Op waarden gebaseerde beleggingsfondsen gedijen
Dit heeft grotendeels de vorm aangenomen van het vermijden van zogenaamde zondevoorraden, terwijl anders wordt geïnvesteerd in de totale markt, waarbij bijvoorbeeld bedrijven worden betrokken die betrokken zijn in sectoren zoals alcohol, gokken of pornografie. Een aantal organisaties doen het redelijk goed op deze markt, en hier zijn 5 leidende spelers:
1) Ave Maria Mutual Funds - beheerd door Schwartz Investment Counsel uit Plymouth, Michigan, heeft meer dan $ 1,7 miljard aan activa in hun openbare beleggingsfondsen onder hun bijna $ 2 miljard aan activa onder beheer in wat het bedrijf de 'grootste familie van katholieke wederzijdse' noemt Fondsen." Het bedrijf "screent zijn beleggingen eerst op financiële criteria, elimineert vervolgens bedrijven die betrokken zijn bij de praktijk van abortus of waarvan het beleid wordt geacht anti-familie te zijn." Wat anti-gezinspraktijken vormt, is gebaseerd op morele oordelen van de katholieke adviesraad van het bedrijf. " Deze beperkte criteria zijn van oudsher de volledige scope van de screening die deze groep uitvoert, in tegenstelling tot enkele van de meer algemene problemen die sociaal verantwoordelijke beleggers hebben over ecologische en sociale factoren.
Ongeveer de helft van hun beleggingsfondsen bevindt zich in het Ave Maria Rising Dividend Fund, een fonds met 4 sterren per Morningstar.
Sinds de start stijgt het fonds met gemiddeld 9,68% ten opzichte van de 8,28% van de S & P 500, een mooi resultaat voor de betrokken beleggers. Redelijk duidelijk een veilige manier om te proberen je waarden aan je geld aan te passen, in dit geval die van de rooms-katholieken
2) Azzad Funds - opgericht in 1997, streeft Azzad ook naar religieus-ethische criteria, in hun geval Islamic Finance of wat ze hebben genomen om Halal Investing te noemen, of een vorm van op Sharia gebaseerd beleggen.
Zoals recentelijk is geschreven voor het Journal of Environmental Investing, heeft Islamic Finance zijn wortels in gedeelde waarde, maar wordt het vaak toegepast als een vorm van negatieve screening.
Azzad's versie omvat zeven stappen binnen hun "Halal" -benadering, inclusief screening van bedrijven die betrokken zijn bij alcohol, tabak of varkensvlees. Zoals we hebben geprofileerd in ons boek Evolutions in Sustainable Investing in 2011, heeft een van de toonaangevende beleggingsfondsen voor duurzame investeringen in het Verenigd Koninkrijk, het Jupiter Ecology Fund, al lang een van zijn grootste belangen in de biologische varkensvleesproducent Cranswick plc, en blijft het fonds de derde grootste bezit tot deze datum. Dit wil alleen maar zeggen dat wanneer je de lagen van de ui loslaat op duurzame beleggingsstrategieën, zoals we zagen in de 15 casestudy's die we voor het Evolutions-boek hebben gedaan, dat de resulterende benaderingen heel verschillend kunnen zijn, vooral als je kijkt naar strenge screening van een paar sectoren versus een focus op klimaatverandering of mensenrechten. Je krijgt ook heel andere resultaten, dus de sleutel is opletten voor prestaties in combinatie met de waarden of strategieën die je echt op je investeringen wilt toepassen.
Azzad had onlangs $ 387 miljoen onder beheer volgens de SEC.
Interessant is dat de recent toegetreden ICCR, een coalitie van religieuze investeerders met ongeveer $ 2 biljoen aan activa die zich bezighouden met bedrijven over kwesties van maatschappelijke verantwoordelijkheid, waaruit blijkt dat Azzad zijn reiken over religies. De iCCR is een belangrijke groep die grotendeels het idee schiep om samen te werken met bedrijven, zowel via directe dialoog als met aandeelhoudersresoluties om veranderingen te zoeken op het gebied van beloning door leidinggevenden en fabrieksomstandigheden in Bangladesh en ver daarbuiten. Recordaantallen van aandeelhoudersresoluties zijn dit jaar aan de gang en u kunt hier meer over hun activiteiten zien.
3) Everence Praxis - Nog groter in deze ruimte dan Ave Maria hierboven is Everence Asset Management, zelfs als hun Praxis Mutual Fund-lijn niet zo groot is.
Everence heeft zijn vermogen zien groeien van $ 2,1 miljard in 2012 tot meer dan $ 2,5 miljard in 2014 voor een niet slechte stijging van ongeveer 20%.
Everence houdt toezicht op het grootste, op waardige waarden gerichte US Mutual Fund op de lijst van maatschappelijk verantwoorde beleggingsfondsen van leden van de Amerikaanse SIF, zijnde het Praxis Intermediate Income, dat $ 424 miljoen beheert met een focus op vastrentende waarden. Meer over hun screeningsgewoonten vindt u hier. Net als bij Azzad hierboven is de performance sinds oprichting na honoraria een beetje onder de benchmark, maar het gaat erom waarden met geld te matchen en niet te veel af te zien van de prestaties.
4) Timotheüsplan - dan komen we bij Timotheüs, die zichzelf beoefenaars van 'Bijbels verantwoord beleggen' noemt. Het fonds streeft naar het opzetten van morele schermen en streeft ernaar kapitaal te behouden door benchmarks te matchen of te verslaan. Zoals we in ons onderzoek hebben gezien, voldoet de negatieve screening het best aan de marktprestaties, dus er is een beperkt neerwaarts risico en evenzo waarschijnlijk een kleine kans op aanzienlijke risico's. outperformance beschikbaar via dergelijke benaderingen. Dit fonds was een recente belegger in de inspanningen van Jonathan Byrd in Indianapolis 500 in 2015, misschien een interessante keuze. Elke belegger die zich concentreert op milieukwesties en / of klimaatverandering zal niet veel vinden in de aanpak van de fondsen die in dit stuk worden genoemd, en het zal dus interessant zijn om te zien hoe deze fondsen reageren op de aankomende paus Franciscus-encycliek over klimaatverandering.
5) Wespath Investment Management - last but not least is het beheer van het geld van de United Methodist Church zoals uitgevoerd door Wespath uit Illinois. Met meer dan $ 21 miljard aan activa is Wespath misschien wel de grootste poel van geld in de VS die is gemanaged naar sociale verantwoordelijkheid buiten de grote pensioenfondsen van NY en Californië, waardoor ze een belangrijk orgaan zijn om te bekijken.
Ze zoeken naar 'concurrerende beleggingsoplossingen die aansluiten bij de waarden van de kerk'. Hun aanpak omvat het zoeken naar "lagere kosten, grotere transparantie en een geconcentreerde, gecoördineerde focus op beleggingsbeheer, door de basisprincipes van hun sociale principes toe te passen". Zo was de visie van John Wesley, die in de jaren 1700 vasthield dat zakelijke praktijken "geen schade toebrengen aan de naaste".
Men kan snel zien dat er opties zijn voor beleggers die hun persoonlijke of religieuze waarden willen afstemmen op hun geld. Het zal heel interessant zijn om te kijken en te zien hoe dit gebied evolueert in 2015 als Paus Francis zijn oproepen tot actie op het gebied van klimaat ratelt.
De bovenstaande fondsmanagers tonen aan dat er een beperkt nadeel is aan de benaderingen die ze tot nu toe hebben gevolgd, en dat andere managers zoals Dana en Horizon ook met vergelijkbare benaderingen opkomen. Hoe de bezorgdheid over de klimaatverandering bij de volgelingen van paus Franciscus en hun investeringsdollars bij elkaar te passen, zal zeer interessant zijn.