Buitenlandse investeringen voegen diversiteit toe, maar er zijn risico's
Waarom investeren in buitenlandse landen?
De primaire regel van beleggen is het zoeken naar het hoogste risicogecorrigeerde rendement voor hun kapitaal (ook "alpha" genoemd). Kortom, u wilt de winst maximaliseren ten opzichte van de hoeveelheid risico die bij een bepaalde investering wordt genomen. Een van de beste manieren om dit te bereiken, is diversificatie, waarvan wiskundig is bewezen dat het voor risico's gecorrigeerde rendement verbetert.
Een effectief gediversifieerde portefeuille heeft minimaal 8-10 niet-gecorreleerde activa (of activa die niet ten opzichte van elkaar bewegen), verspreid over verschillende sectoren en regio's, wat ervoor zorgt dat een ongunstige gebeurtenis op de ene markt geen negatieve invloed heeft op de gehele portefeuille. Als gevolg hiervan is beleggen in het buitenland (geografische diversificatie) een belangrijke manier om het risicogewogen rendement te vergroten door diversificatie .
Bijvoorbeeld, de Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) heeft een 0,88 correlatie met de S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), terwijl de iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) slechts een 0.69 correlatie heeft, volgens Gegevens van 6 maanden van ETFScreen.com zijn 9 januari 2017 geëindigd.
Veel binnenlandse aandelen en fondsen hebben een veel hogere correlatie die diversificatie vermindert.
Waar passen buitenlandse investeringen in?
De VS staat wereldwijd bekend om zijn investeringen in veilige havens, zoals staatsobligaties en blue-chipbedrijven . Evenzo passen buitenlandse landen vaak in hun eigen categorieën van beleggingen, gaande van grondstoffen tot groeiaandelen.
Dientengevolge kunnen beleggers die op dit soort beleggingen willen letten, naar het gebruik van buitenlandse aandelen kijken om de leegte te vullen om de diversificatie te vergroten.
Buitenlandse landen in de zogenaamde BRIC-groep (Brazilië, Rusland, India en China) staan vooral bekend om hun groeimogelijkheden. Deze landen hebben een aanzienlijke economische groei gekend, waardoor veel bedrijven succesvol zijn geweest. Zoals bij alle ontwikkelingslanden, zijn er echter verhoogde risico's verbonden aan het vermogen om groei op lange termijn succesvol te beheren.
Andere landen staan bekend om hun specifieke aandachtsgebieden. Nigeria staat bijvoorbeeld bekend om zijn riskante offshore olie-industrie; Chili staat bekend om zijn zeldzame mineralen; Canada staat bekend om zijn goud- en oliezanden; en het Midden-Oosten is populair vanwege zijn olie- en gaskansen. Elk vreemd land heeft zijn eigen economische focus en risico-rendementsprofiel voor internationale investeerders.
De belangrijkste risico's van beleggen in het buitenland
Er zijn risico's verbonden aan beleggingen in elk land of elke markt, inclusief de Verenigde Staten, waardoor het creëren van een gediversifieerde portefeuille zo belangrijk is. Als de VS bijvoorbeeld een fout hebben gemaakt in het monetaire beleid en de dollar naar beneden is gedraaid, zou het dan niet leuk zijn om geïnvesteerd te worden in andere landen die niet worden beïnvloed?
Er zijn echter verschillende risico's die specifiek verband houden met buitenlandse versus binnenlandse beleggingen.
Hier zijn drie van de belangrijkste risico's:
- Wisselkoersrisico: buitenlandse bedrijven genereren vaak verkopen en inkomsten in hun eigen valuta, zoals euro's of Zwitserse franken . Dientengevolge moeten beleggers uit de VS deze valuta op een gegeven moment in Amerikaanse dollars omzetten. Helaas fluctueert de wisselkoers tussen valuta's in de tijd en kan dit leiden tot onverwachte winsten of verliezen.
- Geopolitiek politiek risico : sommige buitenlandse bedrijven zijn actief in landen die geopolitieke risico's lopen, zoals terrorisme of mogelijk vijandige buren. Zuid-Korea loopt bijvoorbeeld het risico van een aanval door Noord-Korea. Dientengevolge moeten beleggers zorgvuldig overwegen welke risico's verbonden zijn aan de landen waarin ze beleggen.
- Economisch en kredietrisico: buitenlandse bedrijven zijn vaak afhankelijk van de gezondheid van de economie van hun gastland. Hoewel de VS een AAA-kredietbeoordeling hebben, zijn er veel landen met beleggingsratings, variërend van bijna perfect tot ver onder investment grade. En ongunstige economische gebeurtenissen in deze landen kunnen van invloed zijn op bedrijven die binnen het bedrijf opereren.
Key Takeaway Points
- Internationaal beleggen is een relatief nieuwe mogelijkheid voor individuele beleggers, met de opkomst van beleggingsfondsen en ETF's gericht op wereldwijde kansen.
- Het kiezen van de juiste internationale investeringsbestemmingen hangt grotendeels af van de behoeften van individuele beleggers en waar ze hun kapitaal willen richten.
- Er zijn veel risico's verbonden aan internationaal beleggen, waaronder valutarisico's, geopolitieke risico's en kredietrisico's.