Zes manieren om legaal geld te verdienen met Thin Air
Doelstellingen van het monetaire beleid
Het hoofddoel van centrale banken is het beheren van de inflatie . De tweede is om de werkloosheid te verminderen, maar pas nadat ze de inflatie hebben beheerst.
De Amerikaanse Federal Reserve heeft , net als veel andere centrale banken, specifieke doelstellingen voor deze doelstellingen. Het streeft naar een werkloosheidspercentage van minder dan 6,5 procent. Volgens de Fed is de natuurlijke werkloosheidsgraad tussen 4,7 procent en 5,8 procent. Het wil dat de kerninflatie tussen de 2,0 procent en 2,5 procent ligt. Het zoekt een gezonde economische groei . Dat is een jaarlijkse toename van 2-3 procent van het bruto binnenlands product van de natie.
Soorten monetair beleid
Centrale banken gebruiken een contrair monetair beleid om de inflatie te verminderen. Ze hebben veel tools om dit te doen. De meest voorkomende zijn rentetarieven verhogen en effecten verkopen via open-markttransacties .
Ze gebruiken een expansief monetair beleid om de werkloosheid te verlagen en recessie te voorkomen. Ze verlagen de rentetarieven, kopen aandelen bij de aangesloten banken en gebruiken andere instrumenten om de liquiditeit te vergroten.
Monetair beleid versus Fiscaal beleid
Idealiter zou het monetaire beleid hand in hand moeten gaan met het begrotingsbeleid van de nationale overheid.
Het werkt zelden op deze manier. Dat komt omdat regeringsleiders worden herkozen voor het verlagen van belastingen of het verhogen van de uitgaven. Dat betekent dat kiezers en campagnebijders worden beloond, om het bot te zeggen. Als gevolg hiervan is het begrotingsbeleid meestal expansief . Om inflatie in deze situatie te voorkomen, moet het monetaire beleid restrictief zijn.
Ironisch genoeg werden politici tijdens de Grote Recessie bezorgd over de Amerikaanse schuld . Dat komt omdat het de benchmarkschuldquote van 100 procent overschreed. Het gevolg was dat het begrotingsbeleid op een dwaalspoor kwam juist toen het expansief moest zijn. Ter compensatie injecteerde de Fed enorme hoeveelheden geld in de economie met kwantitatieve versoepeling .
Zes instrumenten voor monetair beleid
Alle centrale banken hebben drie instrumenten voor monetair beleid gemeen. De meesten hebben nog veel meer. Ze werken allemaal samen in een economie, door de reserves van banken te beheren.
De Fed heeft zes belangrijke instrumenten. Ten eerste stelt het een reserveverplichting op , die banken vertelt hoeveel van hun geld ze elke nacht op reserve moeten hebben. Als het niet om de reserveverplichting ging, zouden banken 100 procent van het geld lenen dat u hebt gestort. Niet iedereen heeft elke dag al zijn geld nodig, dus het is veilig voor de banken om het meeste uit te lenen.
De Fed eist dat banken 10 procent van de deposito's op reserve houden. Op die manier hebben ze genoeg geld bij de hand om aan de meeste eisen voor inlossing te voldoen. Wanneer de Fed de liquiditeit wil beperken, verhoogt dit de reserveverplichting. De Fed doet dit alleen als laatste redmiddel omdat het veel papierwerk vereist.
Het is veel gemakkelijker om de reserves van banken te beheren met behulp van de fed funds rate .
Dit is de rentevoet die banken elkaar in rekening brengen om hun overtollige contanten 's nachts op te slaan. Het streefdoel voor dit percentage is vastgesteld op de acht jaarlijkse vergaderingen van het Federal Open Market Committee . De rente van de Fed-fondsen heeft invloed op alle andere rentetarieven , inclusief bankleningstarieven en hypotheekrente.
Het derde instrument van de Fed is de disconteringsvoet . Dat is hoe het banken aanrekent om geld te lenen van de vierde tool van de Fed, het kortingsvenster . Het FOMC bepaalt meestal dat de disconteringsvoet een half punt hoger ligt dan het percentage Fed funds. Dat komt omdat de Fed de voorkeur geeft aan banken om van elkaar te lenen.
Ten vijfde maakt de Fed gebruik van open-markttransacties om Treasurys en andere effecten van haar aangesloten banken te kopen en verkopen. Dit wijzigt het reservebedrag dat banken bij de hand hebben zonder de reserveverplichting te wijzigen.
Ten zesde gebruiken veel centrale banken, waaronder de Fed, inflatiedoelstellingen .
Het geeft duidelijk verwachtingen dat ze wat inflatie willen. Dat komt omdat mensen meer geneigd zijn om te kopen als ze weten dat de prijzen stijgen.
Daarnaast heeft de Federal Reserve veel nieuwe tools gecreëerd om met de Grote Recessie om te gaan. Deze omvatten de Commercial Paper Funding Facility en de Term Auction Auction Lending Facility .