Moet je TIPS kopen? Dit is wat u moet weten
U kunt ook beleggingsfondsen kopen die TIPS bezitten . Maar voordat u TIPS-fondsen koopt, moet u een paar minuten nemen voor meer informatie over TIPS.
Wat zijn door schatplichtingen beschermde effecten met inflatie?
De Amerikaanse schatkist begon met de uitgifte van Treasury Inflation-Secured Securities in 1997. TIPS zijn behoorlijk anders dan een typische US Treasury Bond.
Kenmerken van TIPS zijn:
- Beschikbaar met looptijden van 5, 10 en 20 jaar
- Opdrachtgever van de obligatie stijgt / daalt met het tarief van de Consumenten Prijs Index (CPI)
- Rentebetalingen zijn een vast percentage dat wordt toegepast op een toenemende / afnemende hoofdsom
- Belangrijkste aanpassingen en rentebetalingen worden twee keer per jaar gedaan
- De aangepaste hoofdsom of de oorspronkelijke hoofdsom, afhankelijk van welke hoger is, wordt aan de belegger uitbetaald op de vervaldag (indien gekocht tegen de nominale waarde bij de eerste aanbieding / veiling)
Voorbeeld van een door Treasury-inflatie beschermde beveiliging
Treasury Inflation-Protected Securities zijn zeer verschillend van conventionele obligaties . Een conventionele vastrentende couponobligatie maakt couponbetalingen op het nominale bedrag (bijvoorbeeld: 5% jaarlijkse rentebetaling op $ 1.000) en het nominale bedrag wordt teruggegeven op de vervaldag van de obligatie.
Niet zo met TIPS.
Ik heb een voorbeeld gegeven van een TIPS-investering van begin tot eind. Eenvoudigheidshalve wordt in het voorbeeld een obligatie getoond die wordt gekocht op de Amerikaanse Thesaurie-veiling, tegen een nominale waarde en met een gestaag stijgende consumentenprijsindex.
- Een belegger gaat naar www.treasurydirect.gov en koopt een vijfjarige $ 10.000 Treasury Inflation-Protected Security op een veiling met een coupon van 1,00%.
- De Consumenten Prijs Index voor de eerste periode is 3% (een halfjaarlijks tarief van 1,5%)
- Als gevolg van de CPI wordt de waarde van de obligatie verhoogd met 1,5% tot $ 10.150.
- Een couponbetaling van $ 50,75 (50% van de vaste coupon van 1,00% vermenigvuldigd met de aangepaste hoofdsom van $ 10,150) wordt aan de belegger gedaan.
- Aan het einde van het eerste kalenderjaar wordt de belegger belast op de couponbetalingen en de aanpassingen aan de hoofdsom. Deze belasting wordt gedurende de hele looptijd van de obligatie voortgezet.
- De belegger blijft de couponrente vermenigvuldigd met de gecorrigeerde hoofdsom op halfjaarlijkse basis ontvangen (in dit geval wordt de aangepaste hoofdsom elke zes maanden met 1,5% verhoogd).
- Op de vervaldag, vijf jaar na de datum van de veiling, ontvangt de belegger de aangepaste hoofdsom van $ 11.605,41 en de laatste couponbetaling van $ 174,08 (1,5% op de $ 11.605,41).
Belasting van door schatkistpapieren beschermde effecten
In het voorbeeld wordt vermeld dat de belegger wordt belast op zowel het jaarinkomen als het bedrag van de aangepaste hoofdsom (dwz de verhoging van de hoofdsom ten gevolge van CPI). De belasting op de aanpassing wordt 'fantoominkomen' genoemd. Veel beleggers kiezen er wijselijk voor om TIPS op te nemen in een belastingsafhankelijke pensioenrekening (bijv. IRA) om de belasting te vermijden.
TIPS-beleggers ontvangen een formulier 1099-OID voor de phantom-inkomsten en een formulier 1099-INT voor de rentebetalingen (als de TIPS op een belastbare rekening worden aangehouden).
Treasury Inflation-Protected Securities Mutual Funds
Beleggers kunnen beleggingsfondsen kopen die eigenaar zijn van TIPS en genieten van de voordelen van beleggingsfondsen . Vanguard, en Fidelity, en andere bedrijven bieden TIPS beleggingsfondsen.
Zie voor meer informatie over TIPS het interview met John Hollyer , voormalig portefeuillebeheerder van het door Vanguard Inflation Protected Securities Fund.