Een definitie van Vanna en hoe het te gebruiken
Meer specifiek, Vanna is de snelheid waarmee de delta (Δ) van een optie zal veranderen in relatie tot veranderingen in de volatiliteit van de onderliggende markt. Vanna is ook de snelheid waarmee de vega (v) van een optiecontract zal veranderen in verband met veranderingen in de prijs van zijn onderliggende markt.
Het is een afgeleide van de tweede orde en het is handig wanneer een handelaar een handel in delta- of vega-hedges maakt.
Als een beetje achtergrond meet delta hoeveel een optie beweegt ten opzichte van de onderliggende activaprijs. Vega meet de impactvolatiliteit dat wijzigingen in de onderliggende waarde een optie hebben.
Vanna-berekening
Vanna is de tweede afgeleide van de waarde van een optie of warrants-contract met betrekking tot de prijs en de volatiliteit van de onderliggende markt. Vanna's primaire functie is om de relatie tussen de eerste orde Grieken van delta en vega te beoordelen. Met andere woorden, het kijkt naar de gezamenlijke relatie van veranderingen in zowel volatiliteit als de onderliggende activaprijs.
Vanna gebruiken bij het handelen
Vanna is de snelheid waarmee de delta en vega van een optie of warrants contract zullen veranderen naarmate de volatiliteit en prijs van de onderliggende markt veranderen respectievelijk. Handelaren die opties willen maken of handel willen waar de delta of vega niet veranderen, ongeacht wat er op de onderliggende markt gebeurt, willen Vanna gebruiken.
Als afgeleide van de tweede orde - het gebruikt eerste-ordeopties zoals Delta en vega in de berekening - kan het complex en moeilijk zijn om te proberen na te denken over alle manieren waarop Delta en vega invloed kunnen hebben op Vanna, of hoe Vanna invloed zal hebben delta en / of vega. Hier zijn een paar punten om te overwegen:
- Oproepopties hebben een positieve Vanna en shortpos posities. Put-opties hebben een negatieve Vanna, net als korte call-posities. Dit komt door een toename van de volatiliteit - vega meet deze impact - verhoogt de veranderingen van een optie die in het geld komt .
- Op basis van de bovenstaande richtlijnen, kan het bekijken van Vanna u een snelle manier geven om te beoordelen of uw optiesportefeuille net long / short calls / puts is wanneer u meerdere posities bezet.
Een laatste woord over Vanna
Als een tweede orde Grieks, zal Vanna meestal alleen maar nuttig zijn voor handelaren die betrokken zijn bij complexe handel in opties of voor handelaren die over een scala aan opties beschikken. Handelaars die slechts één of twee opties tegelijk kopen of verkopen, speculeren op de opkomst of de daling of het ontbreken van beweging van een onderliggende waarde, hoeven meestal geen Vanna-berekening te overwegen. De primaire functie van Vanna is om te kijken naar de gezamenlijke relatie tussen veranderingen in zowel volatiliteit als de onderliggende activaprijs van een optie.
Opmerking: raadpleeg altijd een financiële professional voor de meest actuele informatie en trends. Dit artikel is geen beleggingsadvies en is niet bedoeld als beleggingsadvies.