Religieuze mandaten hoeven niet in conflict te komen met beleggingsstrategieën
Evenzo waren beleggers in het Amana-fonds ook beschermd tegen de gevaren van het bezit van aandelen van banken of verzekeringsmaatschappijen. In hun geval omdat Amana investeert volgens islamitische principes, wat betekent dat je geen interesse hebt.
Ongetwijfeld hebben de klanten en beleggers van Minella die aandelen in Amana Funds bezitten, zoals beleggers in het algemeen, een aantal brokken in een uitdagende omgeving opgenomen. Maar het ontbreken van financiële aandelen is een deel van hun portefeuille waar ze zich goed kunnen voelen, dankzij hun deelname aan een snel groeiend segment van maatschappelijk verantwoord beleggen, bekend als op geloof gebaseerd beleggen. Sterker nog, een aantal sociaal verantwoordelijke beleggers profiteerden van het feit dat ze licht waren over financiële diensten tijdens de financiële crisis.
Net zoals SRI betekent een concurrerend rendement op investeringsdollars te verdienen zonder de sociale of ecologische principes te schenden, past het op geloof gebaseerde beleggen principes toe die in overeenstemming zijn met iemands religie.
Dat betekent meestal nadruk op 'anti-familie'-schermen zoals abortusdiensten, pornografie, alcohol, gokken en alternatieve levensstijlen. Maar het kan ook betekenen dat bedrijven worden vermeden waarvan de bedrijfspraktijken overtuigingen schenden, zoals het verdienen van rente.
Naarmate het aantal maatschappelijk verantwoorde beleggingsfondsen in de afgelopen tien jaar is gegroeid, hebben ook fondsen die investeren volgens geloofswaardige schermen.
"Deze groep fondsen is absoluut een groeiende en onderscheidende subset van de DVI-wereld gebleken", zegt Michael Herbst, beleggingsfonds-analist voor op het geloof gebaseerde fondsen voor Morningstar. "Wat we zien, is een groeiend besef bij individuele beleggers dat er mogelijk op geloof gebaseerde aanbiedingen zijn die samenvallen met hun eigen spirituele overtuigingen, misschien meer dan in het verleden."
Morningstar volgde bijna 100 op geloof gebaseerde beleggingsfondsen, gerund door bijna een dozijn families van fondsen. Ze omvatten kleine, middelgrote en grote kapitalisaties, vastrentende waarden, waarde, groei en sectorfondsen. Ze beleggen volgens christelijke en islamitische principes en hoewel ze deel uitmaken van het sociaalbelangrijke gezin, bevatten ze mogelijk aandelen in bedrijven die niet in een meer algemene SRI-portefeuille zouden worden gevonden.
Op geloof gebaseerde fondsen omvatten katholieke keuzes zoals Ave Maria Mutual Funds en LKCM Aquinas-fondsen. Ave Maria managers gebruiken een "gepatenteerd moreel screeningproces" om hun aandelen te kiezen, ontwikkeld door de katholieke adviesraad. Dat bord bevat bekende figuren zoals de voormalige voetbaltrainer van Notre Dame, Lou Holtz; economisch adviseur en CNBC talkshowhost Lawrence Kudlow en Domino's Pizza-oprichter Thomas Monaghan.
LKCM Aquinas-fondsen gebruiken de Amerikaanse Conferentie van katholieke bisschoppen Maatschappelijk Verantwoord Beleggenrichtlijnen bij het screenen van bedrijven.
Onder protestantse fondsen is Thrivent Financial voor Lutherans de grootste met meer dan 40 opties, waaronder sectorfondsen. Guidestone Funds, dat begon als het pensioenplan voor werknemers van de Southern Baptist Convention, heeft 23 fondsen, waarvan er vijf meer dan $ 1 miljard aan activa hebben. De MMA Praxis-fondsen zijn verbonden aan de Doopsgezinde Kerk USA, (MMA staat voor Mennonite Mutual Aid) en ontworpen voor kerkelijke denominaties met wortels van doopsgezinden, met inbegrip van doopsgezinde, brethren en amish kerkgroepen.
Van de islamitische fondsen hebben Amana Growth en Amana Income vijf sterren gekregen van Morningstar. Het inkomensfonds streeft naar lopende inkomsten, maar zonder te beleggen in obligaties vanwege zijn beleid inzake rente.
Integendeel, het belegt in dividendbetalende aandelen.
"Moslims in Amerika hadden een verlangen om aandelen te bezitten en ze wisten dat er bepaalde beperkingen of richtlijnen waren die ze moesten volgen", zegt Nicholas Kaiser, portefeuillemanager. "Door een fondsbeheerder in te huren om een fonds op te zetten om die beperkingen te volgen, wisten ze dat het aan hun religieuze behoeften zou voldoen en hun doel om aandelen te kopen zouden bevredigen."
Op geloof gebaseerde fondsen hebben doorgaans hogere kostenratio's in vergelijking met traditionele beleggingsfondsen, die experts gemiddeld aan de kleinere omvang van de fondsen toeschrijven, evenals de kosten die aan screeningbedrijven zijn verbonden. Maar een steeds groter segment van de beleggersgemeenschap is bereid om die kosten te dragen om fondsen te vinden die passen bij hun overtuigingen.
"Er is een enorme ontwaking gaande in de christelijke gemeenschap dat ze meer met hun geld kunnen doen dan alleen willekeurig investeren", zegt Minella. "Mensen worden zich ervan bewust dat ze keuzes hebben."
Op geloof gebaseerd beleggen negeert geen fundamentele vragen die een belegger zou moeten stellen bij het samenstellen van een portefeuille, zoals wat het tijdsbestek van de belegger tot zijn pensionering is, wat is zijn tolerantie voor risico's. Maar het voegt een extra scherm toe om er zeker van te zijn dat hun geld naar bedrijven gaat die hun religieuze principes niet beledigen.
Minella zegt dat abortus en pornografie de twee belangrijkste bezwaren zijn van zijn BRI of bijbels verantwoordelijke beleggers, gevolgd door ondersteuning voor alternatieve levensstijlen. Dat omvat niet alleen homoseksueel en homoseksueel leven, maar ook heteroseksuele paren die buiten het huwelijk samenwonen. Hij zegt dat dit alternatieve lifestyle-scherm vaak verkeerd wordt begrepen.
"Het valt niemand aan", zegt hij. "Het zegt dat dit de levensstijl is waarvan we geloven dat de Heer zou willen dat we die voor onszelf hebben. We leggen je niet op, maar we willen andere mensen niet steunen of aanmoedigen om het te doen. Daarom zal ik niet samenwerken met een bedrijf dat dat zou doen. "
Hoewel veel op geloof gebaseerde fondsen verband houden met specifieke religies of kerken, benadrukken fondsbeheerders dat ze openstaan voor alle beleggers.