Naarmate hun inkomsten stijgen, gaat uw portfolio ook
Investeerders, kijk goed in de geldspiegel: uw bottom line komt neer op hun bottom line.
Met andere woorden: hoe kunt u bepalen of de aandelenkoers van een bedrijf nauwkeurig zijn waarde weerspiegelt en uw financiële belang verdient?
Als u de waarde van een aandeel niet kunt bepalen, kunt u onmogelijk weten of de huidige prijs hoog, laag of juist is. Gelukkig kunnen veel bronnen u helpen bij het evalueren van aandelen.
En het is het meest rudimentaire cijfer dat er het meest toe doet, voordat je die cheque naar je makelaar schrijft.
De basis
Voor de meeste beleggers draait het evalueren van een aandeel om de winst van het bedrijf. En de winst is simpelweg de winst van het bedrijf - hoeveel geld heeft het in een bepaalde periode gemaakt, wat vaak elke drie maanden openbaar wordt gemaakt in een zogenaamd driemaandelijks winstrapport .
Eén rapport op zichzelf vertelt misschien niet het hele verhaal. Kleine of snelgroeiende bedrijven met een negatief inkomen kunnen bijvoorbeeld een proces van snelle expansie doormaken om hun volledige potentieel te realiseren. Daarom moeten inkomstenrapporten in de juiste context worden gelezen.
Positieve verdiensten
Inkomsten (of groei in de richting van positieve inkomsten) vertellen u hoe gezond een bedrijf is en of het dividend uitkeert of groeit door kapitaalgroei (hogere aandelenkoers).
Beleggers verwachten dat gevestigde bedrijven zoals Coca-Cola (KO) een positief inkomen hebben.
Als Coke lagere inkomsten voor een kwart rapporteert, zal de aandelen waarschijnlijk dalen tenzij iets dit als een eenmalige gebeurtenis verklaart. Jonge bedrijven kunnen daarentegen jaren met negatieve inkomsten gaan en toch de gunst van de markt genieten als beleggers geloven in hun toekomst.
Dus, naast de werkelijke inkomsten, is er de verwachting van inkomsten.
Een bedrijf kan een kwart positieve winst rapporteren. Maar als het niet voldoet aan de winst die Wall Street verwacht, kunnen beleggers het bestraffen en de aandelenkoersen met een duikvlucht sturen.
Zie het op deze manier: je verschijnt op een feest met een taart. Dat is een voordeel, toch? Maar als uw gasten een chocoladelaagcake verwachtten en u een eenvoudige cake van oud pond kocht, zullen ze niet gelukkig zijn. En Wall Street, de hongerige plek die het is, wil dat haar bedrijven de goederen leveren op basis van voorspellingen van analistenbureaus. Iets minder dan die verwachte goederen is een reden voor teleurstelling.
Inderdaad, alleen op Wall Street kan een bedrijf geld verdienen en aandeelhouders overstuur raken - of geld verliezen en beleggers nog steeds hoopvol houden.
Winst per aandeel
De basismeting van de winst is "winst per aandeel" of EPS. Deze meting verdeelt de winst door het aantal uitstaande aandelen. Als een bedrijf bijvoorbeeld in het derde kwartaal $ 12 miljoen verdiende en 8 miljoen aandelen uitstond, zou de EPS $ 1,50 ($ 12 miljoen / 8 miljoen) zijn.
De reden dat u de winst per aandeel verlaagt, is om het ene bedrijf te vergelijken met het andere bedrijf in de manier waarop zij winst verdelen. Twee bedrijven met elk $ 12 miljoen aan inkomsten zouden er hetzelfde uitzien met alleen die onbewerkte nummers.
Maar als één bedrijf 8 miljoen uitstaande aandelen had en het andere bedrijf 4 miljoen aandelen had, zou de laatstgenoemden de voorsprong op EPS hebben.
Tijdsinterval
U kunt de meting van de winst per aandeel driemaal gebruiken:
- Voor het voorgaande jaar "achterlopende winst per aandeel"
- Voor het lopende jaar
- Voor het komende jaar de "forward earnings per share"
Alleen de achterliggende EPS is actueel. De huidige en toekomstige winst per aandeel zijn schattingen.
Wanneer u nieuwscommentatoren hoort praten over 'inkomstenseizoen', verwijzen ze naar de driemaandelijkse winstrapporten die bedrijven moeten indienen bij de Securities and Exchange Commission. U kunt deze rapporten online bekijken via de SEC-site genaamd Edgar.
Afscheidsfoto: bedrijven die niet aan de winstverwachtingen voldoen, maken meestal het bedrijfsnieuws met meldingen van een dalende beurskoers.
Maar als het bedrijf een flink pak slaag heeft gehad voor een klein verschil tussen verwachte en werkelijke inkomsten, kan dit een gouden kans zijn om te kopen, vooral als het bedrijf in de loop van de jaren consequent winstgevend is geweest.
Met andere woorden, luister niet naar de koppen: bestudeer de bottom line.