kong, Ierland, Israël, Italië, Japan, Nederland, Nieuw-Zeeland, Noorwegen, Portugal, Singapore, Spanje, Zweden, Zwitserland , Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten.
De MSCI AC World Index omvat alle landen in de World en Emerging Markets-indexen. "AC" staat voor "All Country."