Ze produceren inkomsten, maar de aandelenkoers kan volatiel zijn.
Gesloten fondsen zijn anders dan beleggingsfondsen met open einde.
Met een open end-fonds, zolang u aandelen wilt kopen, zal het beheermaatschappij ze aan u verkopen. Ze nemen uw geld, voegen het toe aan de portefeuille en creëren meer aandelen. Je koopt altijd aandelen van een open end-fonds bij het fondsbedrijf, nooit op de secundaire markt.
Wanneer een closed-end-fonds van start gaat, verhoogt het bedrijf een bepaald bedrag en geeft het een bepaald aantal aandelen uit.
Na dat punt worden geen nieuwe aandelen gecreëerd. Beleggers kunnen de fondsaandelen alleen kopen op de secundaire markt, van iemand anders die aandelen verkoopt.
Zodra het initiële geld is opgehaald, beheert de fondsbeheerder de beleggingen volgens de doelstellingen van het fonds. Gesloten fondsen kunnen worden belegd in beursgenoteerde effecten zoals aandelen, obligaties, preferente aandelen, opties, enz.
Gesloten fondsen kunnen boven gemiddelde uitbetalingen leveren
Veel closed-end fondsen betalen maandelijkse of driemaandelijkse dividenden. Ze kunnen een aantrekkelijk alternatief zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten. Beleggers moeten begrijpen hoe deze inkomsten worden geleverd. In veel gevallen is een deel van de uitbetaling van het fonds een teruggave van de hoofdsom. Sommige fondsen zullen zichzelf over 20 - 30 jaar langzaam liquideren.
De aandelenkoers kan ook zeer volatiel zijn en veel closed-end fondsen zullen hun aandelenkoersen zien dalen als de rente stijgt. Beleggers die closed-end fondsen gebruiken, moeten zich realiseren dat, hoewel ze een consistent inkomen kunnen ontvangen, hun belangrijkste waarde naar extreem hoge en laagste niveaus kan schommelen.
Wees alert op leverage
De koers van het aandeel is zo volatiel omdat veel closed-end fondsen gebruikmaken van hefboomfinanciering, of lenen tegen het fonds, om meer effecten te kopen. Het doel van deze strategie is om het rendement van het fonds, of de hoeveelheid inkomsten die het uitkeert, te verhogen.
Stel bijvoorbeeld een regulier fonds voor dividendinkomsten voor dat dividendbetalende aandelen bezit.
Als een closed-end fonds dat hefboomwerking zou kunnen gebruiken, zou dit fonds tegen de aandelenportefeuille kunnen lenen om meer dividendbetalende aandelen te kopen. Ervan uitgaande dat de rentetarieven laag genoeg waren, zouden hun financieringskosten lager zijn dan de dividendrendementen en zouden ze de uitbetaling van het fonds kunnen vergroten door op deze manier een hefboom te gebruiken.
Dit gebruik van hefboomfinanciering, of geleende middelen, zorgt ervoor dat closed-end fondsen, zoals obligaties, zeer rentegevoelig zijn . Wanneer de rente stijgt, kan de aandelenkoers van closed-end fondsen dalen. Dit komt omdat beleggers verwachten dat het fonds nu hogere kosten moet betalen voor zijn geleende middelen, en deze hogere rentekosten zullen naar verwachting het totale rendement van het fonds verlagen.
Aandelen handelen tegen een premie of een korting
Wanneer een fonds met korting handelt, betekent dit dat wanneer u een aandeel koopt, u minder betaalt dan wat de marktwaarde van alle onderliggende beleggingen van het fonds echt waard is.
Wanneer een fonds handelt met een premie, betekent dit dat wanneer u een aandeel koopt, u meer betaalt dan wat de marktwaarde van alle onderliggende beleggingen van het fonds echt waard is.
Closed-end fondsen kunnen het beste worden gebruikt als aanvulling op een algehele inkomstenproducerende portefeuille , of, alleen voor ervaren beleggers, door een gedisciplineerde handelsstrategie toe te passen, waarbij het gaat om het kopen van fondsen tegen een korting en het verkopen ervan tegen een premie.
Verwar closed-end fondsen niet met gesloten fondsen. Wanneer een beleggingsfonds met een open einde stopt met het uitgeven van aandelen, op tijdelijke of permanente basis, wordt er gezegd dat het "gesloten" is. Op dat moment kunt u geen aandelen van het fonds kopen; niet op de secundaire markt of bij het fondsbedrijf. Deze gesloten fondsen zijn niet hetzelfde als een closed-end fonds.
Dit lijkt moeilijk
Zie het op deze manier - wat u kent als een beleggingsfonds is een open end-fonds. Als u momenteel vasthoudt wat uw bedrijf of adviseur beleggingsfondsen oproept, heeft u waarschijnlijk open end-fondsen. De meeste portefeuilles zijn gevuld met open-end fondsen.
Gesloten fondsen functioneren meer als een exchange traded fund. Er is een kleinere aanbieding van closed-end fondsen en vaak worden deze aangehouden door beleggers of adviseurs met geavanceerde kennis of specifieke doelen, omdat closed-end fondsen vaak een hoger risico vertegenwoordigen