De eenvoudigste manier om te investeren in Taiwan
In dit artikel zullen we een kijkje nemen naar de veelbelovende economie van Taiwan en hoe beleggers exposure kunnen verwerven via exchange-traded funds (ETF's), evenals enkele belangrijke risicofactoren.
De veelbelovende economie van Taiwan
De economie van Taiwan is misschien het best bekend voor zijn elektronica-industrie. Sinds de jaren zestig heeft het land zich ontwikkeld tot leider op vele gebieden van elektronica, inclusief de productie van geïntegreerde schakelingen voor computergebruik. De export van het land bedroeg in 2014 meer dan $ 318 miljard naar voornamelijk China, Hong Kong en de VS.
Internationale investeerders voelen zich aangetrokken tot Taiwan om een aantal verschillende redenen. Het grootste deel van de economie van het pas geïndustrialiseerde land bestaat uit kleine en middelgrote bedrijven, de inflatie is onder controle gebleven, de werkloosheid is laag, er is een aanzienlijk handelsoverschot en buitenlandse reserves zijn de vierde grootste ter wereld.
Overheidsbedrijven in Taiwan worden verhandeld op de Taiwan Stock Exchange, die eind 2010 ongeveer 800 bedrijven had met bijna TWD 24 miljoen aan gecombineerde marktkapitalisatie. De twee populairste indices die door beleggers worden gebruikt, zijn de FTSE Taiwan Index en de MSCI Taiwan Index, die zowel grote beursgenoteerde ondernemingen in het land volgen.
Investeren in Taiwan met ETF's
De eenvoudigste manier om in Taiwan te beleggen, is het gebruik van exchange-traded funds (ETF's), die onmiddellijke diversificatie bieden in een in de VS verhandelde beveiliging. Met een nettovermogen van meer dan $ 2,3 miljard, vanaf medio 2016, is de iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) de meest populaire optie voor beleggers die exposure zoeken naar de groeiende economie van Taiwan.
De ETF bezit ongeveer 93 verschillende bedrijven met een bescheiden 0,62% kostenratio , maar de grootste onderneming is goed voor meer dan 20% van de participaties van het fonds, terwijl informatietechnologiebedrijven in het algemeen meer dan 57% van de portefeuille vertegenwoordigen. Als gevolg hiervan willen beleggers mogelijk voorzichtig zijn bij de aankoop van de ETF vanwege een enigszins beperkte diversificatie.
Beleggers die op zoek zijn naar een alternatief, kunnen ook overwegen om American Depository Receipts (ADR's) aan te kopen. Dit zijn effecten die in de VS worden verhandeld in buitenlandse bedrijven. Sommige populaire ADR's die in de Verenigde Staten handelen, zijn onder andere:
- Taiwan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
- China Steel Corporation (PINK: CISXF)
- Asustek Computer Inc. (PINK: AKCPF)
Voordelen en risico's van beleggen in Taiwan
Taiwan is een aantrekkelijke bestemming voor internationale investeerders, maar er zijn verschillende risico's die zorgvuldig moeten worden overwogen voordat kapitaal wordt vastgelegd.
Voordelen van beleggen in Taiwan zijn onder andere:
- Solid Fundamentals . Taiwan is een nieuw ontwikkeld land met zeer gunstige fundamentals, waaronder lage inflatie, lage werkloosheid, consistente handelsoverschotten en hoge externe reserves die kunnen helpen om problemen te voorkomen.
- Gediversifieerde handelspartners . Taiwan heeft zich de afgelopen jaren gediversifieerd van de Verenigde Staten, van 49% van zijn export in 1984 naar slechts 20% in 2002. Verbetering van de Chinese, Zuidoost-Aziatische en Europese eindmarkten helpt ook.
Risico's van beleggen in Taiwan zijn onder andere:
- Sterke blootstelling aan China . De economie van Taiwan is sterk afhankelijk van de groei van China , aangezien de buurlanden goed zijn voor ongeveer 28,1% van de export en 14,2% van de invoer, wat betekent dat een eventuele vertraging in China een negatief effect zou kunnen hebben.
- Geopolitieke risico's uit China . De nabijheid van Taiwan tot China heeft de afgelopen decennia tot een aantal geopolitieke problemen geleid. Het "heroveren" van Taiwan is echter sinds 1992 geen politiek doel geweest.
conclusies
Taiwan biedt beleggers een unieke kans om te investeren in een moderne economie die profiteert van de nabijheid van China en Zuidoost-Azië. Met een diverse hightech-economie, lage inflatie en lage werkloosheid, kan internationale belegger overwegen om in deze markt te beleggen met behulp van de iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT) of een aantal van de ADR's van het land.