De Fed kan deze groei vertragen door de geldhoeveelheid aan te scherpen, wat het totale kredietbedrag op de markt is.
De acties van de Fed verminderen de liquiditeit in het financiële systeem, waardoor het duurder wordt om leningen te krijgen. Het vertraagt de economische groei en de vraag, wat de prijzen onder druk zet.
Hulpmiddelen die de Federal Reserve gebruikt om inflatie te beheersen
De Fed heeft verschillende instrumenten die het traditioneel gebruikt om een contrair monetair beleid te voeren. Het doet dit alleen als het vermoedt dat de inflatie uit de hand loopt. De eerste verdedigingslinie is open-markttransacties . De Fed koopt of verkoopt effecten, meestal schatkistbiljetten, van haar aangesloten banken. Het koopt effecten wanneer het wil dat ze meer geld hebben om uit te lenen. Het verkoopt deze effecten, die de banken gedwongen zijn te kopen. Dat vermindert hun kapitaal, waardoor ze minder geld kunnen uitlenen. Als gevolg hiervan kunnen ze hogere rentetarieven in rekening brengen . Dat vertraagt de economische groei en verbetert de inflatie.
Ten tweede kan de Fed de reserveverplichting verhogen. Dat is het bedrag dat banken aan het einde van elke dag in reserve moeten houden.
Door deze reserve te verhogen, blijft geld uit de circulatie.
Ten derde kan de Fed de discontovoet verhogen . Dat is de rente die de Fed hanteert om banken in staat te stellen geld te lenen van het kortingsvenster van de Fed.
De Fed past deze twee hulpmiddelen zelden aan. In plaats daarvan wordt meestal de fed funds rate gewijzigd. Het is de rente die banken vragen voor leningen die ze aan elkaar maken om de reserve-eis te handhaven.
Dat is veel gemakkelijker voor de Fed om te wijzigen. Het heeft hetzelfde effect als het wijzigen van de reserveverplichting en de discontovoet.
Voormalig voorzitter Ben Bernanke zei dat het belangrijkste hulpmiddel van de Fed het beheren van de publieke verwachtingen is. Zodra mensen anticiperen op inflatie, creëren ze een self-fulfilling prophecy. Ze plannen voor toekomstige prijsstijgingen door nu meer te kopen, waardoor de inflatie nog meer stijgt. Bernanke zei dat de fout die de Fed heeft gemaakt bij het beheersen van de inflatie in de jaren zeventig het stop-go monetaire beleid was. Het verhoogde de tarieven om de inflatie te bestrijden en verlaagde ze vervolgens om recessie te voorkomen. Die volatiliteit overtuigde bedrijven om hun prijzen hoog te houden.
Fed-voorzitter Paul Volcker verhoogde de rente om de instabiliteit te beëindigen. Hij hield ze daar ondanks de recessie van 1981. Dat beheerste uiteindelijk de inflatie omdat mensen wisten dat de prijzen niet meer stijgen.
De volgende voorzitter, Alan Greenspan , volgde het voorbeeld van Volcker. Tijdens de recessie van 2001 verlaagde de Fed de rente om de recessie te beëindigen. Halverwege 2004 verhoogde het langzaam maar doelbewust tarieven om inflatie te voorkomen. Greenspan vertelde investeerders precies wat hij van plan was te doen, om zo een nieuwe recessie te vermijden. Hij stelde marktinvesteerders gerust, die ondanks hogere rentetarieven bleven investeren en uitgeven.
Het verleden voedde het lot van de fondsen vertelt je hoe de Fed de verwachtingen van de inflatie heeft beheerd.
Hoe goed de Fed nu de inflatie beheert
Sinds de financiële crisis van 2008 heeft de Fed zich gericht op het voorkomen van een nieuwe recessie. Tijdens de crisis heeft de Fed veel innovatieve programma's gecreëerd. Ze pompten snel biljoenen dollar aan liquiditeit om banken solvabel te houden. Velen vreesden dat dit inflatie zou veroorzaken zodra de wereldeconomie zich herstelde.
De Fed creëerde een exitplan om de innovatieve programma's af te bouwen. Het beëindigde kwantitatieve versoepeling en de aankopen van Treasurys. Dat programma zorgde voor activainflatie in aandelen in 2013, obligaties in 2012 en goud in 2011. Maar het trof beleggers, niet consumenten.
De Fed moedigt een gematigde inflatie aan met targeting op de inflatie . Het doel is 2 procent voor de kerninflatie .
Dat is de meting van inflatie exclusief gas- en voedselprijzen , die erg volatiel kunnen zijn. Een klein beetje inflatie kan de groei stimuleren. Dat komt omdat mensen verwachten dat de prijzen stijgen, dus kopen ze nu meer om toekomstige prijsstijgingen te voorkomen. Dat genereert de vraag die nodig is voor een gezonde economie.
Inflatie richt zich ook op het feit dat de Fed niet zal toestaan dat de inflatie veel stijgt boven de kerninflatie van 2 procent. Als de inflatie te hoog stijgt boven het doel, zal de Fed een contrair monetair beleid voeren om te voorkomen dat het uit de hand loopt. Om te weten te komen hoe goed de Fed de inflatie controleert, vertelt de huidige inflatie hoe goed de Fed de inflatie controleert.
In diepte: hoe inflatie uw leven beïnvloedt Oorzaken van inflatie Waarom inflatie geen probleem was | Grote spelers in de strijd tegen inflatie | Hoe jezelf te beschermen tegen inflatie