Hoe te beleggen in Noorwegen's ADR's en ETF's
Hier vindt u een gedetailleerd overzicht van de manier waarop beleggers exposure naar de Noorse economie kunnen opbouwen in hun portefeuilles, evenals enkele voordelen en risico's waarmee rekening moet worden gehouden.
De olie-centrische economie van Noorwegen
Noorwegen heeft sterk op zijn Noordzee-olie vertrouwd voor de financiering van zijn uitgebreide welzijnssysteem en een beter dan gemiddelde economische groei. In tegenstelling tot de olie- en gasactiviteiten van veel van zijn buurlanden, worden Noorwegen grotendeels gecontroleerd door overheids- of semi-overheidsinstanties. Er moet echter ook worden opgemerkt dat de opkomst van de petroleumindustrie sinds de jaren zeventig heeft geleid tot een vertraging in vele andere economische sectoren.
De groeiende petroleumindustrie heeft het land beschermd tegen vele economische recessies sinds het industriële tijdperk. Maar het heeft Noorwegen ook tot een van de duurste landen ter wereld gemaakt en zorgde ervoor dat teveel van zijn arbeidskrachten aan aardolie gebonden was. Een daling van de aardoliemarkt kan aanzienlijke problemen voor het land opleveren.
Statoil en andere Noorse ADR's
American Depository Receipts ("ADR's") bieden Amerikaanse beleggers een eenvoudige manier om individuele aandelen te kopen op een niet-Amerikaanse
beurs. Bij het creëren van ADR's kopen Amerikaanse banken een groot aantal aandelen van een buitenlandse onderneming, bundelen deze in groepen en geven deze vervolgens opnieuw uit aan de New York Stock Exchange, American Stock Exchange of de NASDAQ. De meeste van deze ADR's variëren in prijs van $ 10,00 tot $ 100,00 per aandeel, waardoor ze zeer betaalbaar zijn voor kleinere beleggers.
De meest populaire Noorse ADR is Statoil ASA (NYSE: STO), een geïntegreerd olie- en gasexploratie- en productiebedrijf. Het bedrijf heeft activiteiten in 41 landen en gebieden, met bewezen reserves van 2.276 miljoen vaten olie en 3.150 miljard kubieke meter aardgas. Met een marktkapitalisatie van $ 54 miljard vanaf juni 2016 is het bedrijf een van de grootste olie- en gasbedrijven wat betreft marktkapitalisatie en totale winst.
Investeren in Noorwegen met ETF's
Exchange-traded funds ("ETF's") vertegenwoordigen de gemakkelijkste manier voor beleggers om een blootstelling te verkrijgen aan Noorse bedrijven, omdat zij toegang bieden tot een gevarieerde mand met effecten in verschillende sectoren. Tegen relatief lage beheerkosten stellen ETF's beleggers in staat een brede blootstelling en diversificatie aan te schaffen binnen een marktsector of, met behulp van index-ETF's, in de bredere markt. Zoals met alle beleggingen is een zeker risico onvermijdelijk, inclusief het verlies van kapitaal.
De populairste Noorse ETF, met een kostenratio van 0,5%, is de Global X FTSE Norway 30 ETF (NYSE: NORW), waarvan de kostenratio de FTSE Norway 30-index volgt die de grootste bedrijven van het land omvat. Met een nettovermogen van $ 114 miljoen bezit het bedrijf voornamelijk olie- en gasbedrijven, waaronder Statoil ASA, DNB Norway ASA en SeaDrill Ltd.
De grootste participatie is Statoil, goed voor ongeveer 15,5% van de activa.
Risico's en andere overwegingen
De robuuste economie van Noorwegen is een uitstekende manier voor internationale beleggers om hun portefeuilles te diversifiëren . Maar met zijn zware blootstelling aan de olie- en gasindustrie, moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat een daling van de prijzen van ruwe olie of productieniveaus kan leiden tot een neerwaartse wending in de Noorse economie. Beleggers moeten deze blootstelling zorgvuldig overwegen bij het opnemen van Noorse ADR's of ETF's in hun algemene beleggingsportefeuilles.