3 Hulpmiddelen Banken gebruiken om de wereldeconomie te beheersen
1. Open de marktactiviteiten
Open-markttransacties zijn wanneer centrale banken effecten kopen of verkopen. Deze worden gekocht van of verkocht aan de particuliere banken van het land.
Wanneer de centrale bank effecten koopt, voegt het geld toe aan de reserves van de banken. Dat geeft ze meer geld om uit te lenen. Wanneer de centrale bank de effecten verkoopt, worden ze op de balansen van de bank geplaatst en worden de kasposities verminderd. De bank heeft nu minder te lenen. Een centrale bank koopt effecten wanneer zij een expansief monetair beleid wil. Het verkoopt ze wanneer het een contrair monetair beleid voert.
Quantitative easing is open marktwerking op steroïden. Vóór de recessie behield de Amerikaanse Federal Reserve tussen $ 700 en $ 800 miljard aan schatkistpapier op de balans. Het is toegevoegd of afgetrokken om het beleid te beïnvloeden, maar heeft het binnen dat bereik gehouden. QE vervijfvoudigde dit bedrag in 2014 bijna tot ruim $ 4 biljoen .
2. Reserveverplichting
De reserveverplichting verwijst naar het geld dat banken 's nachts ter beschikking moeten houden. Ze kunnen de reserve in hun kluis bewaren of bij de centrale bank. Door een lage reserveverplichting kunnen banken meer van hun deposito's lenen.
Het is expansief omdat het krediet creëert.
Een hoge reserve-eis is contra-riek. Het geeft banken minder geld om te lenen. Het is vooral moeilijk voor kleine banken, omdat ze in de eerste plaats niet zoveel te lenen hebben. Dat is de reden waarom de meeste centrale banken geen reservevereiste opleggen aan kleine banken.
Centrale banken veranderen zelden de reserveverplichting omdat het duur en ontwrichtend is voor aangesloten banken om hun procedures aan te passen.
Centrale banken passen de target-rente vaker aan. Het behaalt hetzelfde resultaat als het wijzigen van de reserveverplichting met minder verstoring. De fed funds rate is misschien wel de meest bekende van deze tools. Dit is hoe het werkt. Als een bank niet aan de reserveverplichting kan voldoen, leent ze van een andere bank met overtollig contant geld. De rentevoet die het betaalt, is de fed funds rate. Het geleende bedrag wordt het gevoede geld genoemd . Het Federal Open Market Committee stelt een doelwit voor de fed funds rate tijdens zijn vergaderingen.
Centrale banken hebben verschillende instrumenten om ervoor te zorgen dat het tarief aan dat doel voldoet. De Federal Reserve, de Bank of England en de Europese Centrale Bank betalen rente over de vereiste reserves en eventuele overtollige reserves. Banken zullen geen fed funds lenen voor minder dan het percentage dat ze van de Fed ontvangen voor deze reserves. Centrale banken gebruiken ook openmarkttransacties om het fed funds-tarief te beheren.
3. Kortingspercentage
De discontovoet is de derde tool. Het is het tarief dat de centrale banken aan hun leden vragen om te lenen bij het kortingsvenster . Omdat het tarief hoog is, gebruiken banken dit alleen als ze geen geld van andere banken kunnen lenen.
Er is ook een stigma bijgevoegd. De financiële gemeenschap gaat ervan uit dat elke bank die gebruik maakt van het kortingsvenster in de problemen zit. Alleen een wanhopige bank die door anderen is afgewezen, zou het kortingsvenster gebruiken.
Hoe het werkt
Hulpmiddelen van de centrale bank werken door de totale liquiditeit te vergroten of te verkleinen. Dat is de hoeveelheid kapitaal die beschikbaar is om te investeren of uit te lenen. Het is ook geld en krediet dat consumenten uitgeven. Het is technisch meer dan de geldhoeveelheid . Dat bestaat alleen uit M1 (valuta en cheques) en M2 (geldmarktfondsen, CD's en spaarrekeningen). Daarom, wanneer mensen zeggen dat centrale bankinstrumenten de geldhoeveelheid beïnvloeden, onderschatten ze de impact.
Veel meer tools
De Federal Reserve heeft veel nieuwe en innovatieve instrumenten gecreëerd om de financiële crisis van 2008 te bestrijden. Nu de crisis voorbij is, is de meesten ervan gestopt.
Maar ze zijn klaar voor de Fed om ze te gebruiken de volgende keer dat een economische crisis opdoemt.
- Geldmarktbelegger Financieringsfaciliteit
- Term veilingsfaciliteit
- Commercial Paper Funding Facility
- Termijnveiling Uitleenfaciliteit
- Asset-backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquiditeitsfaciliteit
- Primaire Dealer Credit Facility