Wat is de beleggingsfondsenstijl en waarom is het belangrijk?
Mutual Fund Style: marktkapitalisatie - aandelen
Aandelenfondsen worden eerst op stijl ingedeeld in termen van de gemiddelde marktkapitalisatie (grootte van een bedrijf of onderneming gelijk aan de koers van het aandeel maal het aantal uitstaande aandelen):
- Large-cap Stock Funds beleggen in aandelen van bedrijven met een grote marktkapitalisatie, meestal hoger dan $ 10 miljard. Deze bedrijven zijn zo groot dat u waarschijnlijk van hen hebt gehoord of dat u zelfs regelmatig goederen of diensten bij hen koopt. Sommige large-cap-voorraadnamen zijn Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer en Bank of America.
- Midcap- aandelenfondsen beleggen in aandelen van bedrijven met middelgrote kapitalisatie, meestal tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard. Veel van de namen van bedrijven die u mogelijk herkent, zoals Harley Davidson en Netflix, maar andere zijn mogelijk niet gewoon voor u namen.
- Small-cap aandelenfondsen beleggen in aandelen van bedrijven met kleine kapitalisatie, meestal tussen $ 500 miljoen en $ 2 miljard. Kleinere kapitalisaties worden "micro-cap" aandelen genoemd.
Mutual Fund Style: Beleggingsdoelstelling - Voorraden
Aandelenfondsen worden vervolgens ingedeeld op basis van hun doelstelling, die voornamelijk zal worden onderverdeeld in doelstellingen voor groei, waarde of vermenging:
- Growth Stock Funds beleggen in groeiaandelen. Dit zijn aandelen van bedrijven waarvan wordt verwacht dat ze sneller groeien dan het marktgemiddelde.
- Value Stock Funds beleggen in waardeaandelen. Dit zijn aandelen van bedrijven waarvan een belegger of een beleggingsfonds van mening is dat deze tegen een lagere prijs dan de marktwaarde verkopen. Value Stock Funds worden vaak Dividend Mutual Funds genoemd, omdat waardeaandelen gewoonlijk dividend uitkeren aan beleggers, terwijl de typische groeiaandelen geen dividend uitkeren aan de belegger omdat de onderneming dividenden herbelegt om de onderneming verder te laten groeien.
- Blend Stock Funds beleggen in een mix van groei- en waardeaandelen.
Mutual Fund Style: Bond Fund Maturity
De stijl van obligatiefondsen is onderverdeeld in twee hoofdcategorieën - looptijd en kredietkwaliteit:
Ook uitgedrukt als de duur van een obligatie, kan de looptijd worden gezien als een hoeveelheid tijd , die losjes en eenvoudig kan worden vertaald om het aantal jaren van de looptijd van de obligatie te betekenen. Een beleggingsfonds kan tientallen of honderden obligaties aanhouden en de looptijd wordt gewoonlijk uitgedrukt als de gemiddelde duration van de obligaties die in het beleggingsfonds worden aangehouden.
- Kortlopende obligatiefondsen beleggen voornamelijk in obligaties met een looptijd van minder dan 4 jaar. Een subcategorie van kortlopende obligatiefondsen is Ultra Short-Term Bond- fondsen, die doorgaans beleggen in obligaties met een looptijd van minder dan een jaar. Conservatieve beleggers hebben de neiging om kortlopende obligatiefondsen te waarderen, omdat ze een lagere rentegevoeligheid hebben . Kortlopende obligatiefondsen hebben echter een lager gemiddeld gemiddeld rendement in de tijd dan tussenliggende en langlopende obligatiefondsen.
- Obligatiefondsen op middellange termijn beleggen voornamelijk in obligaties met een looptijd tussen 4 en 10 jaar. Deze obligatiefondsen bieden een combinatie van redelijke rendementen voor een redelijk renterisico , wat de reden is waarom veel beleggers deze basiscategorie obligaties waarderen : economische omstandigheden zijn moeilijk te voorspellen. Daarom kan een belegger het risico nemen door te beleggen in obligatiefondsen met een middellange looptijd. Als de rente bijvoorbeeld omhoog gaat, zullen de obligatiekoersen dalen. Hoe langer de looptijd of de looptijd, hoe meer de obligatiekoersen zullen schommelen (in tegengestelde richting van de rentetarieven). Fondsen voor kortlopende obligaties presteren beter in stijgende rentetariefmilieus, maar langlopende obligatiefondsen zullen beter presteren in dalende rentetarieven. Middellange termijn obligatiefondsen vinden een aanvaardbare middenweg.
- Obligatiefondsen op lange termijn beleggen voornamelijk in obligaties met een looptijd langer dan 10 jaar. Daarom hebben deze obligatiefondsen een groter renterisico . Wanneer de rente naar verwachting zal dalen, zijn langlopende obligaties de beste gok van een belegger voor hogere relatieve rendementen vergeleken met obligatiefondsen op korte en middellange termijn. Het tegenovergestelde is waar in stijgende rentetarieven (langetermijnobligatieprijzen zullen sneller dalen in vergelijking met kortere looptijden en zullen waarschijnlijk een negatief rendement opleveren voor een belegger in obligaties op lange termijn).
Mutual Fund Style: Bond Credit Quality
Deze brede indeling weerspiegelt het vermogen van de onderliggende emittent om de obligatiebeleggers terug te betalen. U kunt kredietkwaliteit zien als de credit score van een bedrijf of land. De score wordt uitgedrukt als een rating, die wordt gegenereerd door een ratingbureau, zoals Standard & Poor's, op een schaal van 'AAA' voor de hoogste kredietkwaliteit tot 'D' voor standaard.
Lage obligaties met een kredietkwaliteit worden meestal geïdentificeerd als High Yield of "Junk" -obligaties vanwege het grotere risico van wanbetaling (en dus hogere rendementen om obligatiebeleggers te compenseren voor het bijbehorende risico).
Zie ook: Morningstar Style Box
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.