Het geheim van hoe de Fed rentetarieven beheert
Het Federal Reserve Open Market Committee bepaalt het streefdoel van het tarief tijdens de reguliere vergaderingen. Een hoog gevoede fundsrate betekent dat banken minder gaan uitlenen. Dat komt omdat het meer kost om voldoende fed funds te lenen om aan de reserveverplichting te voldoen. De rentetarieven zullen hierdoor hoog zijn. Een laag fed funds rate betekent dat banken meer uitlenen. Dat stelt hen in staat een lagere rente in rekening te brengen.
Banken kunnen ook lenen van het kortingsvenster van de Federal Reserve. Die rente, bekend als de federale discontovoet , is meestal 0,5 procent hoger. Dat moedigt banken aan om geld van elkaar te lenen.
Hoe de Fed Funds Market werkt
Aan het einde van elke dag lenen banken met reserves meer dan de vereiste, en lenen ze aan banken die kort zijn. De lener kan het geld in zijn kluizen opslaan of bij een Federal Reserve Bank. Hoe het ook zij, het telt mee om te voldoen aan de reserveverplichting van de bank.
Ook al is het een lening, de leningverstrekkende bank houdt zich bezig met de verkoop van gevoede gelden.
Op dezelfde manier maakt de leningbank een gefrancheerde kapitaalaankoop.
De reserveverplichting geldt niet voor kleine banken, die met een netto transactie van $ 14,5 miljoen of minder. Ze hebben meestal een relatie met een grotere bank om het de benodigde hoeveelheid te geven. Dat geeft de kleinere bank een beetje een concurrentievoordeel omdat het extra rente op zijn fondsen kan verdienen.
trends
De markt voor fed funds is sinds de financiële crisis van 2008 kleiner geworden. In 2007 leenden banken 200 miljard dollar. In 2012 was het slechts $ 60 miljard. Wat is er gebeurd?
Ten eerste verhoogde de Federal Reserve haar balans tot $ 4 triljoen door middel van kwantitatieve versoepeling . De Fed heeft Amerikaanse Treasurys en door hypotheek gedekte waardepapieren van banken gekocht. Dat liet hen met veel reserves op hun balansen.
Ten tweede betaalt de Fed nu banken rente op overtollige reserves. Banken hebben minder de neiging om overtollige gevoede fondsen te lenen.
Hoe de Fed-fondsen de economie en u beïnvloeden
De Federal Reserve stelt de reserveverplichting in om de beschikbare geldhoeveelheid te beheersen. Dat staat bekend als liquiditeit . De vereiste zorgt ervoor dat banken al hun geld uitlenen. De Fed eist dat een bepaald percentage van de bankdeposito's elke nacht moet worden gereserveerd.
De fed funds rate target is de rente die wordt aangerekend voor gevoede geldleningen. Zowel de fed funds rate als de reserveverplichting zijn methoden om het monetaire beleid te implementeren. Dat is hoe centrale banken , zoals de Fed, de geldhoeveelheid beheren om een gezonde economische groei te realiseren. Hun doel is om hoge inflatie te voorkomen ten koste van alles. Dit komt omdat de inflatie de economie negatief beïnvloedt .
Als de inflatie onder controle is, heeft de Fed een secundair doel. Het moet de werkloosheid terugbrengen tot zijn natuurlijke niveau. Als de werkloosheid te hoog is, bevindt het land zich waarschijnlijk in een recessie.
Hoe doet de Fed dit? Om de inflatie te verminderen, verhoogt de Fed de fed funds rate. Dat vermindert de hoeveelheid geld die banken moeten uitlenen. Dat vertraagt het lenen en de vraag van consumenten. Het vermindert ook de uitbreiding van bedrijven, investeringen en het aannemen van personeel. Dat wordt een contrair monetair beleid genoemd . Het is goed om te weten wanneer de Fed de rente verhoogt.
Uitbreiding monetair beleid stimuleert economische groei door het goedkoper te maken om te lenen. Consumenten kunnen meer lenen, dus kopen ze dingen die leningen vereisen, zoals woningen, auto's en zelfs meubels. Bedrijven reageren op de vraag door zelf leningen te sluiten, bedrijven uit te breiden, apparatuur te kopen en meer mensen aan te nemen.
Als u zich bewust bent van hoe de Fed de rentetarieven verhoogt of verlaagt, krijgt u een beter inzicht in het monetaire beleid.
Economische expansie en krimp maken deel uit van de conjunctuurcyclus . De Fed gebruikt zijn monetaire-beleidsinstrumenten om de economie in de uitbreidingsfase te houden.