Ontmoet de mensen die het geld van de wereld beheersen
De meeste centrale banken worden bestuurd door een raad die bestaat uit haar aangesloten banken. De opperbevelhebber van het land benoemt de directeur. Het nationale wetgevende lichaam keurt hem of haar goed.
Dat houdt de centrale bank op één lijn met de langetermijndoelstellingen van het land. Tegelijkertijd is het vrij van politieke invloed in zijn dagelijkse activiteiten. De Bank of England heeft dat model eerst vastgesteld. Conspiracy-theorieën integendeel, dat is ook de eigenaar van de Amerikaanse Federal Reserve .
Monetair beleid
Centrale banken beïnvloeden de economische groei door de liquiditeit in het financiële stelsel te beheersen. Ze hebben drie monetaire beleidsinstrumenten om dit doel te bereiken.
Ten eerste stellen ze een reserveverplichting . Het is het bedrag dat de aangesloten banken elke nacht bij de hand moeten hebben. De centrale bank gebruikt het om te bepalen hoeveel banken leningen kunnen verstrekken.
Ten tweede maken zij gebruik van open-markttransacties om effecten van aangesloten banken te kopen en verkopen. Het verandert het bedrag aan contant geld dat bij de hand is zonder de reserveverplichting te wijzigen. Ze gebruikten deze tool tijdens de financiële crisis van 2008. Banken kochten staatsobligaties en mortgage-backed securities om het banksysteem te stabiliseren.
De Federal Reserve voegde $ 4 triljoen toe aan haar balans met kwantitatieve versoepeling . Het begon deze voorraad in oktober 2017 te verminderen.
Ten derde stellen ze doelen op rentetarieven die zij aan hun aangesloten banken in rekening brengen. Dat regelt de tarieven voor leningen, hypotheken en obligaties. Verhoging van de rente vertraagt de groei en voorkomt inflatie .
Dat staat bekend als contrair monetair beleid . Verlaging van de tarieven stimuleert de groei, voorkomt of verkort een recessie . Dat wordt een expansief monetair beleid genoemd . De Europese Centrale Bank verlaagde de rente tot dusverre en werd negatief .
Monetair beleid is lastig. Het duurt ongeveer zes maanden voordat de effecten door de economie druppelen. Banken kunnen de economische gegevens verkeerd interpreteren, zoals de Fed in 2006 deed. Ze dachten dat de meltdown van de subprime-hypotheek alleen van invloed zou zijn op huisvesting. Het wachtte om het percentage fed funds te verlagen . Tegen de tijd dat de Fed de rente verlaagde, was het al te laat.
Maar als centrale banken de economie te veel stimuleren, kunnen ze inflatie veroorzaken . Centrale banken vermijden inflatie zoals de pest. Doorlopende inflatie vernietigt alle voordelen van groei. Het verhoogt de prijzen voor de consument, verhoogt de kosten voor het bedrijfsleven en verliest alle winsten. Centrale banken moeten hard werken om de rentetarieven hoog genoeg te houden om dit te voorkomen.
Politici en soms het grote publiek zijn wantrouwig tegenover centrale banken. Dat komt omdat ze meestal onafhankelijk van gekozen functionarissen werken. Ze zijn vaak niet populair in hun poging om de economie te helen. Zo stuurde de voorzitter van de Federal Reserve, Paul Volcker , de rente torenhoog omhoog.
Het was de enige remedie tegen wegloper inflatie. Critici protesteerden tegen hem. Acties van centrale banken worden vaak slecht begrepen, waardoor het niveau van de verdenking toeneemt
Bank verordening
Centrale banken reguleren hun leden . Ze hebben voldoende reserves nodig om potentiële kredietverliezen te dekken. Zij zijn verantwoordelijk voor het waarborgen van de financiële stabiliteit en het beschermen van de depositohouders.
In 2010 gaf de Dodd-Frank Wall Street Reform Act meer regelgevende bevoegdheden aan de Fed. Het heeft het Consumer Financial Protection Agency opgericht . Dat gaf toezichthouders de macht om grote banken op te splitsen, zodat ze niet " te groot worden om te falen ". Het elimineert achterpoortjes voor hedge funds en hypotheekmakelaars. De Volcker Rule verbiedt banken om hedgefondsen aan te houden. Het verbiedt hen om geld van beleggers te gebruiken om risicovolle derivaten te kopen voor hun eigen winst.
Dodd-Frank heeft ook de Financial Stability Oversight Council opgericht.
Het waarschuwt voor risico's die de hele financiële sector betreffen. Het kan ook aanbevelen dat de Federal Reserve alle niet-bancaire financiële ondernemingen reguleert. Dat is om ervoor te zorgen dat verzekeringsmaatschappijen of hedgefondsen niet te groot worden om te falen.
Verstrek financiële diensten
Centrale banken fungeren als de bank voor particuliere banken en de nationale overheid. Dat betekent dat ze cheques verwerken en geld lenen aan hun leden.
Centrale banken slaan valuta op in hun deviezenreserves . Ze gebruiken deze reserves om wisselkoersen te wijzigen. Ze voegen vreemde valuta toe, meestal de dollar of de euro, om hun eigen valuta op één lijn te houden. Dat wordt een peg genoemd en het helpt exporteurs om hun prijzen concurrerend te houden.
Centrale banken reguleren ook wisselkoersen als een manier om de inflatie te beheersen . Ze kopen en verkopen grote hoeveelheden buitenlandse valuta om vraag en aanbod te beïnvloeden.
De meeste centrale banken produceren reguliere economische statistieken om richting te geven aan budgettaire beleidsbeslissingen . Hier zijn voorbeelden van rapporten die zijn verstrekt door de Federal Reserve:
- Beige Book : een maandelijks rapport over de economische status van regionale Federal Reserve-banken.
- Rapport monetair beleid : een halfjaarlijks rapport aan het Congres over de nationale economie
- Creditcardschuld : een maandelijks rapport over consumentenkrediet.
Geschiedenis
Zweden creëerde de eerste centrale bank ter wereld, de Riks, in 1668. De Bank of England kwam vervolgens in 1694. Napoleon creëerde het Banquet de France in 1800. Het Congres richtte de Federal Reserve op in 1913. De Bank of Canada begon in 1935, en de Duitse Bundesbank werd hersteld na de Tweede Wereldoorlog. In 1998 verving de Europese Centrale Bank alle centrale banken van de eurozone.
In diepte: actuele rente op Fed Funds | Hoe de Fed rentetarieven aanpast De Fed-hulpmiddelen en hoe ze werken