Uw geldschieter stelt een leenlimiet in en u kunt ervoor kiezen om zoveel van datgene te lenen als u wilt voor een afgesproken periode. Het is vergelijkbaar met een creditcard of bedrijfslijn, in die zin dat je geld opneemt als je het nodig hebt, en alleen betaalt voor wat je leent.
Wees echter voorzichtig, om een kredietlijn voor thuisgelden niet te verwarren met een lening met eigen vermogen. Bij een hypotheekverstrekking geeft een geldverstrekker u één vast bedrag en u doet elke maand dezelfde betaling totdat de lening is afbetaald. Een kredietlijn is anders omdat het draait, wat betekent dat je het geld kunt gebruiken, het kunt betalen en het opnieuw kunt gebruiken. Een lening met eigen vermogen wordt ook geleverd met een vaste rentevoet, terwijl een HELOC een variabele rente heeft.
- Meer informatie: hoe een kredietlijn werkt
Vereisten voor een HELOC
Een van de belangrijkste vereisten om in aanmerking te komen voor een home equity-kredietlijn, is voldoende eigen vermogen in huis hebben . Banken eisen dat u te allen tijde een vermogen van 10 tot 20 procent in uw gefinancierde woning aanhoudt, zelfs nadat u een kredietlijn voor eigen vermogen hebt afgesloten. Om in aanmerking te komen, hebben leners doorgaans een groot aandeel in hun woning nodig. Andere vereisten van een HELOC zijn bewijs van inkomen , vaste baan en een goede credit score , meestal boven de 680.
Een voorbeeld
Stel dat je je huis hebt gekocht voor $ 210.000 en $ 100.000 hebt betaald. Voor de eenvoud is het huis nog steeds $ 210.000 waard, waardoor je $ 100.000 aan eigen vermogen hebt. Ervan uitgaande dat de bank van u verlangt dat u een loan-to-value ratio van 20 procent handhaaft, betekent dit dat u een HELOC kunt krijgen voor $ 100.000 minus 20 procent van de totale waarde van uw woning van $ 210.000.
Dit komt neer op ($ 210.000 x 20 procent = $ 42.000) die de bank niet zal uitlenen, waardoor je een potentiële HELOC van $ 58.000 overhoudt.
Is een standaard lening geschikt voor u?
Eerst en vooral, wees duidelijk over wat je met het geld wilt doen. Als u op zoek bent naar renovaties aan het huis, kan een standaard reden om een HELOC te krijgen, een standaard lening voor een woninghypotheek, beter passen. Een lening geeft u één forfaitair bedrag, waardoor u uw renovaties kunt voltooien en de lening op een eenvoudige manier kunt terugbetalen.
Met een kredietlijn kunt u herhaaldelijk betalen en opnieuw lenen, net als bij een creditcard. Hoewel de rente meestal veel lager is dan op een creditcard, kan het toch gevaarlijk zijn als u voortdurend leent en terugbetaalt, zonder de totale gebruikte hoeveelheid in de gaten te houden. Met andere woorden, je wilt niet boven je hoofd komen
Als u schulden wilt consolideren door hoge-kwaliteitskredietkaarten af te betalen, is een lening met eigen vermogen een goede keuze, omdat u vaste maandelijkse betalingen ontvangt. Krijg het geld, betaal onmiddellijk de kaarten en begin met het minder snel betalen van uw bank. Hoewel een HELOC hetzelfde kan doen, terwijl je de HELOC betaalt, komt het geld weer beschikbaar. Voor sommigen is dit geld verleidelijk en kan het hen weer in de schulden steken, precies waar ze zijn begonnen.
Waar een kredietlijn zinvol is
Aan de andere kant is een HELOC misschien wel de beste keuze als u betaalt voor een collegegeld voor een kind. Collegegeld is een revolving bill, dat is een scenario waarin een HELOC zinvol is. Betaal het collegegeld aan het begin van het semester, betaal het bedrag en herhaal het volgende semester.
Voor sommige kredietnemers maken belastingvoordelen HELOCs en leningen voor woninghypotheken nog betaalbaarder , omdat de rente die u op deze leningen betaalt fiscaal aftrekbaar kan zijn. Praat met een belasting bereider om uit te vinden de eisen en hoe aftrekposten te nemen. Mogelijk moet u dit specificeren en zijn er limieten waaronder, onder andere, het beperken van rentelasten op schulden tot $ 100.000. Details zijn beschikbaar in IRS-publicatie 936.
Te stellen vragen voordat u een HELOC krijgt, zijn onder andere:
- Waar heb je het geld voor nodig?
- Kun je ervoor sparen in plaats van te vertrouwen op een lening?
- Kunt u de worst-case-scenario-betaling of die met de hoogste rentevoet die mogelijk is veroorloven?
- Word je in de verleiding om het geld zorgeloos te gebruiken?
- Wat is je plan om de schuld af te betalen?
- Wat zijn de voorwaarden en rentetarieven?
Vergeet niet dat uw huis als onderpand wordt gebruikt. Als u om welke reden dan ook op moeilijke tijden valt, zoals een onverwacht verlies van baan of medische kosten, loopt u het risico uw huis te verliezen als u geen betalingen op uw lening kunt doen. U kunt ook problemen hebben met de verkoop van uw huis omdat er een extra pandrecht op de woning is gevestigd.
Uiteindelijk kan alleen jij beslissen of een HELOC geschikt voor je is. Zorg ervoor dat u de tarieven, voorwaarden en bepalingen van de kredietlijn volledig begrijpt. Het is nog steeds een schuld en moet serieus worden genomen. Overweeg of er een optie beschikbaar is om uw financiële doel te bereiken dat geen schuld vereist, zoals het aannemen van een parttime baan om extra geld te verdienen.