De weinig bekende truc die geld rond de wereld houdt
Lijndoel verwisselen
Het doel van een swaplijn is om liquiditeit in de valuta beschikbaar te houden voor centrale banken om leningen te verstrekken aan hun particuliere banken om hun reserveverplichtingen te behouden.
De liquiditeit is nodig om de financiële markten tijdens crises goed te laten functioneren. Het stelt banken en beleggers gerust dat het veilig is om in die valuta te handelen. Het bevestigt ook dat de centrale banken de levering van die valuta niet zullen laten opdrogen. Het is een ander hulpmiddel voor het monetaire beleid .
De Federal Reserve beheert deze swaplijnen onder het gezag van sectie 14 van de Federal Reserve Act. Alle swaps moeten voldoen aan autorisaties, beleid en procedures opgesteld door het Federal Open Market Committee .
Voorbeeld: Dollar Swap Line
Op 12 december 2007 opende de Federal Reserve een dollar-swaplijn met de Europese Centrale Bank en de Zwitserse nationale bank.
Op 18 september 2008 machtigde de FOMC een uitbreiding van zijn swaplijnen met $ 180 miljard, en breidde deze uit naar de centrale banken van Japan, Engeland en Canada. De Fed werkte samen met andere centrale banken over de hele wereld om de paniekaanvallen te stoppen die tijdelijk geldmarktrekeningen afsluiten.
Het volgde het faillissement van Lehman Brothers en de ongekende $ 85 miljard bailout van AIG .
Van 24 september tot 29 oktober 2008 breidde de Fed zijn dollarrekening uit naar Australië, Noorwegen, Denemarken, Nieuw-Zeeland, Brazilië, Mexico, Korea en Singapore. Het geeft aan hoe de bancaire paniek, die begon in New York, zich in slechts zes weken over de hele wereld had verspreid.
Het toont ook de stappen die de Fed moest nemen om de positie van de Amerikaanse dollar als wereldwijde valuta van de wereld te ondersteunen. Als de dollar ooit zou instorten , zou dat op dat moment zijn gebeurd.
Voorbeeld: Valutaruillijn
In oktober 2013 heeft de ECB ingestemd met een valutaswaplijn van drie jaar met de Centrale Bank van China. De ECB kreeg direct toegang tot 350 miljard yuan en China heeft direct toegang tot € 45 miljard. De swapovereenkomst creëert liquiditeit in geval van nood, waardoor het voor de banken in de eurozone veiliger wordt om zaken te doen in yuan in plaats van aan te dringen op dollars of euro's.
China heeft ook swaplijnen gecreëerd met Hongarije, Albanië en IJsland. Het doel van de Centrale Bank is om de yuan op tijd van de koppeling naar de dollar te brengen. Dat is nodig om van de yuan een van 's werelds beste reservevaluta's te maken .
Hoe het jou beïnvloedt
Centrale bank swaplijnen zorgen ervoor dat het wereldwijde financiële systeem functioneert door het krediet te leveren dat het nodig heeft voor de dagelijkse activiteiten. Zonder dit krediet konden supermarkten de truckers niet betalen om voedsel te leveren. Eigenaren van benzinestations zouden niet in staat zijn om nieuwe tanks te bestellen om de tanks bij te vullen als ze droog zijn. Uw werkgever zou u vragen om te werken zonder deze week te worden betaald.
Je zou denken dat dit nooit zou kunnen gebeuren, maar dat gebeurde bijna op 17 september 2008 .
Dat was het moment dat het krediet begon op te drogen en bedrijven in paniek raakten. Ze begonnen hun contante voorschotten in de nacht op geldmarktrekeningen op te nemen . De Fed heeft verschillende instrumenten gecreëerd om liquiditeit op de geldmarktrekeningen te ondersteunen en het vertrouwen op dat moment te herstellen. De Amerikaanse minister van Financiën Hank Paulson werkte samen met de Fed om naar het Congres te gaan en om een reddingspakket van 700 miljard dollar te vragen om de financiële sector gerust te stellen. In dit geval waren de swaps niet voldoende om de markten gerust te stellen.