Studies over verkiezingsjaren en marktrendementen
De tabel onderaan de pagina toont de opbrengst van de S & P 500-index voor elk verkiezingsjaar sinds 1928. In één oogopslag kunt u zien dat van de afgelopen 21 verkiezingsjaren er slechts 3 jaar zijn geweest waarin de S & P 500-index een negatief rendement tijdens een verkiezingsjaar.
Marshall D. Nickles, EdD, heeft deze gegevens uitgebreid in een paper met de naam presidentiële verkiezingen en aandelenkoersen. Zijn gedetailleerd onderzoek toont aan dat een winstgevende strategie zou zijn om te investeren op 1 oktober van het tweede jaar van een presidentiële periode en te verkopen op 31 december van het vierde jaar. Na het leggen van de gegevens om deze strategie te ondersteunen, vervolgt hij:
"Maar net als je denkt dat je het allemaal hebt uitgedokterd, vind je een ander patroon dat verschillende mogelijkheden kan suggereren. Een andere analyse toont bijvoorbeeld een zeer intrigerende herhaling in de beursindex. Gedurende de gehele twintigste eeuw was elk half decennium dat eindigde in een "5" (1905, 1915, 1925, enz.) Winstgevend! "
Het punt dat hij aan het maken is, is hetzelfde punt dat een studiegebied genaamd behavioral finance ons steeds weer heeft verteld; we kunnen patronen zien, maar dat betekent niet dat ze relevant zijn voor de beslissingen die we gaan maken.
In een studie vergelijkbaar met die van Marshall tonen Wells Fargo's Chief Investment Officer, Dean A. Junkans, CFA, en hun Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1) aan dat het gemiddelde marktrendement in het vierde jaar van een presidentschap termijn is tweemaal die van de terugkeer in het eerste jaar van de termijn van een president.
Zijn deze gegevens nuttig? Alleen als het patroon doorgaat.
Als u op zoek bent naar een patroon, probeer dan de Super Bowl Stock Market Predictor. Er staat: "Als het team dat de Super Bowl wint zijn wortels heeft in de oorspronkelijke National Football League, zal de markt stijgen. Als het winnende team oorspronkelijk uit de oude American Football League kwam, zal de markt achteruitgaan."
Moet u beslissingen nemen op basis van verkiezingsjaar marktcycli?
Stel dat u een beleggingsadviseur hebt ingehuurd die bekend was met de bovenstaande onderzoeken. Ze laten u de uitstekende rendementen zien die u in de afgelopen twintig jaar zou hebben ervaren als u tijdens de laatste jaren van de presidentiële voorwaarden de aandelenmarkt was binnengekomen en in de beginjaren was verlaten.
Waarschijnlijk klinkt de strategie van deze adviseur redelijk. U hebt misschien zelfs de verwachting gehad dat de markt in 2008 tweemaal zoveel rendement zou moeten hebben als in 2005 (in 2005 keerde de S & P 500-index 4,90% terug.)
Tijdens de verkiezingscyclus van 2008, als u op 1 oktober 2006, tot 31 december 2008, hebt belegd, zouden uw beleggingen met 6,8% zijn gedaald.
Het patroon werkte niet voor de verkiezingscyclus van 2008. Het ziet er naar uit dat 2016 echter goed is verlopen! 1 oktober 2015, toonden eind 2016 een sterk positief rendement.
Wat wacht op 2020? Jouw gok is even goed als die van mij.
Het probleem met beleggen op basis van dergelijke gegevenspatronen: het is geen goede manier om investeringsbeslissingen te nemen. Het klinkt opwindend, en het vervult dit diepgewortelde geloof dat veel mensen hebben dat er een manier is om "de markt te verslaan", en iemand daar weet hoe het moet.
Als dat niet jij bent, is het wellicht beter om de saaie, veilige manier te investeren, die inhoudt dat je risico's en rendement begrijpt, diversifieert en goedkope indexfondsen koopt om voor de lange termijn te bezitten, ongeacht wie de verkiezingen wint. Of zoals een favoriet citaat over beleggen zegt: "Investeren moet eruit zien als droog kijken of het gras zien groeien. Als je opwinding wilt, ga dan naar Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Verkiezingen en de markt: zijn ze met elkaar verbonden? Gepubliceerd op 18 oktober 2007 in de Quick Market-update van Wells Fargo.
Geschreven door Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer en James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.
Verkiezing jaar Stock Market Returns
Voor het verkiezingsjaar bevatten de marktgegevens sinds 1900 de downloadbare PDF van MFS® Investment Management met de naam Primaries, caucuses en verkiezingen ... oh , mijn !.
Tabel hieronder toont marktrendementen voor elk verkiezingsjaar sinds 1928
De onderstaande gegevens zijn afkomstig uit Dimensional Funds Matrix Book.
| S & P 500 Stock Market Returns Tijdens verkiezingsjaren | ||
| Jaar | terugkeer | kandidaten |
| 1928 | 43,6% | Hoover tegen Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt versus Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt versus Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt versus Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman versus Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | 0,50% | Kennedy versus Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson versus Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon tegen Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter versus Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan versus Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan versus Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs. Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton versus Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush versus Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush versus Kerry |
| 2008 | -37% | Obama versus McCain |
| 2012 | 16% | Obama versus Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs. Clinton |
| 2020 | ? | ? |