Inflatie is wanneer de prijzen van goederen en diensten stijgen. Er zijn vier hoofdtypen van inflatie, ingedeeld naar snelheid. Het zijn kruipende, lopende, galopperende en hyperinflatie. Er zijn specifieke soorten activa-inflatie en ook looninflatie. Sommige experts zeggen dat de vraagstijging en de kosteninflatie nog twee typen zijn, maar dat zijn de oorzaken van inflatie . Dat geldt ook voor de uitbreiding van de geldhoeveelheid .
01 Kruipende inflatie
Kruipende of milde inflatie is wanneer de prijzen 3 procent per jaar of minder stijgen. Volgens de Federal Reserve is de economische groeigunstig wanneer de prijzen met 2 procent of minder stijgen. Door dit soort milde inflatie verwachten consumenten dat de prijzen zullen stijgen. Dat verhoogt de vraag . Consumenten kopen nu om hogere toekomstige prijzen te verslaan. Dat is hoe milde inflatie economische expansie stimuleert. Om die reden stelt de Fed 2 procent als streefinflatie .
02 Walking Inflation
Dit type sterke of verderfelijke inflatie ligt tussen de 3-10 procent per jaar. Het is schadelijk voor de economie omdat het de economische groei te snel verhit. Mensen beginnen meer te kopen dan ze nodig hebben, alleen om de veel hogere prijzen van morgen te vermijden. Dit drijft de vraag nog verder, zodat leveranciers het niet bij kunnen houden. Belangrijker, geen van beiden kan lonen. Als gevolg hiervan worden gewone goederen en diensten geprijsd buiten het bereik van de meeste mensen.
03 Galopperende inflatie
Galopperende inflatie deed zich voor tijdens de Tweede Wereldoorlog. (Foto: US National Archives and Records Administration)
Wanneer de inflatie stijgt tot 10 procent of meer, veroorzaakt dit absolute schade aan de economie. Geld verliest zo snel waarde dat bedrijfs- en werknemersinkomsten de kosten en prijzen niet kunnen bijhouden. Buitenlandse investeerders mijden het land en ontnemen het het benodigde kapitaal . De economie wordt onstabiel en regeringsleiders verliezen hun geloofwaardigheid. Galopperende inflatie moet ten koste van alles worden voorkomen.
Hyperinflatie is wanneer prijzen meer dan 50 procent per maand omhoog schieten. Het is erg zeldzaam. In feite hebben de meeste voorbeelden van hyperinflatie zich alleen voorgedaan wanneer overheden geld hebben afgedrukt om oorlogen te betalen. Voorbeelden van hyperinflatie zijn Duitsland in de jaren 1920, Zimbabwe in de jaren 2000 en Venezuela in de jaren 2010. De laatste keer dat Amerika hyperinflatie ondervond, was tijdens zijn burgeroorlog.
Stagflatie is wanneer de economische groei stagneert maar er is nog steeds prijsinflatie . Dit lijkt tegenstrijdig, zo niet onmogelijk. Waarom zouden de prijzen stijgen wanneer er niet genoeg vraag is om economische groei op te wekken?
Het gebeurde in de jaren 1970 toen de Verenigde Staten de goudstandaard in de steek lieten . Zodra de waarde van de dollar niet langer aan goud was gebonden, kelderde het. Tegelijkertijd schoot de prijs van goud omhoog.
Stagflatie hield niet op totdat voorzitter van de Federal Reserve, Paul Volcker , de fed funds rate verhoogde naar de dubbele cijfers. Hij hield het daar lang genoeg om verwachtingen van verdere inflatie te verdrijven. Omdat het zo'n ongebruikelijke situatie was, zal stagflatie waarschijnlijk niet nog een keer gebeuren.
De kerninflatie meet de stijgende prijzen in alles behalve voedsel en energie. Dat komt omdat de gasprijzen elke zomer stijgen. Gezinnen gebruiken meer gas om op vakantie te gaan. Hogere gaskosten verhogen de prijs van voedsel en al het andere dat grote transportkosten heeft.
Dat is wat er gebeurde in de woningbouw in 2006. Deflatie in huizenprijzen sloot degenen die hun huis kochten op in 2005. De Fed was in feite bezorgd over de algehele deflatie tijdens de recessie. Dat komt omdat deflatie een recessie in een depressie kan veranderen. Tijdens de Grote Depressie van 1929 daalden de prijzen met 10 procent per jaar. Zodra de deflatie begint, is het moeilijker om te stoppen dan de inflatie.
08 Looninflatie
Looninflatie is wanneer de beloning van werknemers sneller stijgt dan de kosten van levensonderhoud . Dit gebeurt in drie situaties. Ten eerste is er een tekort aan werknemers. Ten tweede, wanneer vakbonden over steeds hogere lonen onderhandelen. Ten derde is het zo dat werknemers hun eigen loon effectief controleren.
Een tekort aan werknemers treedt op wanneer de werkloosheid minder dan 4 procent is. Vakbonden hebben in de jaren negentig onderhandeld over hogere lonen voor autopers. CEO's controleren feitelijk hun eigen salaris door op veel corporate boards te zitten, vooral die van henzelf. Al deze situaties leidden tot looninflatie.
Natuurlijk vindt iedereen dat hun loonsverhogingen gerechtvaardigd zijn. Maar hogere lonen vormen een element van de kosteninflatie. Dat kan de prijzen van de goederen en diensten van een bedrijf opdrijven.
Een asset-bubble, of asset-inflatie, vindt plaats in één activaklasse . Goede voorbeelden zijn huisvesting, olie en goud . Het wordt vaak over het hoofd gezien door de Federal Reserve en andere inflatiewaarnemers wanneer de totale inflatie laag is. Maar de subprime-hypotheekcrisis en de daaropvolgende wereldwijde financiële crisis hebben aangetoond hoe schadelijk ongecontroleerde activa-inflatie kan zijn.
De gasprijzen stijgen elk voorjaar in afwachting van het zomerseizoen. Sterker nog, je kunt verwachten dat de gasprijzen elk voorjaar tien cent per gallon zullen stijgen. Maar de politieke onzekerheid in de olie-exporterende landen zorgde ervoor dat de gasprijzen in 2011 en 2012 hoger waren. Door de economische onzekerheid bereikten de prijzen in juli 2008 een recordpiek van $ 4,17.
Wat hebben olieprijzen met gasprijzen te maken ? Veel. In feite zijn olieprijzen verantwoordelijk voor 72 procent van de gasprijzen. De rest is distributie en belastingen. Ze zijn niet zo vluchtig als de olieprijzen.
De prijs van ruwe olie bereikte in juli 2008 een recordhoogte van $ 143,68 per vat. Dit was ondanks een daling van de wereldwijde vraag en een toename van het aanbod. Olieprijzen worden bepaald door grondstoffenhandelaren . Dat omvat zowel speculanten als bedrijfshandelaars die hun risico's afdekken. Traders bieden olieprijzen in twee situaties. Ten eerste, als ze denken dat er bedreigingen zijn voor de levering, zoals onrust in het Midden-Oosten. Ten tweede, als ze een stijgende vraag zien, zoals de groei in China.
De voedselprijzen stegen in 2008 met 6,8 procent, waardoor voedselrellen in India en andere opkomende markten ontstonden . Ze spikten opnieuw in 2011 en stegen met 4,8 procent. Hoge voedselkosten hebben geleid tot de Arabische Lente, volgens veel economen. Voedselrellen veroorzaakt door inflatie in deze belangrijke beleggingscategorie zouden zich opnieuw kunnen voordoen.
Er vond een zeepbel plaats toen de goudprijs op 5 september 2011 de hoogste waarde bereikte van $ 1.895 per ounce. Hoewel veel beleggers deze inflatie misschien niet zouden noemen, was dat wel het geval. Dat komt omdat de prijzen stegen zonder een overeenkomstige verschuiving in het aanbod of de vraag van goud. In plaats daarvan renden beleggers naar goud als een veilige haven. Ze maakten zich zorgen over de dalende dollar . Ze voelden dat goud hen beschermde tegen hyperinflatie in Amerikaanse goederen en diensten. Ze waren onzeker over wereldwijde stabiliteit.
Wat maakte investeerders bang? In augustus liet het banenrapport absoluut geen nieuwe banenwinst zien. Tijdens de zomer leek de schuldencrisis in de eurozone mogelijk niet te worden opgelost. Er was ook stress over of de Verenigde Staten haar schuld niet zouden nakomen . Goudprijzen stijgen als reactie op onzekerheid. Soms is het om zich tegen inflatie in te dekken . Andere keren is het precies het tegenovergestelde, de heropleving van de recessie .