Slimme beleggersgids voor het herkennen en voorbereiden van de beer
Inzicht in aandelenmarkten en economische cycli
Er is geen magische bel die klinkt als een bearmarkt voor aandelen begint. Dit maakt markttiming lastig en is over het algemeen geen aanbevolen beleggingsstrategie.
Maar u hoeft de markt absoluut niet te timen om het risico te minimaliseren wanneer een daling aan de horizon lijkt te zijn. Het is ook geen goed idee om volledig uit aandelen en obligaties te stappen en in contanten te krijgen, omdat het bijna onmogelijk is om de beste tijd te raden om terug te keren.
Dus waar begin je met het nemen van de beste planningsbeslissingen om te investeren in een bearmarkt? Als u het verschil begrijpt tussen markt- en economische cycli en hoe deze verband houden met de beleggingsprestaties, kunt u de beste timingstrategieën en portfoliostructuur bepalen die voor u werken.
U kunt bijvoorbeeld beginnen met het voorbereiden van uw portefeuille op een bearmarkt voordat deze begint, in plaats van te wachten tot u weet dat bepaalde aandelen officieel op een bearmarkt zijn. Je wilt je niet voorbereiden op de storm als die je al raakt, want het aanbrengen van veranderingen op dit punt kan mogelijk meer kwaad dan goed doen.
Wat is een berenmarkt?
Voordat u een bearmarkt plant, is het belangrijk om de aard ervan te begrijpen. De meeste beleggers hebben een basisbegrip van de term, maar wat is de definitie van bearmarkt en hoe lang duurt het?
Een bearmarkt kan worden gedefinieerd als een langere periode waarin de prijzen van de beleggingsbeveiliging over het algemeen afnemen.
Meestal beschrijft de term bearmarkt een negatieve omgeving voor aandelen, maar de term kan ook verwijzen naar andere beleggingsinstrumenten, zoals obligaties of grondstoffen.
De duur dat de periode van algemeen dalende prijzen voortduurt, wordt de duur genoemd . Historisch gezien varieerden de beurstermijnen van ongeveer drie maanden tot meer dan drie jaar. De meeste beurstijden zijn langer dan een jaar maar minder dan twee jaar.
Vecht niet tegen de Fed!
Met uitzondering van achteraf, weet niemand precies wanneer een bearmarkt begint. Maar een aanwijzing dat een nieuwe bearmarkt dichterbij komt, is wanneer de Federal Reserve de rente opnieuw begint te verhogen na een periode van verlaging.
Je hebt misschien de oude investerende mantra gehoord: " Vecht niet tegen de Fed ." Wat dit betekent is dat beleggers het goed kunnen doen om volledig geïnvesteerd te blijven (tot hun respectieve risicotolerantie natuurlijk) wanneer de Federal Reserve de rentetarieven actief verlaagt of laag houdt. In deze omgeving kunnen bedrijven tegen lage tarieven geld lenen, wat zich vaak vertaalt in meer winst doordat ze het geleende geld in technologie beleggen, of eenvoudig om schulden van hogere tarieven te herfinancieren tot lagere tarieven.
Maar wanneer de Fed de rente gaat verhogen, betekent dit dat de economie gezond en volwassen is, wat meestal het einde is van een groeicyclus (en dus dichter bij een bearmarkt en recessie).
Een bull-markt voor aandelen, dus, pieken meestal meestal voordat de economie de top bereikt. Dit komt omdat de aandelenmarkt een toekomstgericht mechanisme is, een 'discontolemechanisme' en een 'leidende economische indicator'. Met andere woorden, de beurs zal zijn bear market-daling beginnen voordat officieel wordt aangekondigd dat de economie in recessie verkeert. In eenvoudige termen weerspiegelen de aandelenkoersen van vandaag de beste inschatting van investeerders over de nabije toekomst, terwijl economen en de Fed terugkijken op het recente verleden om de huidige economische gezondheid te raden.
Bedenk nu dat de gemiddelde duur (lengte) van een baissemarkt voor aandelen één jaar is. Tegen de tijd dat economen het nieuws aankondigen dat er een recessie is begonnen, is de bearmarkt mogelijk al drie of vier maanden operationeel, en als de daling van de bearmarkt onder het gemiddelde ligt, kan het ergste zijn verstreken.
Met andere woorden, een nieuwe bearmarkt voor aandelen kan beginnen, zelfs als de economie blijft groeien en een nieuwe bullmarkt kan beginnen voordat de recessie officieel voorbij is.
Bekijk de P / E-verhouding op de S & P 500-index
Hoewel dit geen consistent nauwkeurig middel is om kortetermijnbeursschommelingen te voorspellen, kan de koers-winstverhouding , ook eenvoudigweg de "P / E" van de S & P 500-index worden genoemd, als algemene barometer worden gebruikt om te bepalen of aandelen kan overbought of oververkocht zijn. Simpel gezegd, als u leert hoe u de totale waarde van aandelen interpreteert door de P / E-ratio op de S & P 500 te gebruiken, kunt u inzicht krijgen in de waarde en daarmee de toekomstige richting van aandelenkoersen.
Ter vergelijking: de gemiddelde P / E-verhouding voor aandelen sinds de jaren 1870 is ongeveer 15.00 uur. Dit betekent dat, als u de gemiddelde prijs van de large-capaandelen in de S & P 500-index neemt en die collectieve prijs door de respectieve gemiddelde inkomsten verdeelt, u de P / E krijgt voor wat de meeste beleggers 'de markt' noemen. Als deze winst per aandeel beduidend hoger is dan 15.00 uur, is het redelijk om te verwachten dat de aandelenkoersen op een bepaald moment zullen dalen en als de koerswinst lager is, kunt u verwachten dat de prijzen stijgen.
Een eenvoudige manier om de P / E-ratio van de S & P 500-index te krijgen, is door een eenvoudige Google-zoekopdracht of door een online offerte te bekijken voor een van de beste S & P 500-indexfondsen .
Houd een slimme balans met tactische activumtoewijzing
Voordat u naar de werkelijke fondsen voor het beleggen in een bearmarkt gaat, moet u overwegen hoe u uw portefeuille als geheel kunt structureren. Dit is het tactische deel van de portefeuilleconstructie.
Zoals u al weet, is het niet verstandig om de markt te timen door in en uit de voorraad te springen en beleggingsfondsen te beleggen, maar het kan slim zijn om kleine en weloverwogen stappen te doen door de activaspreiding van uw portefeuille aan te passen.
Asset-allocatie is de grootste beïnvloedende factor in de totale portfolioprestaties, vooral over lange perioden. Daarom kan een belegger gemiddeld beleggen in beleggingsselectie, maar goed zijn in tactische activaspreiding en betere prestaties hebben in vergelijking met de technische en fundamentele beleggers die goed zijn in het selecteren van beleggingen, maar een slechte timing hebben met assetallocatie.
Hier is een voorbeeld van tactische activaspreiding : laten we zeggen dat u klassieke tekenen ziet van een volwassen wordende bull-markt, zoals hoge P / E-ratio's en stijgende rentetarieven, en een nieuwe bearmarkt lijkt aan de horizon. U kunt dan beginnen met het verminderen van de blootstelling aan risicovollere aandelenfondsen en uw totale voorraadallocatie en beginnen met het opbouwen van uw obligatiefonds- en geldmarktfondsposities.
Laten we er ook van uitgaan dat uw target (of "normale") toewijzing 65% aandelenfondsen, 30% obligatiefondsen en 5% geld / geldmarktfondsen is. Zodra u P / E-ratio's ziet op hoog niveau, nieuwe records op belangrijke marktindices en stijgende rentetarieven, neemt u mogelijk een stap terug in het risico tot 50% aandelen, 30% obligaties en 20% contanten. Het enige dat overblijft, zijn de feitelijke types van gemeenschappelijke fondsen die kunnen helpen om het marktrisico van uw totale portefeuille te verminderen.
Als u meer wilt weten over de beste beleggingsopties voor beleggingsfondsen tijdens een bearmarkt, leest u Welke beleggingsfondsen het beste zijn op een bearmarkt ?