Kies je liever individuele investeringen of bezit je een breed assortiment?
Actief beleggen is net als wedden op wie de Super Bowl wint, terwijl passief beleggen zou zijn als het bezitten van de volledige NFL, en dus het verzamelen van winsten op bruto ticket- en koopwaarverkopen, ongeacht welk team elk jaar wint.
Actief beleggen betekent dat u (of een beleggingsbeheerder of een andere beleggingsadviseur) een beleggingsaanpak gaat gebruiken die doorgaans onderzoek omvat, zoals fundamentele analyse , micro- en macro-economische analyse en / of technische analyse , omdat u denkt dat het selecteren van beleggingen op deze manier kan een beter resultaat opleveren dan de volledige markt te bezitten.
Met behulp van de NFL-analogie zou je alle spelers en coaches bestuderen, naar de training voor het seizoen gaan en op basis van je onderzoek een weloverwogen weddenschap doen over welke teams het beste zouden zijn voor het jaar. Zou u bereid zijn om uw geld te wedden op uw vermogen om correct te kiezen? Een actieve belegger of actieve strategie doet precies dat.
Met een passieve beleggingsaanpak koopt u indexfondsen en bezit u het volledige spectrum aan beschikbare aandelen en obligaties. Het zou hetzelfde zijn als het bezitten van de NFL; niet elk team gaat winnen, maar het maakt je niet uit, omdat je weet dat sommige producten elk jaar worden verkocht. Met een passieve benadering wil je eenvoudig geld verdienen op basis van de collectieve uitkomst van alle samengevoegde aandelen en obligaties.
Passief beleggen haalt het rendement van een hele markt
Wanneer u deze voetbalanalogie gebruikt en deze toepast op beleggen, kijkt u eerst naar de hele markt van beschikbare aandelen. Een passieve belegger wil alle aandelen bezitten, omdat hij denkt dat het kapitalisme in zijn geheel, gedurende lange perioden, werkt en waarschijnlijk een hoger rendement behaalt door te beleggen in de hele aandelenmarkt dan door te proberen welke individuele aandelen te selecteren. zullen beter presteren dan de markt als geheel.
Het punt van passieve marktbenaderingen is om te profiteren van iets dat de aandelenrisicopremie wordt genoemd en dat zegt dat je moet worden gecompenseerd voor het nemen van aandelenrisico's met een hoger rendement.
Actief beheerde fondsen versus passief beheerde fondsen
Wanneer u kijkt naar beleggingsfondsen , zal een actief beheerd large-cap beleggingsfonds proberen de beste 100-200 aandelen te selecteren die zijn opgenomen in de S & P 500-index.
Een passief fonds, of indexfonds, bezit alle 500 aandelen die in de S & P 500 Index zijn opgenomen zonder een poging om er een te kiezen.
Elk jaar worden er academische studies uitgevoerd om het rendement van actief beheerde beleggingsfondsen te vergelijken met het rendement van passief beheerde beleggingsfondsen. Studies tonen aan dat actief beheerde fondsen over het algemeen gedurende lange perioden over het algemeen geen hoger rendement opleveren dan hun passieve tegenhangers. De reden waarom heeft te maken met kosten. Actieve fondsen maken hogere kosten en de fondsbeheerder moet eerst extra rendement genereren om de kosten te dekken voordat de belegger hogere prestaties gaat zien dan het vergelijkbare indexfonds.
Waarom kost een actieve aanpak meer? Het kost tijd om onderzoek te doen en actief beheerde fondsen geven meer geld uit aan overhead en personeel. Bovendien hebben ze hogere handelskosten als ze in en uit de voorraad gaan. Als de index 10% verdient en het fonds 3% per jaar aan kosten heeft, moet het 13% verdienen, alleen maar om een nettorendement te hebben dat gelijk is aan zijn index.
Er is ook een verschil tussen passieve beleggingsfondsen en indexfondsen. Alle indexfondsen zijn een vorm van passief beleggen, maar niet alle passief beheerde fondsen zijn indexfondsen .
Passief beleggen is fiscaal efficiënter
Passieve fondsen doen niet veel handel, wat betekent dat ze niet alleen lagere kosten hebben, maar ook minder uitkeringen van kapitaalwinst hebben die doorwerken naar uw belastingaangifte. Als u belegt met behulp van niet-pensioenrekeningen betekent dit dat een passieve beleggingsbenadering die consequent wordt gebruikt, uw lopende belastingaanslag moet verlagen. Als u actieve en passieve benaderingen wilt combineren, kunt u kijken naar het plaatsen van actief beheerde fondsen in fiscaal beschermde accounts zoals IRA's, terwijl u een passieve benadering of een fiscaal beheerd fonds voor niet-pensioenrekeningen gebruikt.
Misverstanden over actief versus passief
Meestal is het actieve versus passieve debat gericht op de vraag of een beleggingsfonds zijn index kan overtreffen. Studies kunnen bijvoorbeeld kijken naar hoeveel large-capfondsen het beter doen dan de S & P 500-index.
Veel fondsen en beleggingsbenaderingen zijn echter niet beperkt tot een soort aandelen of obligaties. Multi-cap fondsen kunnen bijvoorbeeld grote of small-cap aandelen bezitten, afhankelijk van wat de researchanalisten denken dat de beste prestaties kunnen bieden. In dit geval kunt u de langetermijnresultaten van een dergelijk fonds meten aan iets als Vanguard's Total Stock Market Index Fund .
Bijkomende verwarring komt voort uit het feit dat beleggingsadviseurs passieve indexfondsen kunnen gebruiken, maar een tactische benadering voor activaspreiding gebruiken om te beslissen wanneer de portefeuille meer of minder van een bepaalde activaklasse moet bezitten. Op deze manier worden passieve beleggingsfondsen gebruikt binnen een actieve of semi-actieve benadering-overlay.
Passief beleggen het beste voor de meesten
Hoeveel van uw vrienden of collega's hebben ooit gezegd dat zij een strategie voor passief beleggen toepassen? Waarschijnlijk maar heel weinig, maar dat is wat ze zouden moeten doen. Zeer weinig mensen kunnen geld verdienen als een actieve belegger en voor degenen die dat kunnen, zal een klein percentage van deze mensen de markt in de loop van de tijd verslaan. Kijk niet naar beleggen als een manier om snel geld te verdienen. De meest succesvolle beleggers zijn beleggers die voor de lange termijn beleggen en begrijpen dat winsten die met een redelijk risico in de loop van de tijd worden opgebouwd, hoe je rijkdom kunt opbouwen.