Internationale fondsen bieden waarde en groeikansen
Value Investing
Waardebeleggen is gericht op het identificeren van situaties waarin de aandelenkoers van een bedrijf de onderliggende waarde niet volledig weerspiegelt. Een bedrijf kan bijvoorbeeld meer activa per aandeel hebben dan zijn aandelenkoers, wat betekent dat het bedrijf met winst kan worden geliquideerd. Waardebeleggers en fondsen bekijken de financiële overzichten van een bedrijf om een reële waarde te bepalen en kopen vervolgens aandelen met een korting op de reële waarde in de hoop dat de markt de fout zal opvangen.
Er zijn veel redenen dat een aandeel mogelijk ondergewaardeerd is. Sommige bedrijven kunnen een ruw probleem op korte termijn ervaren dat op de lange termijn een koopmoment creëert. Andere bedrijven hebben mogelijk ondergewaardeerde dochterondernemingen die kunnen worden gesponnen in afzonderlijke openbare bedrijven om waarde te ontgrendelen. Een conglomeraat kan bijvoorbeeld worden geschat op 8x-inkomsten, maar een technische dochteronderneming hebben die 50x winst waard zou kunnen zijn als deze zou worden teruggedraaid.
Over het algemeen richten waardebeleggers en -fondsen zich op ondergewaardeerde kansen als een ' marge van veiligheid ' in plaats van het streven naar riskantere groeikansen. Deze benadering produceert doorgaans meer courante inkomsten (of dividenden) dan groei-investeringen terwijl ze nog steeds potentieel op lange termijn meerwaarden bieden als de markt de werkelijke waarde van de aandelen waardeert.
Deze kenmerken maken waardevoorraad aantoonbaar de best presterende strategie op de lange termijn.
Groei Investeren
Groeibeleggingen zijn gericht op het selecteren van aandelen met een bovengemiddelde groei van omzet, winst of cashflow. De theorie is dat sneller groeiende bedrijven hogere waarderingen zullen bereiken en meer vermogenswinsten zullen genereren. En dit is het geval geweest bij veel technologiebedrijven - zoals Google en Facebook - die het beter deden dan de algemene markt, zowel qua omzetgroei als voorraadprestaties.
Het nadeel van groeibeleggingen is dat aandelen met een hogere groei doorgaans risicovoller zijn en minder courante inkomsten - of dividenden - betalen, aangezien eventuele winsten worden herbelegd. Technische bedrijven zoals Twitter hebben bijvoorbeeld minder goed gepresteerd dan de markt en hebben geen waarde gegenereerd voor beleggers in de vorm van dividenden. Deze kenmerken maken het belangrijk voor beleggers in groei om hun posities te diversifiëren en / of zorgvuldig aandelen of fondsbeheerders te selecteren.
Groei versus Value Investing
| Groei Investeren | Value Investing | |
| Kenmerken | Focus op sneller groeiende bedrijven die de neiging hebben om te handelen tegen hogere waarderingen in de hoop dat ze sneller kunnen waarderen. | Richt u op ondergewaardeerde bedrijven die de neiging hebben om te worstelen met verkopen of inkomsten, in de hoop dat de markt zich realiseert wat hun potentieel is. |
| Voordelen | Potentieel voor sneller groeiende kapitaalwinsten. | Potentieel voor meerwaarden als de markt waarde realiseert; veiligheidsmarge; en, mogelijke dividenden. |
| Risico's | Groei wordt mogelijk niet gerealiseerd; waarderingsveelvouden kunnen afnemen; en ze zijn meestal risicovollere beleggingen. | Markten hebben de aandelen mogelijk goed geprijsd en de intrinsieke waarde kan nooit worden gerealiseerd. |
Beste van twee werelden
Beleggers die op zoek zijn naar een mix van waarde en groei, kunnen zogenaamde blended fondsen overwegen met behulp van Growth tegen een redelijke prijs (GARP) -principe. Deze fondsen zijn gericht op vermogensgroei, dividendbetalingen en lage waarderingen, evenals aandelen die hun inkomsten herinvesteren in groei. In essentie richten deze fondsen zich op redelijk geprijsde aandelen met groeipotentieel in plaats van ondergewaardeerde aandelen zonder groei- of overgewaardeerde groeiaandelen.
Internationale groei- en waardegelden
Internationale beleggers hebben verschillende opties bij het overwegen van internationaal gefocuste groeimarkten en value exchange traded funds (ETF's) of beleggingsfondsen . Bij het kiezen tussen fondsen kunnen beleggers hun keuzes verder beperken door marktkapitalisatie of strategie. Fondsen met een grote kap zijn doorgaans minder risicovol dan small-capfondsen in waarde- of groeiclassificatie, terwijl strategieën zoals op dividend gerichte fondsen aantrekkelijk kunnen zijn voor gepensioneerden.
De grootste internationale waarde-ETF's zijn onder meer:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
- SPDR S & P International Dividend ETF (DWX)
De grootste internationale ETF's voor groei zijn:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- International Growth and Income Trust (BGY)
Beleggers dienen zorgvuldig de kostenratio's in verband met deze fondsen te overwegen, evenals de omzet en andere belangrijke kenmerken. Een groot deel van deze informatie is te vinden in de prospectus van elk fonds of op websites voor industriële analyse zoals ETFdb.com.
Het komt neer op
Groei en waardebeleggingen zijn de twee meest populaire benaderingen van beleggen in zowel binnenlandse als internationale markten. Groeibeleggingen richt zich op waardevermeerdering van aandelen, terwijl beleggen in waarde zich richt op een veiligheidsmarge en dividenden. Beleggers hebben veel opties als het gaat om internationale ETF's en beleggingsfondsen die zich richten op deze strategieën, maar ze moeten de uitgaven en andere kenmerken zorgvuldig overwegen voordat ze beleggen.