Catastrophe obligaties Definitie en beleggen
Deze beleggingsgerelateerde beleggingen zijn in tegenstelling tot conventionele obligaties en beleggers is het verstandig om ze volledig te begrijpen voordat ze beleggen.
Voor het kopen van catastrofe obligaties: leer hoe obligaties werken
Als u overweegt te beleggen in kattenobligaties, is het slim om volledig te begrijpen hoe conventionele obligaties werken.
Obligaties zijn schuldverplichtingen uitgegeven door entiteiten, zoals bedrijven of overheden. Wanneer u een individuele obligatie koopt, leent u in wezen uw geld voor een bepaalde periode aan de entiteit. In ruil voor uw lening betaalt de entiteit u rente tot het einde van de periode (de vervaldatum) waarop u de oorspronkelijke investering of het geleende bedrag (de hoofdsom) zult ontvangen.
Soorten obligaties worden geclassificeerd door de entiteit die ze uitgeeft. Dergelijke entiteiten zijn onder meer bedrijven, openbare nutsbedrijven en nationale, lokale en federale overheden.
In het geval van catastrofeverbindingen is de uitgevende entiteit een verzekeringsmaatschappij. Investeerders van kattenobligaties zullen de uitgevende onderneming toestaan om hun hoofdsom te behouden in ruil voor rente die door de uitgevende onderneming wordt betaald. In geval van een catastrofe kan de uitgevende instelling de rentebetalingen stopzetten of zijn zij mogelijk niet verantwoordelijk voor het terugbetalen van de hoofdsom (de principaal is vergeven).
Net als conventionele obligaties worden catastrophe-obligaties doorgaans aangehouden tot de vervaldatum. Vanaf de aankoop van de obligatie tot de vervaldatum ontvangt de belegger rente (vast inkomen) voor een bepaalde periode, zoals drie maanden, een jaar, vijf jaar, 10 jaar, 20 jaar of meer. De meeste rampen met een catastrofe hebben relatief korte looptijden, zoals termijnen van drie tot vijf jaar.
Er is geen "verlies" van de hoofdsom zolang de belegger de obligatie aanhoudt tot de vervaldag en er geen catastrofe is, waardoor de emitterende onderneming rentebetalingen of terugbetaling van de hoofdsom kan uitstellen. Nogmaals, in sommige gevallen kan de hoofdsom volledig worden vergeven.
Een voorbeeld van een catastrofeband zou ongeveer als volgt werken: de uitgevende entiteit, XYZ Insurance Company, geeft driejarige catastrofebanden uit bij een nominale waarde van $ 1.000 en betaalt 8 procent rente. De kattenobligatiebelegger koopt 10 obligaties en stuurt de $ 10.000 naar XYZ Insurance Company (of de entiteit die de markt voor de obligatie maakt) en krijgt daarvoor een obligatiecertificaat. De obligatiebelegger krijgt voor drie jaar 8 procent per jaar ($ 800). Dat wil zeggen, tenzij er een catastrofe is!
Risico's van beleggen in catastrofebeleggingen
Het meest voor de hand liggende risico om in catastrofe-obligaties te beleggen, is dat er zich een catastrofe zou voordoen en dat de belegger mogelijk zijn rente of hoofdsom niet zou ontvangen. Net als andere beleggingsinstrumenten, wordt de belegger beloond met hogere rendementen in ruil voor het nemen van het risico.
De relatief korte vervaltermijnen beperken het risico enkele maar catastrofale gebeurtenissen zijn moeilijker te voorspellen dan kapitaalmarkten.
Daarom is het kopen van catastrofebanden niet hetzelfde als wedden dat een grote catastrofale gebeurtenis de komende jaren niet zal plaatsvinden. Dat is net als gokken tegen een beurscrash - het is niet een kwestie van IF maar een kwestie van WHEN.
Catastrophe obligaties kopen
De meeste beleggers in obligatieobligaties zijn hedgefondsen, pensioenfondsen en andere institutionele beleggers. Individuele beleggers zijn niet vaak kopers van kattenobligaties.
Sommige beleggingsfondsen, zoals Oppenheimer, beleggen in katobligaties en volgen vaak een index van katobligaties, de Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index.
Individuele beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan kattenobligaties, kunnen overwegen obligatiefondsen te kopen die ze houden. Op deze manier kan de belegger een mandje met kattenobligaties aanhouden, in plaats van er een of enkele te kopen, wat een groter marktrisico zou inhouden.
Als u op zoek bent naar hoge rendementen, kan een belegger als alternatief hoogrentende obligaties of beleggingsfondsen met hoge opbrengst proberen te kopen.
Vooral is het verstandig om een goed gediversifieerde beleggingsportefeuille aan te houden die geschikt is voor de doelstellingen van de individuele belegger en tolerantie voor risico's.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.