Onderzoek toont lage tarieven die de best presterende fondsen aangeven
In het artikel in de Wall Street Journal, Low Fees Outshine Fund Star System, zegt Morningstar's fonds voor fondsonderzoek dat vergoedingen 'de sterkste voorspeller zijn die er is'. Deze opmerking valt op omdat Morningstar een eigen systeem voor het classificeren van beleggingsfondsen heeft , waarbij fondsen een ster hebben tot en met een vijfsterrenwaardering.
Hoe meer sterren, hoe beter het fonds. In het artikel in de Wall Street Journal zei de directeur dat in verhouding tot het zoeken naar lage tarieven: "Het sterrenstelsel, als maatstaf voor de in het verleden aangepaste, voor risico gecorrigeerde prestaties, zal iets beperkter worden."
Een ander artikel, Beste voorspeller van Mutual Fund Performance, stelt dat "kostenratio's de sterkste voorspellers van prestaties zijn. In elke geteste tijdsperiode en gegevenspunt verslaan budgetvriendelijke fondsen dure fondsen. Je zou denken dat je betere kwaliteit zou krijgen als je meer betaalt, dus waarom is het dat hogere vergoedingen een lager rendement opleveren?
Waarom lage tarieven resulteren in betere prestaties
Zoals een beroemde econoom professor (Eugene Fama) bekend is te zeggen, "er zijn geen honderd dollarbiljetten rondslingeren voor het oprapen." Wat hij bedoelt is dat financiële gegevens beschikbaar zijn met een muisklik, onmiddellijk, voor miljoenen - maak die miljarden - super slimme mensen over de hele wereld.
Ze laten geen geld op tafel liggen.
Actief beheerde fondsen hebben hogere kosten omdat ze analisten in dienst hebben om de gegevens door te spitten en managementteams interviewen van de bedrijven waarin het fonds overweegt te investeren. Het kost geld om al het onderzoekspersoneel te betalen, dus om een hoger rendement te behalen, moet deze aanpak overwinnen van de hogere kosten.
Meestal is al dit onderzoek niet in staat om een superieur rendement te behalen wanneer u de resultaten vergelijkt met wat u had kunnen bereiken door een minder dure "passieve belegging" -benadering te gebruiken.
Passief beheerde fondsen kiezen eenvoudig een set gedefinieerde criteria en bezitten de aandelen of obligaties die aan die criteria voldoen. Een passief beheerd grootkapfonds kan bijvoorbeeld alle aandelen bezitten met een marktkapitalisatie van meer dan $ 10 miljard. Ze hoeven niet veel mensen te betalen om dit te doen. De kosten blijven laag. En de gegevens tonen aan dat deze aanpak met lagere kosten wint.
Dus hoe vind je deze goedkope best presterende beleggingsfondsen ? Het antwoord is simpel. Koop indexfondsen of passief beheerde fondsen.
Waarop moet u letten?
Ik heb vaak slecht geïnformeerde financiële verkopers gezien die werkzaam zijn als een captive-vertegenwoordiger (wat betekent dat ze alleen de producten van het bedrijf waarvoor ze werken kunnen promoten), vertel de mensen precies het tegenovergestelde van wat in dit artikel wordt vermeld. Ik zou graag willen geloven dat ze niet opzettelijk liegen. De hogere prestaties van beleggingsfondsen met lagere kosten zijn al jaren gedocumenteerd. Als iemand je anders probeert te vertellen, zijn ze zwaar verkeerd geïnformeerd.
Je moet ook voorzichtig zijn met de nieuwste "hot fund" -lijst.
Wanneer u een paar jaar later terugkijkt op de prestaties van de fondsen die op de lijst met beste fondsen voor eigen bezit van sommige publicaties staan, presteerde u meestal beter door een eenvoudige portefeuille van indexfondsen of passief beheerde fondsen te bezitten.