Waarom beleggers zorgen hebben voor de beurskapitalisatie
In de komende paar momenten ga ik helpen om dat te veranderen, waardoor je in staat bent om te veranderen
De definitie van beurskapitalisatie
Simpel gezegd, de beurskapitalisatie is de hoeveelheid geld die het zou kosten als u elk aandelenaandeel zou kopen dat een bedrijf had uitgegeven tegen de dan geldende marktprijs.
Hoe de beurswaarde te berekenen
De formule voor het berekenen van de beurskapitalisatie is zo simpel als het klinkt. Er zijn geen trucs of rare eigenaardigheden om te overwegen. Het is zo simpel:
Beurskapitalisatie = huidige uitstaande aandelen x actuele beurskoers .
Praktische voorbeelden van het berekenen van de beurskapitalisatie
Toen ik bijvoorbeeld dit artikel vele jaren geleden schreef, heeft The Coca-Cola Company 2.317.441.658 aandelen uitstaande aandelen en de aandelen gesloten voor $ 49,60 per aandeel. Als u elk aandeel van Coca-Cola-aandelen in de wereld zou willen kopen, zou dit u 2.317.441.658 aandelen x $ 49.60 = $ 114.945.106.236,80 kosten.
Dat was gewoon verlegen voor $ 115 miljard. Op Wall Street zouden mensen Coca-Cola's marktkapitalisatie hebben genoemd als $ 115 miljard. Vergelijk dat met het heden. Coca-Cola heeft 4.316.029.450 uitstaande aandelen en de aandelen zijn vanaf vrijdag 26 augustus 2016 gesloten op $ 43.32. Dat betekent dat de beurskapitalisatie van Coke $ 186.970.395.774 of $ 187 miljard bedraagt.
De sterke en zwakke punten van beurskapitalisatie
Kapitalisatie van de aandelenmarkten kan beleggers de relatieve omvang van het ene bedrijf ten opzichte van het andere laten begrijpen, waarbij de details over de kapitaalstructuur worden genegeerd die ervoor zorgen dat de aandelenkoers van een bedrijf hoger ligt dan bij een ander bedrijf. Vergelijk bijvoorbeeld Coca-Cola met $ 43,32 per aandeel met de dealer AutoZone met $ 753,47 per aandeel. Ondanks een exponentieel hogere aandelenkoers, heeft de laatste een beurskapitalisatie van $ 22 miljard; slechts een fractie van die van Coke. De gepresenteerde aandelenkoers is een boekhoudkundige gril die voortvloeit uit de totale uitstaande aandelen die de raad van bestuur van een onderneming heeft toegestaan te bestaan door het gebruik van zaken zoals aandelensplitsing . Raadpleeg voor meer informatie over dit onderwerp mijn artikel Hoe na te denken over aandelenkoers , waarin u wordt uitgelegd hoe een voorraad van $ 300 mogelijk goedkoper is dan een voorraad van $ 10.
Aan de andere kant is de beurskapitalisatie beperkt in wat zij u kan vertellen. De grootste ondergang van deze specifieke statistiek is dat deze geen rekening houdt met de schuld van een bedrijf. Overweeg Coca-Cola nog een keer. Het bedrijf heeft ongeveer $ 67 miljard aan schulden en andere verplichtingen die, als u het hele bedrijf zou kopen, u verantwoordelijk zou zijn voor onderhoud en terugbetaling.
Dat betekent dat, terwijl de beurskapitalisatie van Coke $ 187 miljard is, de ondernemingswaarde $ 254 miljard is, omdat vereenvoudigd en alles gelijk, het laatste cijfer is wat je nodig zou hebben om niet alleen alle gewone aandelen te kopen, maar ook alle schulden af te betalen, te. Lees voor meer informatie over dit onderwerp mijn artikel Enterprise Value - Bepaling van de overnamewaarde van een bedrijf .
Een andere grote zwakte van het gebruik van beurskapitalisatie als een proxy voor de prestaties van een bedrijf is dat het geen rekening houdt met veranderingen in de waarde per aandeel of distributies zoals spin-offs, afsplitsingen of dividenden , die uiterst belangrijk zijn bij het berekenen van een concept bekend als totaal rendement . Het lijkt vreemd voor veel nieuwe investeerders, maar een totaal rendement kan ertoe leiden dat een investeerder geld verdient, zelfs als het bedrijf zelf failliet gaat.
Bekijk voor een historisch voorbeeld de prestaties op de lange termijn van de ineenstorting van Eastman Kodak. Afgezien van de in de loop der jaren verzamelde dividenden, eindigden de eigenaars met aandelen van een chemisch bedrijf, dus het feit dat de marktkapitalisatie op nul uitkwam, betekende niet dat ze noodzakelijkerwijs alles verloren.
Market Capitalization gebruiken om een portfolio te maken
Veel professionele beleggers delen hun portefeuille op marktkapitalisatieomvang. Deze beleggers doen dit omdat ze geloven dat het hen in staat stelt te profiteren van het feit dat kleinere bedrijven in het verleden sneller zijn gegroeid, maar dat grotere bedrijven meer stabiliteit hebben en dikkere dividenden betalen.
Hier is een uitsplitsing van het soort marktkapitalisatiecategorieën dat waarschijnlijk naar u zal worden verwezen wanneer u begint met beleggen. Merk op dat de exacte definities vaak een beetje wazig zijn aan de randen, dus let goed op de specifieke methodologie, vooral wanneer de methodologie vraagt om het feitelijke marktkapitalisatiecijfer te manipuleren voor iets dat een zweeftgewichtaanpassing wordt genoemd, zelfs S & P 500 indexfondsen zijn begonnen in de afgelopen jaren.
- Microkap: de term microkap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van minder dan $ 250 miljoen.
- Small Cap: de term small cap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 250 miljoen tot $ 2 miljard.
- Midcap: de term midcap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 2 miljard tot $ 10 miljard.
- Large Cap: de term large cap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 10 miljard tot $ 100 miljard.
- Mega Cap: De term mega cap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van meer dan $ 100 miljard.
Nogmaals, vergeet niet om de details te controleren bij het gebruik van deze definities. Een persoon kan bijvoorbeeld verwijzen naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 5 miljard als een grote limiet onder bepaalde omstandigheden.
Meer informatie over beleggen in aandelen
Lees onze Complete gids voor beleggen in aandelen voor meer informatie over aandelen.