Absolute terugkeerstrategieën kwamen uit de hedgefondswereld, waar hedgefondsbeheerders al lang verschillende afdekkingstechnieken hebben gebruikt, in een poging om een positief rendement te behalen, ongeacht de marktomstandigheden.
In wezen zijn beleggingsfondsen met een absoluut rendement, in tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, ontworpen om te presteren op basis van een specifiek doel - om in absolute zin beter te presteren dan een bepaald type beveiliging met een laag risico (zoals een Treasury-rekening). Wat betekent dit allemaal? Laten we eens kijken naar absolute return beleggingsfondsen om het beter te begrijpen.
Relatieve returns en absolute returns
Over het algemeen worden de prestaties van beleggingsfondsen vergeleken met een benchmark. De prestaties van een Amerikaanse large-cap beleggingsmaatschappij kunnen bijvoorbeeld worden vergeleken met de S & P 500-index , terwijl het rendement van een internationaal large-cap aandelen beleggingsfonds wordt vergeleken met een benchmark die internationale large-cap aandelen omvat, zoals de MSCI EAFE-index .
Het relatieve rendement van een beleggingsfonds meet hoe goed een beleggingsfonds heeft gepresteerd ten opzichte van zijn benchmark. Als u bijvoorbeeld een beleggingsfonds met een rendement van 10% bezit en het rendement van de benchmark 7% is, is het relatieve rendement 3%.
Het absolute rendement is gewoon de terugkeer van het beleggingsfonds. In dit geval is het absolute rendement 10%.
Relatieve rendementen zijn belangrijk omdat het investeerders in beleggingsfondsen vertelt of ze wel krijgen waarvoor ze hebben betaald - rendement dat hoger is dan de benchmark van het beleggingsfonds.
Absolute Return Mutual Funds
Zou u blij zijn als uw beleggingsfonds zijn benchmark met 10% zou verslaan?
Als u bijvoorbeeld een Amerikaans large-cap beleggingsfonds bezit en het de benchmark S & P 500-index met 10% heeft verslagen, zou u tevreden zijn met die resultaten? Immers, uw beleggingsbeheerder deed zijn / haar baan - hij / zij versloeg hun benchmark met een ruime marge, toch? Het relatieve rendement was positief. Maar wat als ik je zou vertellen dat de benchmark 15% was gedaald? Zou u nog steeds blij zijn dat uw beleggingsfonds de benchmark met 10% heeft verslagen? Je verloor immers nog steeds 5% op je holdings.
Er is waar absolute beleggingsfondsen in het spel komen. Absolute return beleggingsfondsen worden beheerd met een specifiek rendementsdoel in gedachten (bijvoorbeeld om de rekenrendementen van de Schatkist met 2% te overtreffen). Het doel van het absoluut rendement beleggingsfonds is om altijd een positief rendement te hebben, ongeacht de markt - en ongeacht benchmarks.