Risico's verminderen bij het handelen in een ijzeren Condor
Opmerkingen en vragen van een lezer:
Bedankt voor een uitstekend artikel over gelijkmatig reizen . Het was zeer actueel voor mij. Nu probeer ik te leren over ijzeren condors . Ik wil niet te snel instappen en ben begonnen met het verhandelen van papier. Ik ben echter misschien niet klaar voor papieren handel, omdat ik duidelijk moet zijn over mijn algehele spelplan voor de handel in IC's
Ik denk dat ik de foto krijg als het gaat om het initiëren van een positie.
Waar ik niet zeker van ben, is aanpassen . Dit is het probleem: ik heb op een paar forums gelezen dat een goed gedefinieerd gameplan nodig is , inclusief wanneer en hoe aan te passen. Ik heb geen idee hoe ik dit spelplan moet bedenken . Kun je wat begeleiding geven?
- Moet ik van plan zijn om de positie aan te passen zodra de aandelen dicht bij een korte uitoefenprijs komen (zeg 1% OTM)? [Snel antwoord: ja, maar pas veel eerder dan 1% aan]
- Is het beter om te wachten tot de aandelenkoers voorbij de korte staking gaat? [Snel antwoord: alleen voor zeer ervaren handelaren.]
- Is het rollen van zowel het gesprek als het zetten van spreads altijd een goede keuze in vergelijking met het sluiten van de positie? [Snel antwoord: Nee.]
Het antwoord
1) Papierhandel is nu iets voor u. Het biedt een mogelijkheid om te zien hoe geld wordt gemaakt en verloren met een echte positie. Soms is het moeilijk om in te zien hoe snel verliezen toenemen of hoe langzaam winsten zich ophopen.
Het beste deel is dat je geen dure fouten kunt maken. Als u iets opmerkt dat u de volgende keer anders zou doen, maak aantekeningen en beschouw dat als een gratis les. Zorg ervoor dat je de redenering beschrijft om het de volgende keer anders te doen. Wees heel voorzichtig dat de reden niet is: "Mijn beslissing is geld kwijt." Helaas komen intelligente en deugdelijke beslissingen niet altijd goed uit.
Ze slagen echter meestal en het grootste deel van de tijd winnen is je doel.
Om sneller te leren, kunt u tegelijkertijd meer dan één of twee ijzeren condorposities behouden. Gebruik verschillende vervaldatums en / of verschillende onderliggende indices. Wanneer u echt geld gaat gebruiken, is dat het moment om slechts één positie tegelijk te bezitten - totdat u er zeker van bent dat u meer dan één positie aankan.
Er is geen vervanging voor hands-on ervaring. En het verhandelen van papier kost je geen cent. Wees alsjeblieft eerlijk tegen jezelf. Ga er nooit vanuit dat het alleen maar speelgeld is.
2) Het is goed om een persoonlijk spelplan te hebben. Maar het vergt enige ervaring om te weten hoe dat plan moet worden geformuleerd. Maak je geen zorgen dat je nu geen volledig plan hebt. Een goed spelplan voor beginners is:
- Sta niet toe dat posities ongemakkelijk worden om vast te houden of maak je bang om te veel geld te verliezen. Als dat gebeurt, past u de positie aan of sluit u deze. Leren wat je ongemakkelijk maakt, dicteert je spelplan.
- Voor nu, stel ik een breed spelplan voor. Zo'n plan zou kunnen zijn (kies iets dat bij je comfortzone past: pas aan wanneer een van de korte opties een delta van 25 of 30 bereikt. Ik weet dat het verleidelijk is om te wachten totdat het ITM beweegt, maar het heeft een ervaren handelaar nodig om Behandel dat risico, waarom? Zodra dat gebeurt, is discipline vereist om een verlies op te sluiten door de positie te sluiten. Bewijs dat u deze discipline in de echte wereld hebt voordat u risico neemt. U wilt deze moeilijke situatie niet aanpakken met uw huidige ervaringsniveau.
Als u een van de twee spreads afsluit, sluit u de andere. Houd niet vast - in de hoop verliezen te beperken. Er is te weinig te winnen en te veel te verliezen.
Onthoud dit: er is geen enkel 'beste' aanpassingsplan. U hebt drie doelen bij het aanpassen: ten eerste om uit posities te komen wanneer het risico van verder verlies te groot is. Merk op dat 'te hoog' een relatieve term is en elke belegger moet de plaats bepalen wanneer dat gebeurt. Dat is waar ervaring opduikt en papieren handelen helpt je om een deel van die ervaring te krijgen.
Ten tweede, word niet koppig. Je moet niet toestaan dat verliezen zo groot worden dat ze je winst overbelasten. Aanpassen is niet leuk, maar sta niet toe dat een verlies pijnlijk wordt. Dat concept is essentieel voor het overleven op de lange termijn.
Ten derde, en het allerbelangrijkste: maak ALLEEN een aanpassing als je de post-aanpassingspositie wilt bezitten (en comfortabel bezit). Het is een slechte strategie om je aan te passen - gewoon om iets te doen - en dan te ontdekken dat de nieuwe positie te riskant is.
3) 'Altijd' is geen goed plan voor handelaren. Ja, bij het verstellen van de verliezende kant van een ijzeren condor is het meestal het beste om de winnende kant te bedekken. Waarom? Omdat bij het aanpassen van de puts, de oproepen waarschijnlijk goedkoop genoeg zijn (dat wil zeggen, de resterende beloning is gewoon te klein voor het risico) om te dekken. Dan kun je (of misschien niet) kiezen om een nieuw telefoongesprek te verkopen dat bij de nieuwe spreiding past - waardoor je een nieuwe ijzeren condor krijgt.
Omdat u de kansen op winstgevendheid op lange termijn wilt maximaliseren, is het van essentieel belang risicobeheer zeer serieus te nemen. Het vergt slechts ÉÉN ramp om maanden of jaren van winst weg te vagen - afhankelijk van hoeveel risico u neemt. Degenen die maximale winst willen, nemen doorgaans meer risico dan de gemiddelde belegger. Als u besluit dat pad te volgen, moet u bescherming tegen een ramp hebben. Als je dat vangnet verwaarloost, is de kans groot dat je het zult overleven.