De Fed zal de tarieven blijven verhogen tot 2018
De Fed is sinds december 2015 geleidelijk gestegen. Dat was de eerste renteverhoging sinds 29 juni 2006.
Het percentage was sinds 16 december 2008 vrijwel nul (tussen 0 en 0,25 procent). De Fed heeft het verlaagd om de Grote Recessie te bestrijden.
De fed funds rate heeft een directe invloed op de korte rente . Deze omvatten de prime rate , creditcardrente en spaarrente. Daarom is de fed funds rate een kritieke factor die de Amerikaanse economische vooruitzichten beïnvloedt.
De Fed beïnvloedt indirect de lange rente, zoals hypotheken , bedrijfsobligaties en 10-jarige staatsobligaties . De Fed zal deze koersen verhogen wanneer zij haar bezit aan schatkistbiljetten en obligaties verkoopt. De Fed heeft er $ 4 triljoen van verworven via zijn kwantitatieve versoepelingsprogramma .
Waarom de Fed nu de tarieven verhoogt
De Fed is erop gebrand om de rente terug te brengen naar het gezonde niveau van 2 procent. Het wil de economie uit een mogelijke liquiditeitsval halen . Dat is wanneer families en bedrijven geld oppotten in plaats van het uit te geven. Lage rentetarieven geven hen niet veel stimulans om te investeren.
De enige uitweg uit een liquiditeitsval is het verhogen van de rentetarieven.
De Fed wil ook de rente verhogen omdat deze er al meer dan een jaar over spreekt. Als reactie hierop verwachtten forextraders dat de waarde van de dollar zou stijgen. Om hiervan te profiteren, hebben ze de euro kortgesloten. Dat versterkte de dollar met 25 procent in 2014 en 2015.
De sterke dollar had een negatief effect op de export en vertraagde de economische groei. Het creëerde ook lagere invoerprijzen. Dat verkleinde de kans op inflatie. Als mensen verwachten dat prijzen gelijk blijven of dalen, hebben ze minder reden om nu te betalen. Ze weten dat hun aankoop in de toekomst misschien minder zal kosten.
Voormalig Fed-voorzitter Janet Yellen verklaarde tijdens de Congresbijeenkomst op 17 november 2016 dat de Fed niet wordt beïnvloed door de uitkomst van de verkiezingen. Fed bestuursleden kijken naar economische gegevens. Maar Donald Trump beloofde een expansief begrotingsbeleid . Dat betekent dat de Fed waarschijnlijk een contrair monetair beleid zal volgen om inflatie te voorkomen. Dat komt omdat de economie gezond groeit. Belastingverlagingen en hogere uitgaven in 2017 zullen de economie oververhitten en inflatie veroorzaken.
Hoe de Fed de rentetarieven verhoogt
De Fed verhoogt de rentetarieven door de doelstelling voor de fed funds rate te verhogen tijdens haar reguliere FOMC-vergadering. Deze federale rente wordt aangerekend voor fed funds . Dit zijn leningen die door banken aan elkaar zijn verstrekt om te voldoen aan de reserveverplichting van de Fed . Banken stellen deze tarieven zelf vast, niet de Federal Reserve.
Deze tarieven variëren zelden van de streefwaarde. Dat komt omdat de banken weten dat de Fed haar andere instrumenten zal gebruiken om hen onder druk te zetten om het doel te bereiken.
Deze hulpmiddelen omvatten het kortingsvenster , kortingspercentage en open-markttransacties .
Op 18 september 2007 begon de Fed met een rit van 16 maanden naar drastisch lagere tarieven, van 5,25 procent naar minder dan 1 procent. Dat was in reactie op de verkrappende kredietmarkten als gevolg van de subprime-hypotheekcrisis .
Tegen januari 2010 vroegen investeerders zich af: "Wanneer zal de Fed de rente opnieuw verhogen?" Als antwoord kondigde de Fed zijn exit-strategie aan, die zich richtte op het aanscherpen van de geldhoeveelheid met behulp van alles, MAAR de fed funds rate. De Fed wilde dat tarief laag houden omdat het van invloed is op hypotheken met variabele rente . De huizenmarkt was nog niet hersteld. Er was een pijplijn van 15 maanden van gedwongen verkopen die de huizenprijzen laag hield.
Om de recessie te bestrijden, hield de Fed de fed funds rate zo lang mogelijk ongewijzigd.
Het verhoogde de discontovoet en bezuinigde op andere programma's. Dat hield de prime rate en variabele rente hypotheken laag, ondersteunde de woningmarkt en hield bankkrediet beschikbaar.
Hoe hoge rentetarieven zullen gaan
Zodra de Fed de fed funds rate verhoogt, hoe hoog zal het dan zijn? De Fed verwacht dit te verhogen naar 2 procent in 2018 en 3 procent in 2019. De Fed voorspelt dat de inflatie tot 2022 rond de 2 procent zal blijven. Dat komt omdat het ervoor zal zorgen dat de inflatie niet slechter is dan dat. Maar er zijn vijf stappen die u zullen beschermen tegen renteverhogingen door gewonden .
Historisch gezien blijft de fed funds rate tussen 2-5 procent. Het hoogste ooit was in 1981 20 procent om stagflatie en een inflatiepercentage van 12,9 procent te bestrijden. Dat was een ongewone omstandigheid die werd veroorzaakt door loon-prijscontroles, stop-go monetair beleid en het wegnemen van de dollar van de goudstandaard .
De voormalige voorzitter van de Federal Reserve Ben Bernanke heeft gezegd dat de belangrijkste rol van de Fed erin bestaat het vertrouwen van de consument en de belegger te handhaven in het vermogen van de Fed om de inflatie te beheersen . Dat betekent dat de Fed eerder de rente verhoogt dan lager.
In diepte: wanneer worden de rentetarieven verhoogd? | Libor | Historisch LIBOR-percentage | Hoe de opbrengst van de Schatkist de hypotheekrente beïnvloedt | Schatkistopbrengsten | Fed Funds Futures als een voorspellend hulpmiddel | Amerikaanse inflatiepercentage | Hoe de Fed rentetarieven beheert | Huidige bedrijfscyclusfase