Begrijp de drie soorten effecten
Om deze reden worden effecten gemakkelijk verhandeld. Dat betekent dat ze vloeibaar zijn . Ze zijn gemakkelijk te waarderen en zijn dus uitstekende indicatoren voor de onderliggende waarde van de activa.
Handelaren moeten een licentie hebben om effecten te kopen en verkopen om te verzekeren dat ze zijn opgeleid om de wetten te volgen die zijn vastgesteld door de Securities and Exchange Commission .
De uitvinding van effecten creëerde het kolossale succes van de financiële markten .
Er zijn drie soorten effecten
1. Aandelen zijn aandelen van een bedrijf. Je kunt aandelen van een bedrijf kopen via een makelaar. U kunt ook aandelen kopen van een beleggingsfonds dat de aandelen voor u selecteert. De secundaire markt voor aandelenderivaten is de aandelenmarkt . Het omvat de New York Stock Exchange , de NASDAQ en BATS .
Een eerste openbare aanbieding is wanneer bedrijven voor het eerst aandelen verkopen. Investeringsbanken, zoals Goldman Sachs of Morgan Stanley , verkopen deze rechtstreeks aan gekwalificeerde kopers. IPO's zijn een dure investeringsoptie. Deze bedrijven verkopen ze in grote hoeveelheden. Zodra ze op de aandelenmarkt komen, gaat hun prijs doorgaans omhoog. Maar je kunt niet cashen totdat een bepaalde hoeveelheid tijd is verstreken. Tegen die tijd zou de aandelenkoers misschien onder het oorspronkelijke aanbod zijn gedaald.
2. Schuldbewijzen zijn leningen, obligaties genaamd, die zijn gedaan aan een bedrijf of een land.
Je kunt obligaties kopen bij een makelaar. U kunt ook beleggingsfondsen van geselecteerde obligaties kopen.
Ratingbedrijven evalueren hoe waarschijnlijk het is dat de obligatie wordt terugbetaald. Deze bedrijven omvatten Standard & Poor's , Moody's en Fitch's. Om een succesvolle verkoop van obligaties te garanderen, moeten leners hogere rentetarieven betalen als hun rating onder AAA ligt.
Als de scores erg laag zijn, staan ze bekend als junk bonds . Ondanks hun risico kopen beleggers junk bonds omdat ze de hoogste rentetarieven bieden.
Bedrijfsobligaties zijn leningen aan een bedrijf. Als de obligaties naar een land zijn, staan ze bekend als staatsschuld . De Amerikaanse overheid geeft staatsobligaties uit . Omdat dit de veiligste obligaties zijn, zijn de rendementen van de Schatkist de referentie voor alle andere rentetarieven. In april 2011, toen Standard & Poor's zijn kijk op de Amerikaanse schuld verkortte, liet de Dow 200 punten vallen. Dat is hoe belangrijk de rente op staatsobligaties is voor de Amerikaanse economie.
3. Derivaten zijn gebaseerd op de waarde van onderliggende aandelen, obligaties of andere activa. Ze laten handelaren een hoger rendement halen dan het kopen van het actief zelf.
Met aandelenopties kunt u aandelen inruilen zonder ze vooraf te kopen. Tegen een kleine vergoeding kunt u een call-optie kopen om de aandelen op een specifieke datum voor een bepaalde prijs te kopen. Als de aandelenkoers omhoog gaat, oefent u uw optie uit en koopt u de aandelen tegen de lagere onderhandelingsprijs. U kunt deze vasthouden of onmiddellijk doorverkopen voor de hogere werkelijke prijs.
Een putoptie geeft u het recht om de aandelen op een bepaalde datum tegen een overeengekomen prijs te verkopen. Als de aandelenkoers die dag lager is, koopt u het en maakt u winst door het te verkopen tegen de overeengekomen, hogere prijs.
Als de aandelenkoers hoger is, oefent u de optie niet uit. Het kost je alleen de vergoeding voor de optie.
Futures-contracten zijn derivaten op basis van grondstoffen . De meest voorkomende zijn olie, valuta's en landbouwproducten. Als opties betaal je een kleine vergoeding, een marge genoemd. Het geeft u het recht om de goederen te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs in de toekomst. Futures zijn gevaarlijker dan opties omdat je ze moet oefenen. U gaat een daadwerkelijk contract aan dat u moet nakomen.
Asset-backed securities zijn derivaten waarvan de waarden zijn gebaseerd op het rendement van bundels van onderliggende activa, meestal obligaties. De meest bekende zijn door hypotheek gedekte waardepapieren , die hebben bijgedragen aan het ontstaan van de subprime-hypotheekcrisis . Minder bekend is handelspapier met activazijde . Het is een bundeling van bedrijfsleningen ondersteund door activa zoals commercieel onroerend goed of auto's.
Door zekerheden gedekte schuldverplichtingen nemen deze effecten op en verdelen ze in tranches of schijven, met een vergelijkbaar risico.
Effecten van de veilingklasse waren derivaten waarvan de waarden werden bepaald door wekelijkse veilingen van bedrijfsobligaties. Ze bestaan niet meer. Beleggers dachten dat de rendementen net zo veilig waren als de onderliggende obligaties. De rendementen van de effecten werden vastgesteld op basis van wekelijkse of maandelijkse veilingen die werden uitgevoerd door makelaars-dealers. Het was een ondiepe markt, wat betekent dat niet veel beleggers deelnamen. Dat maakte de effecten risicovoller dan de obligaties zelf. De markt voor effecten op veilingsmarkten bevroor in 2008. Dat zorgde ervoor dat veel beleggers de beurs in handen kregen. Het leidde tot SEC-onderzoeken.
Hoe effecten van invloed zijn op de economie
Effecten maken het gemakkelijker voor mensen met geld om diegenen te vinden die investeringskapitaal nodig hebben. Dat maakt de handel gemakkelijk en beschikbaar voor veel beleggers. Effecten maken markten efficiënter.
De aandelenmarkt maakt het bijvoorbeeld eenvoudig voor beleggers om te zien welke bedrijven het goed doen en welke niet. Geld gaat snel naar die bedrijven die groeien. Dat beloont de prestaties en is een stimulans voor verdere groei.
Effecten creëren ook meer destructieve schommelingen in de conjunctuurcyclus . Omdat ze zo gemakkelijk te kopen zijn, kunnen individuele beleggers ze impulsief kopen. Velen nemen beslissingen zonder volledig geïnformeerd of gediversifieerd te zijn. Wanneer aandelenkoersen dalen, verliezen ze hun volledige spaargeld. Dat gebeurde op Black Thursday , leidend tot de Grote Depressie van 1929 .
Derivaten maken deze volatiliteit erger. Aanvankelijk dachten beleggers dat derivaten de financiële markten minder risicovol maakten. Ze lieten hen hun investeringen afdekken . Als ze aandelen kochten, kochten ze gewoon opties om hen te beschermen als de aandelenprijzen daalden. CDO's lieten banken bijvoorbeeld meer leningen verstrekken. Ze ontvingen geld van beleggers die de CDO kochten en namen het risico op zich.
Helaas creëerden al deze nieuwe producten te veel liquiditeit. Dat creëerde een zeepbel in woningbouw, creditcard en autoverzekering. Het creëerde te veel vraag en een vals gevoel van veiligheid en welvaart. CDO's lieten banken toe om hun kredietverleningsnormen te versoepelen, wat verder in gebreke bleef.
Deze derivaten waren zo ingewikkeld dat beleggers ze kochten zonder ze te begrijpen. Toen de leningen in gebreke bleven, volgde paniek. Banken beseften dat ze niet konden achterhalen wat de prijzen van de derivaten zouden moeten zijn. Dat maakte het hen onmogelijk om door te verkopen op de secundaire markt.
'S Nachts is de markt voor hen verdwenen. Banken weigerden elkaar uit te lenen omdat ze bang waren dat ze mogelijk waardeloze CDO's zouden terugkrijgen. Als gevolg hiervan moest de Federal Reserve de CDO's kopen om te voorkomen dat de wereldwijde financiële markten zouden instorten. Derivaten creëerden de wereldwijde financiële crisis van 2008 .