Wat te zoeken en wat te vermijden
Appelen voor appels: Vergelijk fondsen met geschikte benchmarks
Het eerste stuk informatie dat moet worden geanalyseerd met de prestaties van beleggingsfondsen, is het rendement van het fonds in vergelijking met een geschikte benchmark.
Als u bijvoorbeeld naar uw 401 (k) -verklaring kijkt en merkt dat een van uw fondsen een grote waardevermindering heeft ondergaan, maar dat de anderen het goed hebben gedaan in een bepaald tijdsbestek, is dit geen indicatie dat het dalende fonds moet worden verwijderd van jouw portfolio. Kijk eerst naar de typen en categorieën van beleggingsfondsen om te begrijpen of andere fondsen in de categorie vergelijkbare prestaties hebben geleverd.
U kunt ook een index voor een benchmark gebruiken. Als het fonds bijvoorbeeld een large-cap aandelenfonds is, is een goede benchmark de S & P 500 . Als de S & P 500 tijdens de periode die u analyseert, 10% heeft geweigerd, maar uw fonds 8% is gedaald, hebt u mogelijk geen reden tot bezorgdheid over de prestaties van uw fonds.
Weet wanneer goede prestaties slecht kunnen zijn
Als u investeert in een beleggingsfonds, in het bijzonder een aandelenfonds, is het waarschijnlijk dat u van plan bent om het voor minstens drie jaar of langer te houden. Bij deze veronderstelling hoeft er zelden naar tijdsperioden van minder dan drie jaar te worden gekeken.
Dit wil echter niet zeggen dat korte rendementen, van bijvoorbeeld 1 jaar, niet relevant zijn. In feite kan een 1-jaars terugkeer voor een beleggingsfonds dat ongelooflijk hoger is in vergelijking met andere fondsen in zijn categorie een waarschuwingssignaal zijn.
Ja, sterke prestaties kunnen een negatieve indicator zijn . Daar zijn een paar redenen voor: Eén reden is dat een geïsoleerd jaar met ongewoon hoge opbrengsten abnormaal is.
Beleggen is een marathon, geen race; het zou saai moeten zijn, niet spannend. Sterke prestaties zijn niet duurzaam. Een andere reden om verlegen te blijven voor hoge kortetermijnprestaties is dat dit meer activa naar het fonds trekt. Kleinere geldbedragen zijn gemakkelijker te beheren dan grotere bedragen. Denk aan een kleine boot die gemakkelijk door de veranderende marktwateren kan navigeren. Meer investeerders betekenen meer geld, wat zorgt voor een grotere boot om te navigeren. Het fonds met een goed jaar is niet hetzelfde fonds dat het ooit was en waarvan verwacht mag worden dat het in de toekomst hetzelfde blijft. Sterke verhogingen van activa kunnen zelfs behoorlijk schadelijk zijn voor de vooruitzichten van een fonds voor toekomstige prestaties. Dit is de reden waarom goede fondsmanagers fondsen afsluiten voor toekomstige beleggers; ze kunnen de markten niet gemakkelijk doorkruisen met te veel geld om te beheren.
Begrijp en overweeg markt- en economische cycli
Praat met 10 beleggingsadviseurs en u krijgt waarschijnlijk 10 verschillende antwoorden over welke tijdsperioden het belangrijkst zijn om te analyseren om te bepalen welk fonds het beste is vanuit het oogpunt van prestaties. De meesten zullen waarschuwen dat korte-termijnprestaties (1 jaar of minder) je niet veel vertellen over hoe het fonds in de toekomst zal presteren. Het is zelfs zo dat zelfs de beste beheerders van beleggingsfondsen naar verwachting ten minste één slecht jaar op drie zullen hebben.
Actief beheerde fondsen vereisen dat managers berekende risico's nemen om beter te presteren dan hun benchmarks. Daarom kan een jaar van slechte prestaties alleen maar aangeven dat de aandelen- of obligatieselecties van de manager geen tijd hebben gehad om de verwachte resultaten te bereiken.
Focus op de 5 en 10-jarige periodes voor beleggingsfondsen
Net zoals sommige fondsmanagers van tijd tot tijd een slecht jaar zullen hebben, zijn fondsbeheerders ook verplicht om het beter te doen in bepaalde economische omgevingen, en dus langere tijdsbestekken van maximaal drie jaar, beter dan andere. Misschien heeft een fondsmanager bijvoorbeeld een solide conservatieve beleggingsfilosofie die leidt tot hogere relatieve prestaties tijdens slechte economische omstandigheden, maar een lagere relatieve performance in goede economische omstandigheden. De prestaties van het fonds kunnen er nu sterk of zwak uitzien, maar wat kan er de komende 2 of 3 jaar gebeuren?
Gezien het feit dat stijlen voor fondsbeheer in en uit de gunst komen en het feit dat de marktomstandigheden voortdurend veranderen, is het verstandig om de vaardigheden van een fondsbeheerder, en dus de prestaties van een bepaald beleggingsfonds, te beoordelen door te kijken naar perioden die zich uitstrekken over verschillende economische omgevingen. De meeste economische cycli (een volledige cyclus die bestaat uit zowel recessie- als groeiperioden) zijn bijvoorbeeld 5 tot 7 jaar in tijdsduur. Bijvoorbeeld, in de loop van de meeste perioden van 5 jaar zijn er minstens 1 of 2 jaar waarin de economie zwak was of in recessie was en aandelenmarkten negatief reageerden. En gedurende diezelfde periode van 5 jaar is er waarschijnlijk minstens 2 of 3 jaar waarin de economie en markten positief zijn. Als u een beleggingsfonds analyseert en het 5-jaarsrendement hoger is dan de meeste fondsen in zijn categorie, heeft u een fonds dat de moeite van het verkennen waard is.
Gebruik Gewichten om de prestaties van het fonds te meten
Gemeenschappelijke tijdsperioden voor beleggingsprestaties beschikbaar voor beleggers zijn onder meer de rendementen op 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar. Als u zwaardere gewichten (meer nadruk) zou moeten geven aan de meest relevante prestatieperiodes en lagere gewichten (minder nadruk) op de minder relevante prestatieperioden, stelt uw nederige beleggingsfondsengids een weging voor van de 5-jaars zwaarste, gevolgd door de 10-jaars , dan 3 jaar en 1 jaar als laatste. U kunt bijvoorbeeld uw eigen evaluatiesysteem maken op basis van percentagegewichten. Laten we zeggen dat u een gewicht van 40% geeft aan de periode van 5 jaar, een gewicht van 30% voor de periode van 10 jaar, een gewicht van 20% voor de periode van 3 jaar en een gewicht van 10% voor de periode van 1 jaar. U kunt vervolgens de procentuele gewichten vermenigvuldigen met elk overeenkomstig rendement voor de gegeven tijdsperioden en de totalen gemiddelde. Je kunt dan fondsen met elkaar vergelijken. De eenvoudige manier om dit te doen is door een van de beste beleggingssites voor beleggingsfondsen te gebruiken en uw zoekopdracht te doen op basis van rendementen van 5 jaar, en vervolgens naar de andere rendementen te kijken zodra u een aantal met een goed potentieel hebt gevonden. Deze weging en / of zoekmethode zorgt ervoor dat u de beste fondsen kiest op basis van prestaties die sterke aanwijzingen geven over toekomstige prestaties.
Vergeet niet over Manager Tenure
De beheerderstermijn moet tegelijk met de fondsprestaties worden geanalyseerd. Houd er rekening mee dat een sterk rendement van 5 jaar bijvoorbeeld niets betekent als de fondsmanager slechts 1 jaar aan het roer staat. Evenzo, als de 10-jarige geannualiseerde rendementen onder het gemiddelde liggen in vergelijking met andere fondsen in de categorie, maar de 3-jarige prestatie ziet er goed uit, zou u dit fonds kunnen overwegen als de beheerderstermijn ongeveer 3 jaar is. Dit komt omdat de huidige fondsbeheerder krediet ontvangt voor de sterke 3-jaarsrendementen, maar geen volledige schuld krijgt voor de lage 10-jaarsrendementen.
Disclaimer : De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.