Verschillen tussen beleggen in obligaties en obligaties
Vragen die te maken hebben met obligaties versus obligatiefondsen zijn onder meer: is er een beste tijd om te investeren in de ene boven de andere? Welke is het beste voor mij, obligaties of obligatie beleggingsfondsen?
Hier zijn de basisprincipes die u moet kennen om deze vragen te beantwoorden en meer ...
Definitie van een obligatie en hoe obligaties werken
Obligaties zijn schuldverplichtingen uitgegeven door entiteiten, zoals bedrijven of overheden. Wanneer u een individuele obligatie koopt, leent u in wezen uw geld voor een bepaalde periode aan de entiteit. In ruil voor uw lening betaalt de entiteit u rente tot het einde van de periode (de vervaldatum) waarop u de oorspronkelijke investering of het geleende bedrag (de hoofdsom) zult ontvangen.
Soorten obligaties worden geclassificeerd door de entiteit die ze uitgeeft. Dergelijke entiteiten zijn onder meer bedrijven, openbare nutsbedrijven en nationale, lokale en federale overheden.
Obligaties worden doorgaans aangehouden door de obligatiebelegger tot de vervaldatum. De belegger ontvangt rente (vast inkomen) voor een bepaalde periode, zoals 3 maanden, 1 jaar, 5 jaar, 10 jaar of 20 jaar of meer. De prijs van de obligatie kan fluctueren terwijl de belegger de obligatie aanhoudt, maar de belegger kan 100% van zijn of haar initiële belegging (de hoofdsom) op het tijdstip van de looptijd ontvangen.
Daarom is er geen "verlies" van de hoofdsom zolang de belegger de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum (en ervan uitgaande dat de uitgevende entiteit niet in gebreke blijft vanwege extreme omstandigheden, zoals een faillissement).
Een voorbeeld van een obligatie zou ongeveer zo werken: de uitgevende entiteit, laten we zeggen een onderneming zoals Ford Motor Company, biedt obligaties aan die voor 30 jaar een rente van 7,00% betalen.
De obligatiebelegger besluit dat ze een obligatie van $ 10.000 wil kopen. Ze stuurt de $ 10.000 naar Ford en krijgt daarvoor een obligatie-certificaat. De obligatiebelegger krijgt 7% per jaar ($ 700), meestal opgesplitst in twee 6-maandelijkse betalingen. Na 30 jaar lang 7% per jaar te hebben verdiend, krijgt de investeerder haar $ 10.000 terug.
Definitie van Obligatiefondsen en Hoe Obligatiefondsen werken
Bond beleggingsfondsen zijn beleggingsfondsen die beleggen in obligaties. Net als andere beleggingsfondsen, obligatie beleggingsfondsen zijn als manden die tientallen of honderden individuele effecten houden (in dit geval, obligaties). Een obligatiefondsmanager of een team van managers onderzoekt de vastrentende markten voor de beste obligaties op basis van de algemene doelstelling van het obligatiefonds. De manager (s) zullen vervolgens obligaties kopen en verkopen op basis van economische en marktactiviteiten. Managers moeten ook fondsen verkopen om te voldoen aan aflossingen (opnames) van beleggers. Om deze reden houden obligatie fondsbeheerders zelden obligaties tot het einde van de looptijd.
Zoals ik eerder zei, zal een individuele obligatie geen waarde verliezen zolang de emittent van de obligatie niet in gebreke blijft (bijvoorbeeld door een faillissement) en de obligatiebelegger de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum. Een obligatiefonds kan echter waarde verliezen of verliezen, uitgedrukt als intrinsieke waarde - NAV , omdat de fondsmanager (s) de onderliggende obligaties in het fonds vaak vóór de vervaldatum verkopen.
Daarom kunnen obligatiefondsen waarde verliezen . Dit is misschien wel het belangrijkste verschil voor beleggers om op te merken met obligaties en obligatie beleggingsfondsen.
Dit is waarom: stel je voor dat je overweegt een individuele obligatie te kopen (geen beleggingsfonds). Als de huidige obligaties hogere rentetarieven betalen dan obligaties van gisteren, zou je natuurlijk de hogere rentende obligaties van vandaag willen kopen, zodat je een hoger rendement kunt behalen ( hogere opbrengst ). U kunt echter overwegen om te betalen voor de lagere rentebetalingen van gisteren als de emittent bereid was u een korting (lagere prijs) te geven om de obligatie te kopen. Zoals u wellicht vermoedt, zullen de prijzen van oudere obligaties bij het stijgen van de rentetarieven dalen omdat beleggers kortingen voor de oudere (en lagere) rentebetalingen zullen eisen. Om deze reden bewegen de obligatiekoersen in tegengestelde richting van de rente en zijn de prijzen van obligatiefondsen gevoelig voor rentetarieven .
Obligatiefondsbeheerders kopen en verkopen constant de onderliggende obligaties die in het fonds worden aangehouden, zodat de wijziging in de obligatiekoersen de NIW van het fonds zal wijzigen.
Samenvattend kan een obligatiefondsfonds waarde verliezen als de obligatiebeheerder een aanzienlijk aantal obligaties verkoopt in een stijgende renteklimaat omdat beleggers in de open markt een korting zullen eisen (een lagere prijs betalen) op de oudere obligaties die een lagere rente betalen tarieven.
Wat is het beste om te beleggen - Obligaties of Obligatiefondsen?
Over het algemeen geven beleggers die niet op hun gemak zijn bij het zien van schommelingen in de rekenwaarde, de voorkeur boven obligaties boven obligatiefondsen. Hoewel de meeste obligatiefondsen geen significante of frequente waardeverminderingen zien, is het mogelijk dat een conservatieve belegger zich niet comfortabel voelt in het behalen van meerdere jaren van stabiele winsten in zijn obligatiefonds, gevolgd door één jaar verlies.
De gemiddelde belegger heeft echter niet de tijd, rente of middelen om individuele obligaties te onderzoeken om de geschiktheid voor hun beleggingsdoelstellingen te bepalen. Met zoveel verschillende soorten obligaties, kan het maken van een beslissing overweldigend lijken en kunnen er snel fouten worden gemaakt.
Hoewel er ook vele soorten obligatiefondsen zijn om uit te kiezen, kan een belegger een gediversifieerde mix van obligaties kopen met een low-cost indexfonds, zoals Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) en verzekerd zijn van een gemiddeld langetermijnrendement en rendement met een relatief lage volatiliteit.
Bondladdering: wanneer beleggen in obligaties en obligatie beleggingsfondsen zinvol is
'Bond Laddering' is een strategie voor vastrentende beleggingen waarbij de belegger individuele obligatie-effecten van verschillende looptijden koopt. Net als bij CD laddering is een primaire doelstelling van de belegger het verlagen van het renterisico en het vergroten van de liquiditeit.
De beste tijd om obligaties te gebruiken is wanneer de rente laag is en begint te stijgen. Wanneer de rente stijgt, dalen de prijzen van beleggingsfondsen over het algemeen. Daarom kan de belegger geleidelijk beginnen met het kopen van obligaties naarmate de koersen hoger worden om de rendementen te "vergrendelen" en het prijsrisico van obligatiefondsen te minimaliseren.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.