The Surprising Truth About the US Debt Crisis
Een echte schuldencrisis doet zich voor wanneer een land dreigt zijn schuldverplichtingen niet na te komen. Het eerste teken is wanneer het land vindt dat het geen lage rente van geldschieters kan krijgen.
Waarom? Beleggers maken zich zorgen dat het land het zich niet kan veroorloven om de obligaties te betalen en zal zijn schuld niet nakomen . Dat gebeurde met IJsland , waardoor het in 2008 failliet ging.
Amerikaanse schuldcrisis uitgelegd
Democraten en Republikeinen in het Congres hebben een terugkerende schuldencrisis gecreëerd door te vechten over manieren om de schuld in te dammen. Democraten gaven de schuld aan de belastingverlagingen van Bush en de financiële crisis van 2008 , die beide de belastinginkomsten verlaagden. Ze pleitten voor hogere stimuleringsuitgaven of verlagingen van consumentenbelastingen. De daaruit voortvloeiende toename van de vraag zou de economie uit de recessie halen en het BBP en de belastinginkomsten verhogen. Met andere woorden, de Verenigde Staten zouden doen wat ze deed na de Tweede Wereldoorlog. Het zou uit de schuldencrisis groeien. Deze strategie wordt de Keynesiaanse economische theorie genoemd.
Republikeinen bepleitten verdere belastingverlagingen voor bedrijven. Ze zouden de bezuinigingen investeren in het uitbreiden van hun bedrijven en vervolgens nieuwe banen creëren.
Die theorie wordt ' Supply-side Economics' genoemd .
Beide partijen verloren focus. Ze concentreerden zich op de schuld in plaats van aanhoudende economische groei. Of u nu uw belastingen verlaagt of uw uitgaven verhoogt, is het niet waard om ruzie te maken totdat de economie zich in de uitbreidingsfase van de bedrijfscyclus bevindt . Het belangrijkste is om agressieve actie te ondernemen om het vertrouwen van bedrijven en consumenten te herstellen.
Dit voedt de economische motor.
Beide partijen verergerden de crisis door te discussiëren over hoeveel te bezuinigen. Ze vochten meer dan het afsnijden van defensie of "aanspraak" programma's zoals sociale zekerheid en Medicare. Om te herstellen van een recessie moeten de overheidsuitgaven consistent blijven. Elke bezuiniging zal liquiditeit wegnemen en de werkloosheid verhogen door ontslagen bij de overheid.
De tijd om te bezuinigen is wanneer de economische groei groter is dan 4 procent. Uitgavenkortingen en belastingverhogingen zijn dan nodig om de groei te vertragen en te voorkomen dat de economie de bubbelfase van de conjunctuurcyclus bereikt.
2011 Schuldencrisis
In april 2011 stelde het Congres de goedkeuring van de begroting voor het begrotingsjaar 2011 uit , waardoor de regering bijna werd stilgelegd . Republikeinen protesteerden tegen het tekort van $ 1,3 biljoen, de op twee na hoogste in de geschiedenis. Om het tekort te verminderen, suggereerden de Democraten dat een verlaging van de defensie-uitgaven met 1,7 miljard dollar zou samenvallen met de afbouw van de oorlog in Irak. Republikeinen wilden 61 miljard dollar aan niet-defensieve bezuinigingen op Obamacare . De twee partijen riskeerden 81 miljard dollar aan bezuinigingen, meestal van programma's die hun financiering niet hadden gebruikt.
Een paar dagen later escaleerde de crisis. Standard & Poor's verlaagden hun kijk op de vraag of de Verenigde Staten hun schuld zouden terugbetalen aan "negatief". Dit betekende dat er nu een kans van 30 procent was dat het land binnen twee jaar zijn AAA S & P credit rating zou verliezen.
S & P was bezorgd dat Democraten en Republikeinen hun aanpak om het tekort te verminderen niet zouden kunnen oplossen. Ze hadden elk plannen om $ 12 biljoen te besparen over 12 jaar. De Democraten waren van plan de Bush-belastingverlagingen eind 2012 te laten aflopen. Ondertussen waren de Republikeinen van plan om Medicare te vervangen door vouchers.
In juli was het Congres haperende om het schuldenplafond van $ 14.294 biljoen te verhogen. Velen dachten dat dit de beste manier was om de federale regering te dwingen te stoppen met uitgeven. De federale overheid zou dan gedwongen worden om uitsluitend op inkomende inkomsten te vertrouwen om lopende uitgaven te betalen. Het zou ook economische ravage aanrichten. Miljoenen senioren zouden bijvoorbeeld geen socialezekerheidscontroles ontvangen. Uiteindelijk kan de afdeling Schatkist zijn rentebetalingen niet nakomen. Dit zou leiden tot een feitelijke wanbetaling.
Het is een onhandige manier om het normale budgetproces te overschrijven. Verrassend genoeg bleef de vraag naar Treasurys sterk. In feite bereikten de rentetarieven in 2011 200-jaars dieptepunten omdat beleggers weinig rendement nodig hadden voor hun veilige investering.
In augustus verlaagde Standard & Poor's de Amerikaanse credit rating van AAA naar AA +. Dat zorgde ervoor dat de aandelenmarkt kel keerde. Congres verhoogde het schuldenplafond door de begrotingscontrolewet van 2011 te halen. Het verhoogde het schuldplafond naar 16.694 biljoen dollar. Het bedreigde ook de sekwestratie die ongeveer 10 procent van de federale discretionaire uitgaven zou trimmen tot het jaar 2021. De drastische verlaging zou worden vermeden als een Supercomite van het Congres een voorstel zou kunnen doen om de schuld met $ 1,5 biljoen te verminderen. Tegen november 2011 besefte het dat het niet kon. Dat liet toe dat de schuldencrisis 2012 binnensluipen.
2012 Schuldencrisis
De schuldencrisis stond centraal tijdens de presidentiële campagne van 2012 . Zie Obama versus Romney on the Economy voor meer informatie . Na de verkiezingen stortte de aandelenmarkt in toen het land op weg was naar de fiscale klif . Dat was toen de belastingverlagingen door Bush stopten en de besparingen op sekwestratie begonnen. Zie verder Fiscal Cliff 2012 van de VS.
Het congres vermeed het door de Amerikaanse belastingbetalingswet aan te nemen. Het herstelde de loonbelasting van 2 procent en stelde de sectiesverlagingen uit tot 1 maart 2013. Zie voor meer informatie Fiscal Cliff 2013 .
Schuldcrisis Oplossing
De oplossing voor de schuldencrisis is economisch eenvoudig maar politiek moeilijk. In de eerste plaats afspreken om de uitgaven te verminderen en de belastingen op te trekken tot een gelijk bedrag. Elk zal het tekort gelijk verminderen, hoewel ze verschillende effecten hebben op economische groei en het creëren van banen. Zie voor meer Belastingen creëren Jobs creëren? , Vier jobcreatie-ideeën die het beste werken en oplossingen voor werkloosheid .
Wat er ook besloten wordt, maak het kristalhelder precies wat er zal gebeuren. Dit zal het vertrouwen herstellen. Daardoor kunnen bedrijven de veronderstellingen in hun operationele plannen opnemen.
Ten tweede, vertraag alle wijzigingen gedurende ten minste een jaar na een recessie. Hierdoor kan de economie voldoende herstellen om de 3 tot 4 procent te krijgen die nodig is om banen te creëren. Dat zal de benodigde stijging van het bbp creëren om eventuele belastingverhogingen en bezuinigingen te doorstaan. Dat zal de schuldquote voldoende verminderen om een schuldencrisis te beëindigen.
Zouden de Verenigde Staten failliet kunnen gaan zoals IJsland?
De Amerikaanse overheid investeerde ten minste $ 5,1 biljoen om de bankencrisis te bestrijden. Dat is meer dan een derde van de jaarlijkse productie en verhoogde de Amerikaanse schuld . Hoewel dat niet zo slecht was als de situatie in IJsland, had het vergelijkbare effecten op de Amerikaanse economie. Er was minder vertrouwen in de Amerikaanse financiële markten en een veel trager groeiende economie. (Bron: "Verenigde Staten consolideert financiële risico's in Washington," International Herald Tribune, 18 oktober 2008.)
Is het mogelijk voor de Amerikaanse economische situatie om een instorting van de regering zoals IJsland te veroorzaken? Het is mogelijk, maar niet waarschijnlijk. De Amerikaanse economie is groter en veerkrachtiger. Wanneer er een economische crisis is, kopen beleggers Amerikaanse schuld. Ze geloven dat het de veiligste investering is. In IJsland gebeurde precies het tegenovergestelde.
Nu kredietverstrekkers zich zorgen beginnen te maken, hebben ze hogere en hogere rendementen nodig om hun risico te compenseren. Hoe hoger het rendement, hoe meer het het land kost om zijn staatsschuld te herfinancieren. Na verloop van tijd kan het zich echt niet veroorloven om de schulden bij te houden en is het in gebreke. Beleggersangsten worden een self-fulfilling prophecy.
Dit gebeurde niet met de Verenigde Staten. De vraag naar Amerikaanse Treasurys bleef sterk. Dat komt omdat de Amerikaanse schuld voor 100 procent wordt gegarandeerd door de kracht van een van 's werelds sterkste economieën. Zie Waarom is de Dollar zo sterk nu? Voor meer redenen .