IRR helpt u investeringsopties te vergelijken
Kasstromen (stortingen en opnames), evenals ongelijke timing (zelden belegt u op de eerste dag van het jaar en uw investering op de laatste dag van het jaar), het berekenen van rendementen wordt gecompliceerder.
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van het berekenen van rendementen met behulp van eenvoudige rente, en dan zullen we bekijken hoe ongelijke kasstromen en timing de berekening complexer maken.
Simple Interest Example
Als je $ 1.000 in de bank stopt, betaalt de bank je rente en een jaar later heb je $ 1,042. In dit geval is het eenvoudig om het rendement te berekenen op 4,2%. U verdeelt eenvoudig de winst van $ 42 in uw oorspronkelijke investering van $ 1.000.
Ongelijke cashflows en timing maken het moeilijker
Wanneer u een ongelijke reeks kasstromen ontvangt over meerdere jaren, of over een oneven periode, wordt het berekenen van de interne rentabiliteit moeilijker. Stel dat je midden in het jaar een nieuwe baan begint. U kunt beleggen in uw 401 (k) via loonaftrek, dus elke maand gaat het geld voor u werken. Om de IRR nauwkeurig te berekenen, moet u de datum en het bedrag van elke storting en het eindsaldo weten.
Om dit type berekening te maken, moet u software of een financiële calculator gebruiken waarmee u de verschillende kasstromen met verschillende tussenpozen kunt invoeren. Hieronder zijn enkele bronnen die kunnen helpen.
- Hier vindt u een gratis online interne calculator voor het berekenen van de rentabiliteit waarmee u maximaal vijftien jaar cashflow-items kunt invoeren.
- U kunt ook een Microsoft Excel- spreadsheet met interne rentevoeten downloaden, waarin wordt uitgelegd hoe de IRR-functie in Excel werkt en waarmee u geldstromen kunt invoeren om te zien hoe het werkt.
- Voor degenen onder u die van online tutorials houden, laat deze video zien hoe je IRR berekent op een HP12 (c) calculator.
Waarom interne rentabiliteit berekenen?
Het is belangrijk om de verwachte interne rentabiliteit te berekenen, zodat u beleggingsalternatieven adequaat kunt vergelijken. Als u bijvoorbeeld de geschatte interne rentabiliteit van een vastgoedbelegging vergelijkt met die van een lijfrentebetaling met die van een portefeuille met indexfondsen, kunt u de verschillende risico's en de mogelijke opbrengsten effectiever afwegen - en dus gemakkelijker maken een investeringsbeslissing waar u zich prettig bij voelt.
Verwacht rendement is niet het enige om naar te kijken; houd ook rekening met het risiconiveau waaraan verschillende beleggingen worden blootgesteld. Hoger rendement komt met hogere risico's. Eén type risico is het liquiditeitsrisico. Sommige beleggingen betalen een hoger rendement in ruil voor minder liquiditeit - bijvoorbeeld een langere termijn CD of obligatie betaalt een hogere rente of couponrente dan kortere termijnopties omdat u uw geld voor een langere periode hebt vastgelegd.
Bedrijven gebruiken interne rentabiliteitsberekeningen om de ene potentiële investering te vergelijken met de andere. Beleggers zouden ze op dezelfde manier moeten gebruiken. Bij pensioenplanning berekenen we het minimumrendement dat u moet behalen om aan uw doelen te voldoen en dit kan helpen beoordelen of het doel realistisch is of niet.
Interne ritme is niet hetzelfde als tijdgewogen terugkeer
De meeste beleggingsfondsen en andere beleggingen die aangiften rapporteren, rapporteren iets dat een Time Weighted Return (TWRR) wordt genoemd. Dit laat zien hoe een geïnvesteerde dollar aan het begin van de verslagperiode zou hebben gepresteerd.
Als het bijvoorbeeld een vijf jaar durend rendement was dat eindigde in 2015, zou het de resultaten van beleggen weergeven op 1 januari 2001 tot en met 31 december 2015. Hoeveel van u investeren een enkele som op de eerste van elk jaar? Omdat de meeste mensen niet op deze manier beleggen, kan er een grote discrepantie zijn tussen de beleggingsrendementen (die door het bedrijf worden gepubliceerd) en het rendement van de belegger (wat het rendement is dat elke individuele belegger daadwerkelijk verdient).
Als een belegger laten de gewogen rendementen u niet zien wat uw werkelijke accountprestaties zijn geweest, tenzij u geen stortingen of opnames had gedurende de weergegeven tijdsperiode. Dit is de reden waarom de interne rentabiliteit een nauwkeurigere maatstaf voor uw resultaten wordt wanneer u investeert of kasstromen opneemt in verschillende tijdsblokken.