Waarschijnlijkheid van het aanraken van rekenmachines
- Aandelenprijs
- Prijs
- Tijd (# dagen tot de optie vervalt)
- Rentetarieven
- Dividend, indien van toepassing
- Optie type (bel of zet)
- Volatiliteitsschatting voor de onderliggende aandelen
dan doet de typische rekenmachine de wiskunde en levert de theoretische waarde voor de optie - en de primaire Grieken :
Waarschijnlijkheid van aanrakende rekenmachine
Vandaag concentreert de discussie zich op een ander type rekenmachine - een die erg handig is voor ervaren handelaren. Naar mijn mening biedt deze calculator dergelijke nuttige informatie dat deze door alle handelaren in opties zou moeten worden gebruikt. Er wordt naar verwezen door meer dan één naam. Dit kan een "Kans op aanrakende rekenmachine" of een "Aandelenkoers-kansberekeningseenheid" worden genoemd. Vraag uw makelaar of zij een rekenmachine voor u beschikbaar hebben die u kunt gebruiken.
De basisvraag van deze rekenmachine is:
Als ik van plan ben een bepaalde optiepositie voor een bepaald aantal dagen te bezitten, wat is dan de kans dat de aandelenkoers de uitoefenprijs zal beïnvloeden?
Voor premium verkopers : wanneer u opgeeft hoeveel dagen u van plan bent om de shortpositie aan te houden (u bent niet gedwongen om helemaal tot de vervaldatum vast te houden), laat de rekenmachine u weten dat de onderliggende aandelenkoers ten minste de uitoefenprijs zal bereiken één keer tijdens de wachtperiode.
Als die kans 15% blijkt te zijn, is de kans dat de optie waardeloos verloopt zonder ooit in het geld te gaan, 85%.
OPMERKING: dit is niet hetzelfde als de kans dat de optie waardeloos verloopt. Waarom? Soms verplaatst een optie ITM en verplaatst later OTM - alleen om waardeloos te worden.
De kans dat u de rekenmachine aanraakt, negeert die (ITM dan OTM) situaties. Als een goede benadering is de kans dat de aandelenkoers de uitoefenprijs raakt - minstens één keer vóór de vervaldatum - twee keer de kans dat deze waardeloos zal verlopen. Een andere manier om dezelfde stelling te stellen is: Elke optie die naar verwachting de uitoefenprijs zal raken voorafgaand aan de expiratie is ongeveer het dubbele van de Delta van de optie. OPMERKING: gebruik de delta op het moment dat de ruil plaatsvindt.
Voor premiumkopers : wanneer u opgeeft hoeveel dagen u van plan bent om de lange optiepositie vast te houden (u kunt afsluiten vóór de vervaldatum), geeft de calculator een geschatte waarschijnlijkheid dat de onderliggende aandelenprijs de uitoefenprijs (of een andere prijs die u bereikt) zal bereiken. specificeer) - minstens één keer - tijdens de wachtperiode.
Als u een ITM-optie bezit, verwijst de kans op aanraken naar de kans dat de optie het geld verlaat.
Als u een OTM-optie hebt, verwijst de kans op aanraken naar de kans dat de optie het geld verplaatst.
Andere optiestrategieën
Wanneer u een optiestrategie met meerdere poten verhandelt (deze worden spreads genoemd), is er meer dan één optie die ertoe doet. In een typische vlinderspread bezit u bijvoorbeeld twee verschillende opties.
VOORBEELD
Koop 1 XYZ Oct 100-oproep
Verkoop 2 XYZ Oct 105-oproepen
Koop 1 XYZ oktober 110-oproep
Wanneer de aandelenkoers onder de 100 of boven de 110 komt, verliest de spread veel van zijn waarde en wordt waardeloos als de vervaldatum aanbreekt en de aandelen niet tussen de 100 en 110 worden geprijsd. Een handelaar moet dus weten hoe waarschijnlijk de aandelenkoers zal zijn. raak 100 of 110 aan tijdens de verwachte periode. De Waarschijnlijkheid van Aanraken Calculator geeft die informatie. Verduidelijking: de rekenmachine genereert de kans dat de aandelen $ 100 of $ 110 raken. Voor vergelijkbare strategieën (bijv. Ijzeren condor ) is het essentieel om te weten wat de kansen zijn dat een van de twee verschillende uitoefenprijzen (of beide prijzen) worden aangeraakt - om het risico effectief te beheren.
De houdperiode kiezen
Een andere manier om deze rekenmachine te gebruiken, is om te beslissen hoe lang u de positie vasthoudt.
Door een ander aantal "dagen" in de rekenmachine aan te sluiten, kunt u leren hoe de kans op aanraken verandert. Door elke dag de berekening te maken op basis van de dan geldende aandelenkoers en de potentiële winst en het verlies, kunt u bepalen of het loont om vast te houden aan de positie.
Ik geloof dat je de informatie zo nuttig zult vinden dat het gebruik van deze calculator een gewoonte wordt.