ETF split-definitie
Een ETF-splitsing is het proces van het nemen van het aantal uitstaande aandelen en het verdubbelen van het volume, terwijl de prijs wordt gesplitst. Doorgaans zijn ETF's-splits twee-op-één, maar ze kunnen voorkomen in verschillende verhoudingen, zoals drie of vier tegen één.
Hoe werkt een ETF-splitsing?
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een ETF voor $ 100 handelt en 500.000 uitstaande aandelen heeft. Als een twee-voor-een ETF-splitsing wordt aangekondigd, gaat de aandelenprijs (met uitzondering van nieuws of andere marktfactoren) naar $ 50 (ergo de splitsing) en gaat het aantal uitstaande aandelen van 500.000 naar 1.000.0000 (verdubbeling ).
Als u dus één aandeel van de ETF bezit, is uw portefeuille $ 100 waard ($ 100 x 1 aandeel). Na de splitsing zijn uw nieuwe aandelen slechts $ 50 waard, maar krijgt u twee aandelen in plaats van één. Uw portfolio-waarde is dus nog steeds $ 100 waard ($ 50 x 2 aandelen). Het is dus belangrijk om te weten dat uw totale portefeuillewaarde niet zal veranderen, maar dat u meer aandelen tegen een lagere prijs zult hebben.
En zoals ik al zei, splitsen niet altijd in een verhouding van twee op één. Soms kunnen ETF's op drie of vier manieren worden opgesplitst. Dus gebruikend ons zelfde voorbeeld, laten we zeggen dat de splitsing vier tegen één was. Je zou nu 4 aandelen bezitten voor $ 25, maar je totale portfolio zou nog steeds $ 100 waard zijn (4 aandelen x $ 25).
Waarom splitsen ETF's zich op?
In de meeste gevallen splitsen ETF's op om de prijs aantrekkelijker te maken voor potentiële investeerders. Als je kon door een ETF voor $ 50 of $ 100, wat zou je kiezen? Ik weet dat er veel factoren bij betrokken zijn - hoeveelheid uitstaande aandelen, onderzoek, marktomstandigheden, enz. - maar zelfs als een belegger een bepaald fonds leuk vindt, ziet het er aantrekkelijker uit voor $ 50, dat is $ 100, en hij kan meer aandelen kopen binnen zijn budget bij $ 50 dan hij kan voor $ 100.
Reverse Split-definitie
Omgekeerde splitsingen zijn het tegenovergestelde van normale ETF-splitsingen, maar worden wel iets lastiger. Stel dat u 4 aandelen bezit van een ETF die voor $ 10 handelt. Je totale portfolio is $ 40 waard (4 aandelen x $ 10). Vervolgens wordt een omgekeerde twee-voor-één splitsing aangekondigd. Dus je bent 4 aandelen die 2 aandelen worden (tegengesteld aan een reguliere splitsing) en de prijs van elk aandeel gaat naar $ 20 (verdubbeling). Dus je portfolio is nog steeds $ 40 waard, je hebt gewoon minder aandelen.
Ongelijke omgekeerde ETF-splitsingen
In sommige gevallen kan het gemorste niet gelijkelijk deelbaar zijn door het aantal aandelen in uw portefeuille. Dus nogmaals, verwijzend naar ons voorbeeld, als een drie voor één verdeling wordt aangekondigd, zullen drie van uw aandelen naar één gaan en uw extra (vierde) aandeel zal feitelijk een "derde" aandeel zijn na de omgekeerde verdeling. Maar aangezien u geen derde van een aandeel in uw account kunt krijgen, krijgt u het contante equivalent van dat derde.
Dus gebruikmakend van ons voorbeeld - u bezit 4 aandelen voor $ 10. Een drie-op-één-verdeling wordt aangekondigd. U bezit nu één aandeel voor $ 30 en een derde deel, wat theoretisch $ 10 ($ 30/3) is. Maar in plaats van een derde van een aandeel te dragen, krijgt u slechts $ 10 contant in uw portefeuille. Dus je ETF-aandeel is $ 30 waard en je hebt $ 10 in contanten.
Totale waarde = $ 40 ($ 10 cash + $ 30 aandeel). De totale waarde is nog steeds dezelfde post-reverse split als deze vooraf was gesplitst.
Waarom gebeuren er omgekeerde splitsingen?
Doorgaans als de prijs te laag wordt voor een ETF, kan de provider een omgekeerde splitsing aankondigen om de prijs weer op een "verhandelbaar" niveau te brengen. Of het fonds kan gesplitst worden om het waardevoller te laten lijken in de ogen van een belegger of zelfs te voorkomen dat het te laag wordt en wordt geschrapt . Sommige ETF's hebben zelfs prijsniveaus die om deze reden een reverse-split veroorzaken.
Dus de bottom line is dat een normale of omgekeerde ETF-splitsing geen invloed heeft op de totale waarde van uw positie, maar het zal het aantal aandelen dat u bezit en de handelsprijs wijzigen. Dus als u een fonds in uw portefeuille hebt dat een splitsing heeft aangekondigd, zorg er dan voor dat u begrijpt hoe dit de totale waarde van uw posities en uw ETF-investeringsstrategie zal beïnvloeden.
Voordat u enige ETF-transacties uitvoert, wilt u misschien ook terugkijken naar de geschiedenis van het fonds en kijken of de ETF ooit heeft gesplitst of omgekeerd. En begrijp zoals altijd de risico's van het handelen in een ETF of een ander activum. Raadpleeg uw makelaar of een financiële professional als u vragen of opmerkingen heeft.