Investeer in scheepsvoorraden, ETF's en ADR's
In dit artikel zullen we kijken naar de internationale scheepvaartindustrie, investeringsmogelijkheden binnen de industrie en hoe beleggers exposure in hun portefeuilles kunnen opbouwen.
Waarom investeren in verzending?
De wereldwijde scheepvaartindustrie maakte moeilijke tijden door tijdens de financiële crisis van 2008-2009. Hoewel de sector tussen 2010 en 2015 een kort herstel heeft doorgemaakt, hebben vraag- en aanbodproblemen druk gelegd op de prestaties van boven en onder de streep.
De Baltic Dry-index, een maatstaf voor vrachttarieven voor vervoerders van grondstoffen zoals steenkool en ijzererts, daalde met meer dan 90 procent van meer dan 11.000 in 2008 tot minder dan 1.000 in 2017. Tegelijkertijd had de sector te kampen met een overaanbod aan schepen en hogere bunkerbrandstofprijzen hebben de winstmarges onder druk gezet. Deze trends hebben ertoe geleid dat ratingbureaus zoals Moody's in 2017 een negatieve kijk op de sector geven.
Het goede nieuws is dat het vrachtvolume naar verwachting zal stabiliseren in de komende jaren als deze problemen worden opgelost. Als de wereldeconomie blijft herstellen, zullen deze volumes waarschijnlijk aantrekken naarmate de vraag stijgt van zowel ontwikkelde als opkomende markten .
Consolidatie binnen de industrie zou ook de prijsconcurrentie in de tijd kunnen verminderen, wat de winstgevendheid zou kunnen helpen verbeteren en veel van deze zorgen zou kunnen elimineren.
Ten slotte kunnen waardebeleggers ook kansen beginnen te vinden in de ruimte naarmate de fundamentals verbeteren. Billionaire belegger Warren Buffett zei ooit: "u betaalt een zeer hoge prijs op de aandelenmarkt voor een vrolijke consensus." Met andere woorden, de beste kansen kunnen bedrijven zijn die tegen depressieve prijzen handelen in plaats van bedrijven die al een sterke rally doormaken .
Hoe te beleggen in verzending
Er zijn veel verschillende manieren waarop beleggers exposure naar de scheepvaart kunnen inbouwen in hun portefeuilles, inclusief het gebruik van zowel fondsen als individuele aandelen.
Exchange-traded funds
Exchange-traded funds ("ETF's") zijn de gemakkelijkste manier om in de scheepvaartsector te investeren, omdat ze een gevarieerde blootstelling aan één enkele beveiliging bieden.
De meest populaire verzending ETF is de Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), die in totaal USD 115 miljoen aan activa heeft, met ingang van juli 2017. Met een kostenratio van 0,65% beschikt het fonds over 27 verschillende rederijen in de vorm van aandelen, Amerikaanse certificaten van aandelen ("ADR's"), wereldwijde certificaten ("GDR's") en "master limited partnerships" ("MLP's") terwijl een aantrekkelijke dividendrendement van 4 procent wordt betaald.
Individuele aandelen
Gewone aandelen en Amerikaanse certificaten ("ADR's") zijn een andere geweldige manier om te investeren in de wereldwijde scheepvaartindustrie door individuele aandelen te selecteren.
De meest populaire verzendvoorraden zijn onder andere:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Beleggers kunnen een volledige lijst van bedrijven vinden door te kijken naar de posities van de Guggenheim Shipping ETF in registraties van regelgeving of het prospectus van het fonds.
Belangrijke overwegingen
De scheepvaartindustrie heeft de afgelopen jaren veel moeite gedaan, terwijl verschillende spraakmakende bedrijven failliet zijn gegaan. In de woorden: beleggen in de industrie is niet voor bangeriken en het is belangrijk voor beleggers om hun due diligence te doen.
Er zijn drie factoren die de scheepvaartsector sturen:
- Aanbod: dit is het aantal schepen dat momenteel op de markt is, dat wordt beïnvloed door zowel nieuwbouw als gepensioneerde schepen.
- Vraag: Dit is de vraag naar verzending door eindgebruikers, die wordt aangedreven door de algemene wereldwijde economische groei.
- Kosten: dit zijn de kosten van het exploiteren van een schip en langetermijnkosten, waaronder zowel de bunkerbrandstofkosten als de kosten van schulden (bijv. Rentebetalingen).
Beleggers moeten op de hoogte zijn van deze drie factoren bij het analyseren van de sector.
Zo zou de Baltic Dry-index zich kunnen herstellen (wat duidt op een grotere vraag en / of minder aanbod), maar de voordelen voor rederijen kunnen worden gecompenseerd door hogere bunkerbrandstofprijzen.
Het komt neer op
De scheepvaartindustrie is de levensader van de wereldeconomie. Hoewel de sector de afgelopen paar jaar heeft geworsteld, kunnen beleggers overwegen om exposure aan hun portefeuilles toe te voegen naarmate de wereldwijde economische opleving zich voortzet in 2017.