Gemeentelijke leningen kopen op de primaire en secundaire markten
Ik zal het proces voor elk hieronder schetsen.
Hoe individuele gemeentelijke obligaties kopen
Individuele gemeentelijke obligaties kunnen worden gekocht via obligatiehandelaren, banken, makelaarsbedrijven en in enkele gevallen rechtstreeks van de gemeente. Individuele gemeentelijke obligaties kunnen worden gekocht op de primaire markt, dat wil zeggen voor nieuwe uitgifteobligaties, of op de secundaire markt, die een markt is voor het verhandelen van obligaties nadat de obligatie al op de primaire markt is uitgegeven.
Kopen van gemeentelijke obligaties op de primaire markt
Als een belegger een nieuwe uitgifte gemeentelijke obligatie wil kopen, wordt het proces om dit te doen de retailorderperiode genoemd. Begrijp dat meedoen op dit niveau moeilijk kan zijn en vaak gereserveerd is voor vermogende particulieren. De retailorderperiode duurt doorgaans een aantal dagen en brengt het speelveld in evenwicht tussen particuliere klanten en grote instellingen. Als u een obligatie koopt op de primaire markt, zijn er geen kosten of markups voor de aankoop.
Een bank of een groep banken zal de obligatie-uitgifte op de markt brengen en u zou een rekening moeten hebben bij een van de banken die de nieuwe uitgifte leiden of bij een van de banken die het aanbod syndiceren. Bovendien zou u een aanbiedingsdocument of prospectus worden bezorgd. De obligaties worden doorgaans op een schema aangeboden, dat de verschillende looptijden en rendementen benadrukt.
U dient een verzoek in bij de beleggingsvertegenwoordiger waar u mee te maken hebt voor uw keuze voor obligatiecoupon , vervaldatum en het aantal obligaties. Gewoonlijk heeft elke obligatie een waarde van $ 1.000.
Kopen van gemeentelijke obligaties op de secundaire markt
Op de secundaire markt kunnen beleggers obligaties kopen die al zijn uitgegeven bij andere beleggers, obligatiehandelaren, banken en beursvennootschappen. Om obligaties te kopen, moet u eerst een rekening openen bij een bedrijf of een bank die obligaties verhandelt. Je zou kunnen gaan met een online doe-het-zelf-bureau of een traditionele bank of makelaarskantoor, en afhankelijk van welke route je kiest, zou je ofwel werken met een vertegenwoordiger of vliegen solo om obligaties te vinden die aan je specifieke behoeften voldoen. Bij het kopen van obligaties op de secundaire markt, zal de prijs van de obligatie meestal een markup omvatten, die de kostprijs plus winst van de dealer is (lees voor meer informatie, Hoe Bond spreads beleggers echt pijn kunnen doen ). Een extra commissie kan ook in rekening worden gebracht als u een vertegenwoordiger of bedrijf gebruikt om obligaties voor u te vinden of om de transactie uit te voeren. De prijs van een obligatie wordt genoteerd alsof de obligatie voor $ 100 zou verkopen, maar de nominale waarde is normaal $ 1.000. Dus als u een prijs van 98 had en u 10 obligaties koos, zou de totale kost $ 9,800 ($ 98 prijs van de obligatie x $ 100 = $ 980 waarde per obligatie x 10 obligaties = $ 9,800) zijn.
Evenzo zou een obligatie genoteerd kunnen worden op 102 en als u 10 obligaties zou hebben gekocht, zou de totale kost $ 10.200 zijn ($ 102 obligatiekost x $ 100 = $ 1.020 waarde per obligatie x 10 obligaties = $ 10, 200).
Gemeentelijke obligatie beleggingsfondsen
Gemeentelijke obligatiefondsen bieden professioneel beheer van een obligatieportefeuille . Bij beleggingen in een gemeentelijk obligatiefonds zou een manager of een groep managers obligaties selecteren en kopen voor het beleggingsfonds. Als belegger zou u gewoon aandelen in het gemeenschappelijke beleggingsfonds voor gemeenschappelijke obligaties kopen via een traditionele of online makelaarskantoor of rechtstreeks van een beleggingsfonds. Een van de voordelen van obligatiefonds is dat ze beleggers met kleinere besparingen grotere spreiding bieden dan ze anders zouden hebben bereikt bij de aankoop van individuele gemeentelijke obligaties. Een van de nadelen van een obligatiefonds is het extra kostenniveau van de fondsbeheerkosten.