Accumulatie: geen toevoegingen, geen volgorde van rendementen
Stel dat u in 1996 $ 100.000 hebt geïnvesteerd in de S & P 500-index.
Hieronder staan de indexrendementen.
- 1996 23.10%
- 1997 33,40%
- 1998 28,60%
- 1999 21,0%
- 2000 - 9,10%
- 2001 -11,90%
- 2002 - 22,10%
- 2003 28.70%
- 2004 10,90%
- 2005 4,90%
Je $ 100.000 groeide naar $ 238.673. Niet slecht. Je $ 100.000 verdiende iets meer dan 9% op jaarbasis. Stel nu dat de hierboven weergegeven retouren in omgekeerde volgorde plaatsvonden (zoals hieronder in dit artikel wordt weergegeven) .... je hebt hetzelfde bedrag bereikt: $ 238.673. De volgorde waarin de aangiften voorkomen heeft geen effect op uw uitkomst als u niet regelmatig belegt (beleggingen koopt) of regelmatig terugkeert (beleggingen verkopen).
Inkomen opnemen en dezelfde winst ontvangen
Stel nu dat je in plaats van het bovenstaande scenario met pensioen bent gegaan in 1996. Je hebt $ 100.000 geïnvesteerd in de S & P 500-index en je hebt aan het einde van elk jaar $ 6.000 teruggetrokken. Over de tien jaar ontving je $ 60.000 aan inkomsten en je hebt $ 162.548 van de hoofdsom over. Voeg die twee toe en je krijgt $ 222.548.
Nogmaals, je hebt meer dan 9% rendement verdiend.
Retouren vinden plaats in de tegenovergestelde volgorde
Stel nu dat je in 1996 met pensioen ging, je investeert dezelfde $ 100.000 en haalt dezelfde 6.000 per jaar - maar de hierboven vermelde rendementen gebeurden precies in de omgekeerde volgorde, zoals hieronder weergegeven.
- 1996 4,90%
- 1997 10,90%
- 1998 28.70%
- 1999 - 22,1%
- 2000 -11,90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21.0 %%
- 2003 28,60%
- 2004 33.4 %%
- 2005 23.10%
(Aanvullende rendementsgegevens beschikbaar in historische marktrendementen .)
Zodra u inkomen opneemt, heeft de wijziging in de volgorde waarin de aangiften hebben plaatsgevonden, effect op u. Nu aan het einde van de tien jaar had je $ 60.000 aan inkomen ontvangen en nog $ 125.691 over. Voeg de twee samen toe en je krijgt $ 185.691. Dit komt overeen met ongeveer 7,80% rendement. Niet slecht, maar niet zo goed als de $ 222.548 die je zou hebben ontvangen als het rendement net andersom was gebeurd.
Als u tijdens uw pensioenjaren in de beginjaren van uw pensionering een hoog percentage negatieve rendementen hebt, heeft dit een langdurig negatief effect en vermindert u het bedrag aan inkomsten dat u tijdens uw leven kunt opnemen. Dit wordt sequentie van rendementsrisico genoemd.
Wanneer u met pensioen gaat, omdat u periodiek beleggingen moet verkopen om uw cashflowbehoeften te ondersteunen, als het negatieve rendement als eerste optreedt, verkoopt u een aantal posities en vermindert u dus de aandelen die u bezit die beschikbaar zijn om deel te nemen aan de later optredende positieve komt terug.
Volgorde Risico lijkt enigszins op Dollar Cost Adeaging in Reverse
Een reeks rendementsrisico's is enigszins het tegenovergestelde van het kostengemiddelde van de dollar .
Met de kostprijsberekening van de dollar belegt u regelmatig en koopt u meer aandelen wanneer de beleggingen zijn uitgevallen (in dit geval werkt een negatieve reeks rendementen vroeg in uw voordeel naarmate u meer aandelen koopt). Maar als u inkomsten neemt, verkoopt u regelmatig, niet om te kopen. U moet een plan hebben om ervoor te zorgen dat u niet gedwongen wordt om te veel aandelen te verkopen als de investeringen op zijn.
Jezelf beschermen tegen sequentieel risico
Omdat sequentierisico's worden afgesloten, is een eenvoudig rendement op een online pensioenplanningtool geen effectieve manier om met pensioen te gaan. De online tool gaat ervan uit dat je elk jaar hetzelfde rendement behaalt. Een portfolio werkt niet zo. U kunt exact hetzelfde beleggen en gedurende een periode van twintig jaar verdient u wellicht 10% plus rendement en in een andere periode van twintig jaar verdient u 4% rendement.
Gemiddeld rendement werkt ook niet. De helft van de tijd rendement zal onder het gemiddelde zijn. Wilt u een pensioenplan dat maar de helft van de tijd werkt? Een betere optie dan het gebruik van gemiddelden is om een lager rendement te gebruiken in uw planning; iets dat een weerspiegeling is van enkele van de slechtste decennia in het verleden. Op deze manier als je een slechte reeks krijgt (slechte economie), heb je het al gepland.
Het hebben van een gedisciplineerd beleggingsproces kan ook helpen sequentierisico's te beheersen. Regels voor terugtrekkingspercentages voor het creëren van pensioeninkomen biedt zes richtlijnen die u kunt gebruiken om uw opnames onderweg aan te passen. Een andere optie is om beleggingen te gebruiken die een gegarandeerd inkomen bieden. 7 manieren om een vloer van gegarandeerd pensioen op te bouwen , geeft u enkele ideeën over hoe u dit moet aanpakken.
U kunt ook een laddered bond-portefeuille creëren, zodat elk jaar een obligatie vervalt om aan uw cashflowbehoeften te voldoen (u zou de eerste 5-10 jaar aan kasstroom die nodig is dekken). Op deze manier kan de rest van uw portefeuille in aandelen liggen en dit aandelengedeelte bevindt zich nog steeds in de accumulatiefase - u kunt er voor kiezen om winsten te oogsten om meer obligaties te kopen in jaren tijdens of na sterke beursrendementen.
Het beste wat u kunt doen is begrijpen dat alle keuzes een afweging tussen risico en rendement met zich meebrengen. Stel een pensioenplan op , volg een beproefde, gedisciplineerde aanpak en plan wat flexibiliteit.