Introductie tot Warrants

Wat u moet weten over aandelenwarrants

Een warrant is een derivatenbeveiligingscontract dat de houder van het warrant recht geeft om het onderliggende aandeel tegen een vaste prijs (de uitoefenprijs) te kopen op elk moment vóór het verstrijken van het bevel. In dit opzicht lijken warrants op opties . Het grootste verschil tussen de twee is dat de optie wordt verkocht door de markt - vaak de forex - terwijl een warrant door de uitgevende instelling zelf, meestal een financiële instelling, maar soms ook de bedrijfsemittent van de aandelen is.

Juridische Beperkingen van Warrantverkopen in de VS.

Er zijn enkele beperkingen op de aankoop, uitvoering of verkoop van warrants in de VS. De details hiervan gaan verder dan de limieten van dit artikel, maar een Amerikaanse belegger zou zich bijvoorbeeld in een positie kunnen bevinden waarin hij, na het legaal kopen van een Canadese warrant in de VS, het niet kan uitvoeren omdat de onderliggende aandelen niet US zijn geregistreerd. In de meeste gevallen zijn warrants aangeboden via gerenommeerde makelaardijen in de VS niet onderworpen aan deze beperkingen. Elke makelaar heeft echter zijn eigen warrantbeleid, inclusief de financiële vereisten voor beleggers. Raadpleeg uw makelaarskantoor en vraag om een ​​kopie van hun polissen over warrants en opties voordat u verder gaat.

Vergelijking tussen warrants en opties

Warrants worden op dezelfde manier verhandeld als opties en gebruiken veel van dezelfde voorwaarden, zoals uitoefenprijs. Er zijn echter enkele verschillen waarmee rekening moet worden gehouden bij het handelen in warrants.

1. Net als opties geven warrants de koper het recht (maar niet de verplichting) om de onderliggende waarde op elk moment tot de vervaldatum te kopen of verkopen. Merk op dat de Amerikaanse en Canadese definities van vervaldatum verschillen. Kort gezegd, Amerikaanse warrants kunnen op elk moment vóór de vervaldatum worden verkocht; Canadese warrants worden verkocht op de vervaldatum. Uw makelaar raadplegen over de implicaties van deze verschillen is raadzaam voordat u een transactie uitvoert.

1. Net als opties, zijn warranten call-warrants of put-warrants afhankelijk van de richting van de onderliggende transactie, en warrants zijn in winst of verlies afhankelijk van de prijs van de onderliggende markt in verhouding tot de uitoefenprijs.
2. In tegenstelling tot opties worden warrants uitgegeven door financiële instellingen of door het bedrijf dat de onderliggende aandelen uitgeeft . Warrants hebben ook de neiging om lagere premies te hebben en kunnen daarom zelfs meer worden aangewend dan aandelenopties. Dit verhoogt op zijn beurt de volatiliteit van warrants en daarmee uw risico van verlies.

Individuele aandelenwarrants

Individuele stock warrants geven de warranthouder het recht om de onderliggende aandelen te kopen of verkopen. De hoeveelheid gekochte of verkochte aandelen wordt bepaald door de multiplier van het warrant. Een aandelen warrant met een vermenigvuldiger van 1 geeft bijvoorbeeld recht op één aandeel voor elke warrant, maar een warrant met een multiplier van 0,01 zou honderd warrants voor één aandeel vereisen.

Om te bepalen hoeveel warrants vereist zijn voor een bepaalde transactie, moet de handelaar het aantal aandelen dat hij wil verhandelen delen door de multiplier van de warrant. Een handelaar die bijvoorbeeld honderd aandelen wil kopen met behulp van warrants met een vermenigvuldiger van 0,1, zou duizend call-warrants moeten kopen (berekend als 100 / 0,1 = 1000).

Aandelenindex Warrants

Aandelenindexwarranten geven de warranthouder het recht om de onderliggende aandelenindex te kopen of verkopen. Wanneer, zoals in het eerste voorbeeld hierboven, de index niet direct kan worden verhandeld, worden de aandelenindexwarrants afgewikkeld in contanten. Sommige warrantstrategieën veronderstellen echter dat de onderliggende aandelen nooit zullen worden gekocht.

Contractspecificaties

De contractspecificaties voor warrants zijn vergelijkbaar met de contractspecificaties voor opties, maar sommige specificaties kunnen van warrant tot warrant verschillen (zelfs met dezelfde onderliggende markt). De vervaldatum en de vermenigvuldigingsfactor lopen het meest waarschijnlijk uiteen, maar er kunnen ook minimale handelsgroottes zijn (bijvoorbeeld een minimum van 100 warrants).

Een woord van waarschuwing

Met het toegenomen gebruik van internet voor handelsdoeleinden is het gemakkelijker dan voorheen om warrants via internet te kopen die niet legaal in de VS kunnen worden gekocht. Dit is een zeer af te raden strategie die uw risico op verlies dramatisch verhoogt.

Warrants zijn om te beginnen een riskant beleggingsproduct omdat ze een hoge hefboomwerking hebben.