Hoe en waarom een ​​Covered Call Option-strategie gebruiken

De risico's en beloning van het gebruik van Covered Calls

Een covered call is een optiestrategie met zowel aandelen als een optiecontract. De handelaar koopt (of bezit al) een aandeel, verkoopt vervolgens call-opties voor hetzelfde bedrag (of minder) aan aandelen en wacht vervolgens tot het optiecontract wordt uitgeoefend of vervalt .

Als het optiecontract wordt uitgeoefend (op elk moment voor Amerikaanse opties en bij expiratie voor Europese opties), zal de handelaar de aandelen tegen de uitoefenprijs verkopen, en als het optiecontract niet wordt uitgeoefend, zal de handelaar de voorraad houden.

Voor een gedekte call is de call die wordt verkocht meestal uit het geld (OTM). Hierdoor kan winst worden gemaakt op zowel het optiecontract als de aandelen als de aandelenkoers onder de uitoefenprijs van de OTM-optie blijft. Als u denkt dat de aandelenkoers gaat dalen, maar u wilt uw voorraadpositie voorlopig behouden, dan kunt u een in de geldoproepoptie (ITM) verkopen. Hiervoor ontvangt u een hogere premie op uw optiehandel, maar de aandelen moeten onder de uitoefenprijs van de ITM-optie vallen, anders ontvangt de koper van uw optie uw aandelen als de aandelenprijs bij het verstrijken van de uitoefenprijs boven de uitoefenprijs ligt (u verliest uw deel positie). Dit wordt in meer detail besproken in de sectie Risico's en Beloningen hieronder.

Hoe u een gedekte Call Trade creëert

1. Koop een aandeel en koop het alleen in veel van 100 aandelen.
2. Verkoop een belcontract voor elke 100 aandelen die u bezit. Eén contract vertegenwoordigt 100 aandelenaandelen. Als u 500 aandelenaandelen bezit, kunt u maximaal 5 belcontracten tegen die positie verkopen. U kunt ook minder dan 5 contracten verkopen, wat betekent dat als de callopties worden uitgeoefend, u een deel van uw aandelenpositie behoudt. Als u in dit voorbeeld 3 contracten verkoopt en de prijs hoger is dan de uitoefenprijs bij het verlopen, worden 300 van uw aandelen weggehaald, maar u heeft er nog 200 over.

1. Wacht tot de oproep wordt uitgeoefend of vervalt. U verdient geld van de premie die de koper van de optie u betaalt. Als de premie $ 0,10 per aandeel is, maakt u die volledige premie als u de optie tot expiratie vasthoudt en niet wordt uitgeoefend. U kunt de optie vóór de vervaldatum terug kopen, maar er is weinig reden om dit te doen en maakt daarom meestal geen deel uit van de strategie.

Risico's en beloningen van de strategie voor gedekte callopties

Zoals te zien is in de risico- / opbrengstgrafiek (bekijk de volledige maattabel), is het risico van een gedekte call afkomstig van het vasthouden van de positie van de aandelen, die zou kunnen dalen.

Uw maximale verlies treedt op als de voorraad naar nul gaat. Daarom is het maximale verlies per aandeel:

(Voorraadinvoer Prijs - $ 0) + Optie Ontvangen premie

Als u bijvoorbeeld een aandeel koopt voor $ 9 en een premie van $ 0,10 ontvangt voor uw verkochte oproep, is uw maximale verlies $ 8,90 per aandeel. De optiepremie verlaagt uw maximale verlies, in verhouding tot het feit dat u alleen de aandelen bezit. De inkomsten uit de optiepremie zijn echter kosten, omdat het ook uw opwaartse invloed op de aandelen beperkt.

U kunt alleen op de aandelen profiteren tot de uitoefenprijs van de optiecontracten die u hebt verkocht. Daarom is uw maximale winst:

(Strike-prijs - Voorraad Entry-prijs) + Option Premium ontvangen

Als u bijvoorbeeld een aandeel koopt voor $ 9, ontvangt u een optiepremie van $ 0,10 uit de verkoop van een aanslagprijs van $ 9,50, dan handhaaft u uw aandelenpositie zolang de aandelenprijs bij expiratie onder de $ 9,50 blijft. Als de aandelenkoers naar $ 10 gaat, profiteert u maximaal $ 9,50, dus uw winst is $ 9,50 - $ 9,00 + $ 0,10 = $ 0,60.

Als u een ITM-calloptie verkoopt, moet de prijs onder de uitoefenprijs dalen om uw aandelen te behouden.

Als dit gebeurt, zult u waarschijnlijk een verlies lijden op uw aandelenpositie, maar u zult nog steeds uw aandelen bezitten en u zult de premie hebben ontvangen om het verlies te helpen compenseren.

Laatste woord over de strategie voor gedekte callopties

Het belangrijkste doel van de gedekte oproep is om inkomsten te incasseren via optiepremies door gesprekken te verkopen tegen een aandeel dat al in bezit is. Ervan uitgaande dat de aandelen niet boven de uitoefenprijs uitkomen, verzamelt de handelaar de premie en mag hij de voorraadpositie behouden (die nog steeds tot de uitoefenprijs kan profiteren).

Handelaren moeten commissie in rekening brengen bij het verhandelen van een gedekte call. Als commissies een aanzienlijk deel van de ontvangen premie zullen wissen, is het niet de moeite waard om de optie (s) te verkopen en een covered call te creëren.

Covered call writing wordt meestal gebruikt door beleggers en handelaren op de langere termijn en wordt zelden gebruikt door daghandelaren .