Het kopen van individuele aandelen betekent een geconcentreerd risico.
Met een aandeel, in een zeer korte tijd, zou uw geld snel kunnen verdubbelen, of het zou bijna niets waard kunnen zijn. Vergelijk dat met een index beleggingsfonds , dat honderden aandelen bezit. Met het fonds is het onwaarschijnlijk dat u uw geld snel ziet verdubbelen, en ziet u waarschijnlijk ook niet dat uw aandelenkoers tot nul zal dalen.
Voorraden versus Fondsen
Laten we een voorbeeld bekijken door de aankoop van een individuele voorraad te vergelijken met de aankoop van een indexfonds.
Stel dat u zeker weet dat de XYZ-aandelen momenteel ondergewaardeerd zijn. U werkt in de branche, het bedrijf heeft een gestage geschiedenis van het laten groeien van zijn inkomsten en produceert een consistent product van hoge kwaliteit.
De aandelenkoers is recent met 50% gedaald. U bent er zeker van dat het in de komende twaalf maanden met minstens 50% zal stijgen. (In dollars, neem aan dat de aandelen van $ 60 per aandeel naar $ 30 per aandeel gingen. Je hebt er vertrouwen in dat het minimaal $ 45 per aandeel zal gaan kosten.)
De aandelenmarkt als geheel is ook gedaald. Het S & P 500 Index-fonds in uw account is met 30% gedaald. Het ging van $ 60 per aandeel naar $ 42 per aandeel. U weet dat markten volatiel zijn, maar u verwacht nooit een dergelijke daling in een indexfonds en u probeert erachter te komen hoe u uw verliezen kunt terugverdienen.
U besluit dat het de markt enkele jaren kan kosten om te herstellen, maar als u uw indexfonds verkocht en XYZ-aandelen kocht, zou uw portefeuille sneller kunnen herstellen.
Het klinkt logisch.
Het probleem is dat de markt als geheel en dus uw indexfonds niet naar een nulwaarde zal gaan. Uw indexfonds zal op geen enkele dag niets waard zijn.
XYZ-aandelen kunnen daarentegen in waarde blijven dalen en in het slechtste geval faillissement aanvragen, waardoor u niets meer hebt.
Uw risico is geconcentreerd met een individuele voorraad. Uw resultaat hangt af van het resultaat van slechts één bedrijf.
Wat kan ervoor zorgen dat de XYZ-voorraad blijft verschuiven? Tal van dingen zoals:
- Een rechtszaak tegen het bedrijf vanwege een defect product.
- Een daling van de omzet / inkomsten omdat een concurrent met een product komt dat veel beter is.
- Een boekhoudkundige fout of onjuistheid waardoor het bedrijf de winst overdreef.
Als u XYZ-aandelen koopt, kunt u geluk hebben en zal de voorraad sneller stijgen dan de markt. Of je mag geen geluk hebben, en de aandelen zouden in waarde kunnen dalen; zelfs helemaal tot op nul.
Als u uw indexfonds behoudt, weet u dat de markt zich zal herstellen. Je potentieel voor snelle winst is niet zo groot. U hebt echter de mogelijkheid van een volledig verlies geëlimineerd.
Voorraad geen hersenkrakers
Als het gaat om individuele aandelen, zijn er analisten, insiders van bedrijven, investeringsmanagers en vele andere slimme en capabele mensen die die aandelen evalueren, net als jij. Als een aandelenkoers te laag lijkt, moet u stoppen en uzelf de vraag stellen: "Wat weet de markt over deze aandelen die ik niet ken?"
Ik heb gezien hoe veel mensen aandelen kochten die "geen hersens" schenen te zijn. Binnen een paar korte weken werd het dividend verlaagd, het verlies van een belangrijke klant aangekondigd, een rechtszaak aangespannen, of een andere schadelijke gebeurtenis die ertoe leidde dat de aandelen meer naar beneden gingen, of in het beste geval de prijs stagneerden voor vele jaren.
Meet het risico door het resultaat van uw financiële welzijn
Als u afzonderlijke aandelen gaat kopen, moet u zich bewust zijn van het risico dat u loopt. Stel uzelf deze twee vragen:
- Als het positieve resultaat waar u op hoopt zich voordoet, hoeveel beter zal dat dan u verlaten?
- Als er een negatief resultaat zou optreden, hoeveel slechter dan zou dat je verlaten?
Leiden de potentiële resultaten van een positief resultaat van de risico's van een mogelijk negatief resultaat?
Onthoud gewoon dat als het een voorraad is die bekend is met u, u denkt dat een negatieve uitkomst onmogelijk is.
In 2001 werkte ik bij een CPA-bedrijf dat met veel Intel-medewerkers werkte. Intel (INTC) aandelen waren geprijsd op meer dan $ 70 per aandeel. We zagen dat Intel-managers weigeren te diversifiëren en we zagen dat hun aandelenposities met meer dan 70% daalden. Veel van die leidinggevenden kochten extra aandelen en stonden erop dat het terug zou stuiteren.
In 2016 schommelt de koers van het aandeel rond de $ 35 per aandeel. Ik denk niet dat dit het soort risico is dat de meeste mensen zouden moeten nemen met hun pensioen.
Als u in de buurt van uw pensioen bent, wilt u het risico verkleinen en het risico niet vergroten. Het uitschakelen van individuele aandelen kan helpen dit te bereiken.