Investeer in de beloftevolle economie van Israël
In dit artikel zullen we bekijken waarom internationale beleggers zouden moeten overwegen om in Israël te investeren en hoe ze het beste hun exposure in hun portefeuilles kunnen opbouwen.
Israëls turbulente economische geschiedenis
De economie van Israël begon op een ruwe toon, ondanks het succes in de moderne tijd. Na het bereiken van de onafhankelijkheid in mei 1948, werd het land geconfronteerd met een diepe economische crisis dankzij de verwoestende Arabisch-Israëlische oorlog uit 1948. De drie miljard mark die Duitsland aan Israël betaalde voor vervolging van de Joden tijdens de Holocaust, hielpen deze verliezen in de jaren vijftig te compenseren.
Na de problemen in de jaren 1940 en 1950, kende de economie sterke economische groeipercentages tot de bankstapelcrisis in 1983, wat leidde tot een jaarlijkse inflatie van bijna 450% en naar verwachting tegen 1985 meer dan 1.000% zou zijn. Het land heeft echter met succes een economisch stabilisatieplan in 1985 dat de weg vrijmaakte voor snelle groei in de jaren negentig.
Een sterke moderne dageconomie
De Israëlische economie is misschien niet de grootste ter wereld door het bruto binnenlands product (BBP) - in 2017 is dat ongeveer $ 340 miljard - maar het is een wereldleider in software, telecommunicatie, halfgeleiders en farmaceutische producten.
En met 's werelds grootste aantal start-ups en NASDAQ-genoteerde bedrijven buiten Noord-Amerika groeit de economie van het land snel.
Naast de sterke economische groei heeft de centrale bank van Israël een zeer succesvol monetair beleid gevoerd. Het land had medio 2012 een overschot van $ 60 miljard, met een werkloosheidspercentage dat lager blijft dan in andere ontwikkelde landen, voordat de wereldeconomie vertraagde.
Ondertussen is de centrale bank gerangschikt als een van de top in de wereld voor het handhaven van de stabiliteit.
Investeren in Israël met ETF's
De gemakkelijkste manier om in Israël te beleggen, is het gebruik van exchange-traded funds (ETF's), die onmiddellijke diversificatie bieden in een enkele VS-verhandelde beveiliging. Met bijna $ 80 miljoen aan beheerd vermogen is de iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) een van de populairste opties voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de Israëlische economie.
Hoewel de ETF gediversifieerde posities biedt met 67 aandelen in zijn portefeuille, moeten beleggers rekening houden met het feit dat ongeveer een derde van het fonds is blootgesteld aan de financiële sector en bijna 20% is belegd in Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA). Het fonds heeft ook een kostenratio van 0,61%, wat ruwweg in lijn ligt met veel andere ETF's in het land.
Beleggers die direct willen beleggen, kunnen ook American Depository Receipts (ADR's) overwegen, die US-traded exposure bieden aan individuele bedrijven. Enkele van de meest populaire Israëlische ADR's en aandelen die in de VS worden verhandeld, zijn onder meer:
- Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA)
- Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL)
- Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ: CHKP)
- Mellanox Technologies Ltd. (NASDAQ: MLNX)
- Nice Systems Ltd. (NASDAQ: NICE)
Voordelen en risico's om te investeren in Israël
De Israëlische economie kan dynamisch en groeiend zijn, maar het land heeft te maken met veel verschillende risico's waar beleggers rekening mee moeten houden. Het land wordt bijvoorbeeld geconfronteerd met een aantal geopolitieke risico's van andere landen en financiële risico's van zijn grote banksector.
Voordelen van beleggen in Israël zijn onder andere:
- Sterk opstartend ecosysteem . Israël staat bekend om zijn startende bedrijven en de sterke durfkapitaalindustrie, en veel beleggers vergelijken het met Silicon Valley.
- Effectieve centrale bank . Veel economieën verliezen stoom wanneer centrale banken niet naar behoren handelen, maar Israël heeft een van de best beoordeelde centrale banken ter wereld.
Risico's van beleggen in Israël zijn onder meer:
- Geopolitiek risico . Israël is gepositioneerd in een van 's werelds meest volatiele regio's, waar het niet ongebruikelijk is dat raketten over de grens vliegen.
- Politiek beleid . Israël heeft een enigszins controversieel politiek beleid met betrekking tot Palestina en zijn tactieken voor het omgaan met Iran.
conclusies
Israël vertegenwoordigt een sterke investeringsmogelijkheid in een van de meest volatiele regio's ter wereld vanuit een geopolitiek standpunt. Beleggers die op zoek zijn naar exposure kunnen veel in de VS verhandelde ADR's vinden, met name op de NASDAQ, of kunnen de iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSE: EIS) beschouwen als een meer complete benadering voor het opbouwen van exposure in een portefeuille.