Vanaf de jaren tachtig tot in de obligatie van 2010 hebben beleggingsfondsen een over het algemeen gunstige omgeving van stijgende prijzen genoten.
Zelfs de beginnende belegger kan opmerken hoe de rentetarieven in de jaren '80 ongelooflijk hoog waren en lagen op een dieptepunt in de jaren na de Grote Recessie van 2007 en 2008. Omdat de obligatiekoersen in de tegenovergestelde richting van het obligatierendement (en de geldende rentetarieven) bewegen ), het is elementaire wiskunde en logica om te zien dat de obligatiekoersen de afgelopen drie decennia zijn gestegen.
De moderne belegger in beleggingsfondsen is verstandig om de basisprincipes van obligaties te leren en hoe ze hun eigen onderzoek kunnen doen. Hier is hoe het te doen:
Leer de basisprincipes van obligaties en Obligatiefondsen
Als u uw obligatiebelichting voornamelijk heeft ontvangen met obligatie-beleggingsfondsen, profiteert u van de basisprincipes van hoe obligaties werken. Een obligatie is in wezen een belofte om te betalen - het is een lening. De lener is een entiteit, zoals een onderneming, de Amerikaanse overheid of een openbaar nutsbedrijf, dat obligaties uitgeeft om kapitaal (geld) op te halen ten behoeve van de financiering van projecten of om de interne en doorlopende activiteiten van de entiteit te financieren.
De kopers van obligaties zijn de investeerders die geld lenen aan de entiteit, door obligaties te kopen, in ruil voor periodieke betalingen met rente.
Een individuele obligatie betaalt bijvoorbeeld rente, een coupon genaamd, aan de obligatiehouder (belegger) tegen een aangegeven koers voor een bepaalde periode (termijn). Indien tot einde looptijd aangehouden en de emittent van de obligatie niet in gebreke blijft, ontvangt de obligatiehouder alle rentebetalingen en 100% van de hoofdsom tegen het einde van de looptijd.
Met andere woorden, de meeste obligatiebeleggers verliezen geen hoofdsom zoals kan gebeuren met bond-beleggingsfondsen - er is geen echt marktrisico of risico van verlies van waarde en de rentebetalingen zijn vast, daarom worden obligaties vastrentende beleggingen genoemd. Bond beleggingsfondsen delen dit belangrijke aspect niet.
Begrijp het verschil in Obligaties en Bond Mutual Funds
Obligatiefondsen zijn beleggingsfondsen die beleggen in obligaties. In andere woorden; één obligatiefonds kan worden beschouwd als een korf van tientallen of honderden onderliggende obligaties (posities) binnen één obligatieportefeuille. De meeste obligatiefondsen bestaan uit een bepaald type obligatie, zoals bedrijf of overheid, en verder gedefinieerd door de periode tot de vervaldatum, zoals kortlopend (minder dan 3 jaar), middellangetermijn (3 tot 10 jaar) en lang -term (10 jaar of meer).
Individuele obligaties kunnen door de obligatiebelegger worden gehouden tot de vervaldatum. De prijs van de obligatie kan fluctueren terwijl de belegger de obligatie aanhoudt, maar de belegger kan op het tijdstip van de looptijd 100% van zijn of haar initiële belegging (de hoofdsom) ontvangen. Daarom is er mogelijk geen "verlies" van de hoofdsom zolang de belegger de obligatie aanhoudt tot de vervaldag (en de uitgevende entiteit niet in gebreke blijft vanwege extreme omstandigheden, zoals een faillissement).
Het is niet hetzelfde als hoe obligatie beleggingsfondsen werken. Met obligatiefondsen houdt de belegger de obligaties niet rechtstreeks aan. Daarom hebben obligatiefondsen een groter marktrisico dan obligaties omdat de belegger in het obligatiefonds volledig blootgesteld is aan de mogelijkheid van dalende prijzen, terwijl de obligatiebelegger zijn of haar obligatie tot het einde van de looptijd kan houden, rente ontvangt en hun volledige hoofdsom op de eindvervaldag terugkrijgt, ervan uitgaande uitgevende entiteit niet in gebreke blijft.
Ken de basistypen obligaties (bedrijf, gemeente, schatkist, rommel)
Er zijn verschillende soorten obligaties, maar de basistypen zijn bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties, treasuries en junk (high yield) -obligaties:
- US Treasury-effecten, ook wel Treasuries genoemd, zijn schuldverplichtingen die zijn uitgegeven door het Amerikaanse Ministerie van Financiën. Wanneer u staatsobligaties koopt, financiert u de werking van de federale overheid van de Verenigde Staten. Met andere woorden, u leent geld aan de federale overheid. Er zijn vier soorten Treasuries: 1) Treasury Bills (T-Bills), die vervallen in 1 jaar of minder, 2) Treasury Notes (T-notes), die vervallen in 2 tot 10 jaar, 3) Treasury Obligaties (T- Obligaties), die vervallen in 20 tot 30 jaar en 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), die geïndexeerde obligaties zijn.
- Bedrijfsobligaties zijn schuldverplichtingen uitgegeven door bedrijven met het doel kapitaal aan te trekken voor bedrijfsprojecten en andere manieren om de uitgevende instelling uit te breiden. Wanneer u een bedrijfsobligatie koopt, leent u geld uit aan een bedrijf, dat op zijn beurt belooft u een bepaald bedrag aan rente te betalen tot de vermelde vervaldatum, waarna het oorspronkelijke bedrag van de door u gekochte obligatie (de hoofdsom) wordt terugbetaald voor u, de belegger.
- Gemeentelijke obligaties zijn obligaties uitgegeven door overheidsgemeenten of hun agentschappen. Voorbeelden zijn steden, staten en openbare voorzieningen. De schuldverplichtingen worden gebruikt om geld in te zamelen om de bouw van scholen, parken, snelwegen en andere projecten voor openbaar gebruik te financieren.
- Junk bonds , ook wel high yield genoemd, zijn obligaties met ratings van kredietkwaliteit onder investment grade (een rating onder BBB van Standard & Poor's of onder Baa door ratingbureaus van Moody's. AAA is het hoogst). Een obligatie kan een lagere kredietrating krijgen vanwege het risico van wanbetaling door de entiteit die de obligatie uitgeeft. Daarom zullen, vanwege dit hogere relatieve risico, de entiteiten die deze obligaties uitgeven hogere rentetarieven betalen om de beleggers te compenseren voor het nemen van het risico van het kopen van de obligaties, vandaar de naam high yield .
Leer hoe u obligaties onderzoekt en koopt
U hoeft geen expert te zijn om uw eigen obligatieonderzoek te doen. Alle kennis, terminologie en complexiteit van obligatiemarkten zijn eenvoudig toegankelijk en eenvoudig gemaakt met een handvol eenvoudige strategieën en een paar nuttige websites. Er zijn obligatieanalisten en kredietbureaus die het meeste werk voor u doen. Daarom moet de obligatiebelegger alleen weten waar hij moet kijken en moet hij de informatie die al bestaat interpreteren.
U kunt beleggingssites voor beleggingsfondsen gebruiken om te zien wat enkele van de beste fondsbeheerders voor beleggingsfondsen in hun portefeuilles hebben voor sommige ideeën. Vervolgens kunt u uw eigen onderzoek doen door naar sites te kijken, zoals investinginbonds.com.
Vermijd overlapping en diversificatie
Net als bij beleggingsfondsen kan overlapping optreden bij het kopen van individuele obligaties. Als u verschillende obligaties in uw obligatieportefeuille hebt, is het mogelijk dat u niet voldoende gediversifieerd bent. Probeer verschillende looptijden te hebben (dwz 1 jaar, 5 jaar, 10 jaar, 30 jaar), verschillende obligatiesoorten (bijv. Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) en verschillende industrieën tussen bedrijfsobligaties (dwz financiële , gezondheid, productie, detailhandel).
Overweeg een Core en Satellite Portfolio Structure
Zelfs als u denkt dat het prijsrisico van beleggingsfondsen al geruime tijd overwegend zal zijn, is er geen reden om obligatiefondsen volledig op te geven. Omwille van de diversiteit, zullen beleggers er verstandig aan doen om ten minste één obligatiefondsfonds te beschouwen als een "kern" vastrentend bezit dat eromheen staat. Het is een soort 'kern- en satellietstructuur' die veel voorkomt bij een volledige beleggingsportefeuille, die naast uw obligatiefondsen ook aandelenfondsen omvat.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.