Retouren kunnen niet worden voorspeld, maar historische patronen kunnen nuttig zijn
Hoe vaak verliest de aandelenmarkt geld?
Negatieve aandelenkoersen komen gemiddeld één op de vier jaar voor. Je zult zien dat de positieve jaren veel zwaarder wegen dan de negatieve jaren.
Het gemiddelde rendement op jaarbasis van de S & P 500-index bedroeg tussen 1973 en 2016 ongeveer 11,69%. In een bepaald jaar zal het werkelijke rendement dat u verdient waarschijnlijk veel verschillen van het gemiddelde rendement.
De media praten veel over marktcorrecties en berenmarkten.
- Een marktcorrectie betekent dat de aandelenmarkt meer dan 10% daalde ten opzichte van de vorige high. Dit kan midden in het jaar gebeuren en de markt kan zich herstellen aan het einde van het jaar, zodat een marktcorrectie nooit als een negatief resultaat in het kalenderjaar kan worden weergegeven.
- Een bearmarkt doet zich voor wanneer de markt 20% lager is dan de vorige high. De meeste beermarkten duren ongeveer een jaar lang. In de onderstaande gegevens ziet u twee bearmarkten; 2002 en 2008.
Het rendementspatroon kan variëren over verschillende decennia. Als u met pensioen gaat, wordt uw blootstelling aan een slecht patroon, waarbij veel negatieve jaren vroeg in de pensionering voorkomen, sequentierisico genoemd . Aangezien slechte jaren te verwachten zijn, betekent dit niet dat u niet in aandelen moet beleggen; het betekent alleen dat je realistische verwachtingen moet stellen als je dat doet.
Tijd in de markt versus timing van de markt
De neerwaartse jaren hebben een impact, maar de mate waarin ze invloed op je hebben, wordt vaak bepaald door of je besluit geïnvesteerd te blijven of uit te stappen. Een belegger met een langetermijnvisie kan een goed rendement behalen, terwijl een belegger met een kortetermijnvisie die instapt, en vervolgens een uitkering krijgt na een slecht jaar, verlies kan lijden.
In 2008 verloor de S & P 500 bijvoorbeeld 37% van zijn waarde. Als u aan het begin van het jaar $ 1.000 investeerde in een indexfonds, zou u aan het einde van het jaar 37% minder hebben - of een verlies van $ 370 - maar het is alleen een verlies als u de belegging op dat moment verkoopt. De omvang van dat jaar kan echter betekenen dat het jaren kan duren voordat uw investering de waarde heeft terugverdiend. Na 2008 zou uw startwaarde het volgende jaar $ 630 zijn geweest. In 2009 was er een stijging van 26,5%. Dit zou uw waarde tot $ 797 hebben gebracht, wat nog steeds minder is dan uw startpunt van $ 1.000.
Als u in 2010 bleef investeren, zou u een verdere stijging van 15,1% hebben gezien. Je geld zou gegroeid zijn tot $ 917, nog steeds geen volledig herstel. In 2011 deed zich opnieuw een positief jaar voor en je zou een nieuwe impuls hebben gezien, maar slechts met 2,1%. Pas in 2012 steeg nog eens 16%, waardoor je terug zou komen boven de $ 1.000 die werd geïnvesteerd met een investeringswaarde van $ 1.088.
Als je bleef investeren, was het neerwaartse jaar 2008 niet verwoestend voor jou. Als u echter zou verkopen en uw geld naar veilige beleggingen zou verhuizen, zou het zijn waarde over diezelfde periode niet hebben kunnen terugkrijgen.
Niemand weet van tevoren wanneer die negatieve aandelenmarktrendementen zullen optreden.
Als u niet bereid bent om geïnvesteerd te blijven via een bearmarkt dan moet u ofwel uit voorraad blijven, of bereid zijn om geld te verliezen, omdat niemand in staat zal zijn om consequent de markt te timen om in en uit te gaan en de down jaren te vermijden .
Als je gaat investeren, zou je de down years moeten verwachten. Hoe kun je in vredesnaam verbaasd zijn als ze zich voordoen? Je moet weten dat ze zullen optreden en je houden aan je langetermijnbeleggingsplan.
Kalenderrendementen versus Rolling Returns
De meeste beleggers beleggen niet op 1 januari en trekken zich terug op 31 december, maar de marktrendementen worden over het algemeen gerapporteerd op basis van het kalenderjaar. Een alternatieve manier om rendementen te bekijken is om te kijken naar rollende rendementen , waarbij het rendement van periodes van 12 maanden, zoals februari tot de volgende januari, maart tot de volgende februari, april tot en met volgende maart, wordt bekeken.
Bekijk mijn grafieken van historische rollende returns , voor een perspectief dat verder gaat dan een kalenderjaarweergave. De rendementen van het kalenderjaar worden weergegeven in de onderstaande tabel.
| Historische S & P 500 Index Rendement op de aandelenmarkt | |
| Jaar | terugkeer |
| 1986 | 18,5% |
| 1987 | 5,2% |
| 1988 | 16,8% |
| 1989 | 31,5% |
| 1990 | -3,1% |
| 1991 | 30,5% |
| 1992 | 7,6% |
| 1993 | 10,1% |
| 1994 | 1,3% |
| 1995 | 37,6% |
| 1996 | 23,1% |
| 1997 | 33,4% |
| 1998 | 28,6% |
| 1999 | 21,0% |
| 2000 | -9,1% |
| 2001 | -11,9% |
| 2002 | -22,1% |
| 2003 | 28,7% |
| 2004 | 10,9% |
| 2005 | 4,9% |
| 2006 | 15,8% |
| 2007 | 5,5% |
| 2008 | -37,0% |
| 2009 | 26,5% |
| 2010 | 15,1% |
| 2011 | 2,1% |
| 2012 | 16,0% |
| 2013 | 32,4% |
| 2014 | 13,7% |
| 2015 | 1,4% |
| 2016 | 11,9% |
* Rendementsgegevens van Dimensional's Matrix Book 2016 en DFA Returns 2.0 Software-programma.