Zouden we ook dividenden ontvangen als we deze strategie zouden blijven gebruiken terwijl de koper niet aan het trainen was?
Geen garanties
Er is GEEN GARANTIE dat de markt geen grote rally zal ondergaan en het is altijd mogelijk dat de calloptie door de eigenaar wordt uitgeoefend . De strategie die u beschrijft, is de verkoop van laagdrempelige opties, zodanig dat de kans zeer groot is dat de optie waardeloos vervalt. Maar vergeet niet dat "zeer hoge waarschijnlijkheid" nooit 100% is.
Vervolgens is het belangrijk om deze strategie te beschouwen vanuit het perspectief van de optie koper: als een optie (bijna) gegarandeerd waardeloos afloopt, waarom zou iemand dan iets betalen om het te bezitten? U zult dus een passend compromis moeten vinden tussen een zeer kleine kans dat de optie in verhouding staat tot de premie die u kunt verzamelen. Ervan uitgaande dat u de voorkeur geeft aan verkopen op korte termijn (aflopen in 2 tot 5 weken) opties omdat ze een veel hoger rendement op jaarbasis bieden, dan moet u accepteren dat de premie klein zal zijn.
Daarom moet uw beslissing worden genomen door deze feiten in overweging te nemen:
- U bezit 1.000 SPY-aandelen (ongeveer $ 20.000) en schrijft telkens 10-lots als de vorige optie waardeloos verloopt.
- Als u $ 0,10 per optie verzamelt en een commissie van $ 10 betaalt, blijft u $ 90 over. Verdien $ 90 in vier weken op een investering van $ 20.000, krijg je een rendement van 0,45%. Dat is vrij klein, maar het is 5,4% op jaarbasis. Dat is een mooi extra jaarlijks dividend, maar het is veel minder dan de meeste mensen die gedekte call-writing proberen proberen te verdienen.
OPMERKING: Optiepremie is geen dividend en wordt ook niet belast als een dividend, maar u kunt het in deze discussie beschouwen als een extra dividend.
OPMERKING: Ik heb gekozen voor een premie van tien cent omdat het ongeveer net zo laag is als een premie die u redelijkerwijs kunt overwegen. Het voelt niet goed (voor mij) om opties voor minder te verkopen - ook al wil je een kleine kans om te oefenen. Het verkopen van tien oproepen @ $ 0,05 levert slechts $ 40 op na opdrachten.
- Als je hoofddoel is om te voorkomen dat je een melding over de oefening krijgt , raak dan niet hebberig.
Het antwoord op uw hoofdvraag is een gekwalificeerd 'ja'. Je kunt vrij ver goedkope telefoontjes tegen vrij lage prijzen verkopen. Maar als je van plan bent dit al decennialang opnieuw en opnieuw te doen, dan moet je accepteren dat er tenminste één gelegenheid zal zijn waar je (als je de SPY-aandelen wilt houden) gedwongen zult worden om dekking te bieden (dwz terugkoop bij een verlies) die opties. Over een periode van 240 tot 360 maanden vertelt het bekijken van de statistieken ons dat het meer dan eens zal gebeuren.
Als je begrijpt dat een beschrijving van "Delta" is dat het de waarschijnlijkheid weergeeft dat een optie in het geld zal zijn bij expiratie, dan weet je dat wanneer je een call verkoopt waarvan de Delta 1 is, je kunt verwachten dat het in het geld zal zijn bij expiratie ongeveer één keer per 100 transacties. Als u ervoor kiest opties te verkopen waarvan de delta 1 is en die binnen 4 weken vervalt, moet u ervoor zorgen dat die optie ten minste 2 tot 3 keer in het geld (bij expiratie) wordt weergegeven. En als u opties van twee weken verkoopt, schrijft u tussen de 20 en 30 jaar tussen de 500 en 700 keer, en dat betekent dat uw opties ongeveer een keer per 100 keer verlopen (of eenmaal per twee jaar) in het geld zijn (bij expiratie). .
Neem het aan de bank dat de opties niet altijd waardeloos zullen verlopen.
De beslissing is dus eenvoudig: is de premie van $ 90 voldoende om van dit een goede strategie voor u te maken ? De waarheid is dat ik geen idee heb. Het is JOUW comfortzone die ertoe doet, niet de mijne. In de meeste gevallen zal uw plan werken zoals het is ontworpen. Als je dat scenario accepteert, zie ik niets mis met het adopteren van deze strategie. Maar het zal nodig zijn om door de jaren heen discipline te handhaven. als je gretiger wordt (en geloof me als ik je vertel dat het zeer verleidelijk zal zijn) als de tijd verstrijkt, weet gewoon dat het verzamelen van een grotere premie zal resulteren in vaker voorkomende opdrachten.
Dividenden : Ja, u zou dividenden ontvangen, tenzij u voorafgaand aan de ex-dividenddag een uitoefeningskennisgeving krijgt toegewezen. Wees ZEER BEWUST: SPY gaat ex-dividend op expiratie vrijdag, elke 3 maanden.
Daarom, als de optie-eigenaar het dividend wil, zal hij / zij donderdagavond oefenen, één dag vóór de vervaldatum van vrijdag. Als dat gebeurt, krijg je het dividend niet. Dus als je optie op die donderdag in het geld zit, kan je het dividend toegewezen krijgen en verliezen. De eigenaar van het gesprek zal alleen oefenen als de optie ver genoeg in het geld zit om zijn / haar risico te minimaliseren (dat is een verhaal voor een andere dag).
Het verschil maken
Ja, dit maakt een verschil, maar het verschil wordt alleen significant als u de extra inkomsten herinvesteert. Wanneer (niet als) u de gewone dividenden herinvesteert, moet u de premie die u hebt verzameld van het schrijven van gedekte gesprekken naar die herbelegging optellen. Ik weet niet hoe vaak u ervoor kiest om de dividenden opnieuw te beleggen, maar eens per jaar zou het minimum moeten zijn.
Het schrijven van covered calls is een optiestrategie voor de belegger die extra winst wil behalen. Maar het gaat gepaard met het risico dat de winst beperkt is (vanwege de mogelijkheid om aandelen te verkopen tegen de uitoefenprijs in opdracht). Uw strategie vermindert maar elimineert dat risico niet.
Ons advies: ga ervoor.