Hoe Banks $ 9 uit elke $ 10 die u stort, leent
In de Verenigde Staten controleert de Federal Reserve Board of Governors de reserveverplichting voor aangesloten banken. De bank kan de reserve hetzij in contanten in haar kluis bewaren, hetzij als een storting bij haar lokale Federal Reserve- bank.
De reserveverplichting geldt voor handelsbanken , spaarbanken, spaar- en kredietverenigingen en kredietverenigingen .
Het is ook van toepassing op Amerikaanse filialen en agentschappen van buitenlandse banken, Edge Act-bedrijven en overeenkomstvennootschappen.
Hoe het werkt
De reserveverplichting is de basis voor alle andere tools van de Fed . Als de bank niet genoeg bij de hand heeft om aan haar reserve te voldoen, leent ze van andere banken. Het kan ook lenen van het kortingsvenster van de Federal Reserve. De geldbanken die elkaar lenen of uitlenen om aan de reserveverplichting te voldoen, worden federale fondsen genoemd . De rente die zij elkaar in rekening brengen om geleende gelden te lenen, is de fed funds rate . Alle andere rentetarieven zijn gebaseerd op dat tarief.
De Fed gebruikt deze instrumenten om de liquiditeit in het financiële systeem te beheersen. Wanneer de Fed de reserveverplichting verlaagt, oefent het een expansief monetair beleid uit . Dat levert meer geld op in het banksysteem. Wanneer de Fed de reserveverplichting verhoogt, voert hij een contradictiebeleid uit. Dat vermindert de liquiditeit en vertraagt de economische activiteit.
Hoe hoger de reserveverplichting, hoe minder winst een bank met zijn geld maakt. Een hoge eis is vooral moeilijk voor kleine banken. Ze hebben niet veel uit te lenen in de eerste plaats. De Fed heeft kleine banken vrijgesteld van de vereiste. Een kleine bank is een bank met minder dan $ 15,5 miljoen deposito's.
Het veranderen van de reserveverplichting is duur voor banken. Het dwingt hen om hun procedures aan te passen. Als gevolg hiervan wijzigt de Fed-raad zelden de reserveverplichting. In plaats daarvan past het het aantal deposito's aan afhankelijk van verschillende reserveverplichtingen.
Vereiste reserveratio
Op 18 januari 2018 heeft de Fed de reserve-eisentabel bijgewerkt. Het vereiste dat alle banken met meer dan $ 122,3 miljoen deposito's een reserve van 10 procent van de deposito's aanhouden. Banken met $ 16 miljoen tot $ 122,3 miljoen moeten 3 procent van alle stortingen reserveren. Banken met deposito's van $ 16 miljoen of minder hebben geen reserve-eis.
De Fed verhoogt het depositoniveau dat onderhevig is aan de verschillende ratio's die het jaar bereiken. Dat geeft banken een stimulans om te groeien. De Fed kan de lage reservetranche en het vrijstellingsbedrag verhogen met 80 procent van de toename van de aanbetaling in het voorgaande jaar (30 juni-30 juni).
Stortingen zijn onder meer bankdeposito's, automatische overboekingsserviceaccounts en NOW-rekeningen. Stortingen omvatten ook concept-wisselrekeningen , telefoon- of vooraf goedgekeurde overschrijvingsrekeningen , niet-aanvaarde acceptaties door bankiers en verplichtingen die zijn uitgegeven door gelieerde ondernemingen met een looptijd van zeven dagen of minder.
Banken gebruiken het netto bedrag. Dat betekent dat ze niet de bedragen tellen die verschuldigd zijn van andere banken en contant geld dat nog steeds openstaat.
Sinds 27 december 1990 hebben niet-persoonlijke termijndeposito's en eurovalutale verplichtingen geen reserve vereist.
Hoe de reserveverplichting de rentetarieven beïnvloedt
Centrale banken passen de vereiste niet aan telkens wanneer zij het monetaire beleid verschuiven. Ze hebben veel andere tools die hetzelfde effect hebben als het wijzigen van de reserveverplichting.
Het Federal Open Market Committee stelt bijvoorbeeld een doelwit voor het fed funds rate tijdens de reguliere vergaderingen. Als de fed funds rate hoog is, kost het meer voor banken om elkaar 's nachts te lenen. Dat heeft hetzelfde effect als het verhogen van de reserveverplichting.
Omgekeerd, wanneer de Fed het monetaire beleid wil versoepelen en de liquiditeit wil vergroten, verlaagt het de doelstelling van de fed funds rate. Dat maakt het lenen van fondsen goedkoper. Het heeft hetzelfde effect als het verlagen van de reserveverplichting.
Dit is de huidige fed funds rate .
De Federal Reserve kan niet bepalen dat banken het beoogde rendement volgen . In plaats daarvan beïnvloedt het de tarieven van banken door open-markttransacties . De Fed koopt effecten, meestal schatkistbiljetten , van aangesloten banken wanneer deze wil dat de fed funds rate daalt. De Fed voegt krediet toe aan de reserve van de bank in ruil voor de veiligheid. Aangezien de bank deze extra reserve aan het werk wil zetten, zal ze proberen deze aan andere banken te lenen. Banken hebben hun rentetarief verlaagd om dit te doen.
De Fed verkoopt effecten aan banken wanneer zij de fed funds rate wil verhogen . Banken met minder gevoede middelen om te lenen, kunnen de fed funds rate verhogen. Dat hoe open marktoperaties werken.
Als een bank niet van andere banken kan lenen, kan deze van de Fed zelf lenen. Dat heet lenen uit het kortingsvenster. De meeste banken proberen dit te vermijden. Dat komt omdat de Fed een disconteringsvoet berekent die iets hoger is dan de fed funds rate. Het stigmatiseert ook de bank. Andere banken gaan ervan uit dat geen enkele andere bank bereid is om leningen te verstrekken. Ze gaan ervan uit dat de bank slechte leningen in zijn boeken heeft of een ander risico.
Naarmate de fed funds rate stijgt, stijgen ook deze vier rentetarieven :
- Libor is de rente die banken elkaar in rekening brengen voor een maand, drie maanden, zes maanden en een jaar leningen. Banken baseren hun tarieven voor creditcards en verstelbare hypotheken op Libor.
- Het belangrijkste tarief is het tarief dat banken hun beste klanten in rekening brengen. Andere bankleningen zijn iets hoger voor andere klanten.
- Rentetarieven die worden betaald op spaarrekeningen en geldmarktdeposito's nemen ook toe.
- Vaste rente hypotheken en leningen worden indirect beïnvloed. Beleggers vergelijken deze leningen met de rendementen op schatkistbiljetten op langere termijn. Een hogere fed funds rate kan de rente op de Schatkist iets verhogen.
Tijdens de financiële crisis verlaagde de Fed de fed funds rate naar nul. Banken waren nog steeds terughoudend om leningen te verstrekken. De Fed breidde haar open-marktoperaties massaal uit met het kwantitatieve versoepelingsprogramma . De Fed heeft ook enkele niet-rendabele door hypotheek gedekte waardepapieren van zijn aangesloten banken verwijderd.