Een idee voor langetermijninvesteerders
Langetermijnbeleggers hebben vertrouwen in de toekomst van de aandelenmarkt. Of dat feelgoodgevoel afkomstig is van vaderlandsliefde, de geschiedenis van de aandelenmarkt of het gerommel van gerespecteerde namen in de beleggingswereld, maakt weinig uit. Het komt er uiteindelijk op neer dat hun investeringsdollars altijd aan het werk zijn.
Ze weten beter dan te proberen de markt te timen door te raden wanneer de aandelenmarkt een top of een bodem zal bereiken.
Ze zijn van belang voor de lange termijn en dragen bij aan hun investeringen wanneer een achteruitgang van de markt een koopmogelijkheid biedt.
Handelaren en kortere termijnbeleggers denken daar niet zo over . Ze hebben niet de luxe om in te kopen in marktdalingen, omdat ze zich geen zorgen maken over waar de aandelen over een aantal jaar zullen worden verhandeld. Ze houden zich alleen bezig met de vraag of de markt (dat wil zeggen, de prijs van hun specifieke investering) op korte termijn zal stijgen of dalen (misschien 1-3 dagen tot twee weken). De gedachte 'kopen van de dip' zit dus niet in hun repertoire van beleggingsstrategieën - tenzij ze een specifiek koopsignaal krijgen van een van hun technische indicatoren.
Wanneer de markt valt
In plaats van een beschrijving te geven van de specifieke situatie die zich voordoet voor een specifieke dalende aandelenmarkt, laten we het hebben over elk moment dat de markt na een substantiële rally afneemt. Stel dat je toegeeft dat je de toekomst niet kunt voorspellen en dat je niet weet of de huidige omstandigheden het volgende weergeven:
- Het begin van een bearmarkt.
- Het begin van een crash op zeer korte termijn .
- Een gezonde correctie die gevolgd moet worden door een nieuwe rally naar nieuwe markthoogten.
- Het begin van een stagnerende periode waarin de markt voor de meeste beleggers erg saai zal zijn.
Als u een typische, zelfverzekerde, langdurige belegger bent die niet probeert te voorspellen wat er hierna komt en als u contant geld bespaart voor een koopmogelijkheid, dan is de juiste strategie om een deel van dat geld nu te investeren en zelfs te beleggen meer geld - als en wanneer de markt verder daalt.
Er zijn twee belangrijke punten om te overwegen:
- Leen geen geld om te beleggen . Gebruik geen geld dat voor een ander doel nodig is binnen 6 maanden. Gebruik alleen geld dat is bestemd om te beleggen.
- Leer hoe u opties kunt gebruiken, zodat u uw portfolio kunt beschermen tegen pijnlijk verlies en tegelijkertijd bullish blijft. (Zie hieronder.)
Hoe opties kunnen helpen
Voor beleggers die op lange termijn bullish zijn, zijn opties ter bescherming van beleggingsportefeuilles beschikbaar. Het toepassen van deze strategieën is een goed idee voor beleggers die:
- Wil je bescherming. Met andere woorden, voorzichtigheid dicteert dat het misschien tijd is om uw portefeuille af te dekken door de blootstelling aan een ernstige daling te verminderen, maar toch wilt u geïnvesteerd blijven voor een marktomslag.
- Zijn bereid om te betalen voor de verzekering. Ze begrijpen dat als de markt ronddraait en zich verzamelt, sommige van hun potentiële winsten zullen worden opgeofferd omdat ze gemoedsrust en bescherming van de portefeuille hebben gekocht. Dit is typerend voor elke verzekeringspolis. Het kan bijvoorbeeld een verspilling van geld zijn om een verzekering te kopen wanneer uw huis niet aan een brand is toegegeven, maar als dat zo is, kunt u het zich niet veroorloven om zonder verzekering te zijn. Denk aan aandelenmarktinvesteringen op dezelfde manier.
Eén optiestrategie: vervang aandelen door in-the-money call-opties
VOORBEELD
U bezit 300 aandelen van XYZ, momenteel geprijsd in de buurt van $ 58 per aandeel.
Voer deze stappen uit:
- Verkoop de aandelen en neem uw geld uit de markt.
- Onmiddellijk (niet wachten op een "betere tijd") koop 3 belopties. De uitoefenprijs moet in het geld zitten. In dit voorbeeld wil je waarschijnlijk de 55-strike-call kopen. De 50-strike-oproep blijft echter een haalbare keuze als u bereid bent om extra neerwaartse risico's te accepteren.
- Kies een vervaldatum die voldoet aan uw behoeften. Hoe verder weg de vervaldatum, hoe meer u moet betalen voor de call-optie. Een latere vervaldatum biedt echter bescherming van het portfolio voor extra tijd.
Als de markt tuimelt, kunt u alleen nog de betaalde premie voor de call-opties verliezen. Als en wanneer u besluit om in aandelen te herinvesteren, heeft u de keuze. Laten we zeggen dat XYZ afneemt tot $ 48. Vanzelfsprekend kun je aandelen kopen voor $ 48. Of u kunt het eerste veiligheidsproces voortzetten door drie nieuwe call-opties te kopen (het verkopen van de oude oproepen, als er biedingen voor zijn) aangevallen (dwz de uitoefenprijs is $ 45).
Merk op dat de voorraad daalde van $ 58 tot $ 48 en dat u alleen de kosten van de kostenoptie bent kwijtgeraakt. Andere aandeelhouders verloren $ 10 per aandeel.
Als de daling van de markt ten einde komt en de markt aantrekt, hebt u nog steeds de volledige controle over 300 aandelen XYZ. Het maakt niet uit hoe hoog de voorraad rallyt, je mag deelnemen aan die rally. De enige kosten (de potentiële winst die u niet hebt behaald) is de tijdpremie in de call-optie. Als je $ 5 voor die call hebt betaald, is de intrinsieke waarde $ 3 ($ 58 aandelenprijs minus $ 55 strike price) en is de tijdwaarde $ 2. Je hebt de kans verloren om die extra $ 2 per aandeel te verdienen - maar in ruil daarvoor werd je beschermd tegen een groot verlies en nam je deel aan de rally. Een erg leuke deal.
Een alternatieve strategie is het kopen van putopties (en het bijhouden van de voorraad), maar ik raad het niet aan voor beginnende handelaren omdat het veel eenvoudiger is om precies te begrijpen wat ze bezitten wanneer de positie lange oproepopties is. Het bezitten van een combinatie van voorraad- en putopties kan voor verwarring zorgen - en dat is iets dat moet worden vermeden.
Longposities op lange voorraad vervangen heeft zijn keerzijde. Ten eerste moet je echt begrijpen wat je doet. Misschien vindt u het niet leuk om belasting te betalen bij het verkopen van uw aandelen (ervan uitgaande dat u de koers hield voor een prijs die veel lager was dan de verkoopprijs van $ 58). Maar deze strategie is intelligent portefeuillebeheer en dit is iets dat u wilt begrijpen - zelfs als u ervoor kiest om op dit moment geen gebruik te maken van deze strategie.