De Amerikaanse overheid heeft verschillende instrumenten om de wisselkoers van de US-dollar ten opzichte van vreemde valuta te beïnvloeden.
Een onafhankelijke tak van de overheid is de centrale bank van het land, de Federal Reserve . Het verandert onrechtstreeks de wisselkoersen wanneer het de fed funds rate verhoogt of verlaagt.
Als het bijvoorbeeld de rente verlaagt, drijft dat de rente in heel het Amerikaanse banksysteem omlaag. Het vermindert ook de geldvoorraad . Beide maken de dollar sterker ten opzichte van andere valuta's. Dat komt omdat het in US dollar luidende krediet duurder is geworden. Tegelijkertijd genereren in dollars luidende activa een hoger rendement. Beide creëren meer vraag naar de dollar, terwijl ze uit de circulatie worden genomen. De wetten van vraag en aanbod vertellen u dat minder aanbod en meer vraag de prijs omhoog drijven. Wanneer dat met de dollar gebeurt, kan het meer vreemde valuta kopen op forexmarkten.
Het ministerie van Financiën is een overheidsinstantie die ook indirect van invloed is op de wisselkoers. Het drukt meer geld af, waardoor het aanbod toeneemt en de dollar verzwakt.
Het kan ook meer geld lenen van andere landen. Dat gebeurt door schatkistbiljetten te verkopen. Dat verhoogt niet alleen de aanvoer van geld, het verhoogt ook de schuld . Beide sturen de waarde van de dollar naar beneden.
Het derde overheidsinstrument is een expansief begrotingsbeleid . Ze verzwakken de dollar door de geldhoeveelheid te vergroten.
Maar dit beleid kan ook de economische groei verbeteren. Dat maakt dat beleggers vaak meer dollars eisen als een veilige haven. Het is als een blijk van vertrouwen in de economie. Soms is deze vraag zo hoog dat beleggers de lage rente die ze krijgen over het hoofd zien door te beleggen in dollars of Amerikaanse Treasurys. De vraag is zelfs groter dan de toename van het aanbod van dollars. Zie voor meer informatie over 3 manieren om de waarde van de dollar te meten .
Hoewel de overheid krachtig is in het beïnvloeden van wisselkoersen, is het nog steeds forex trading die ze daadwerkelijk verandert.
Hoe de overheid deviezenhandel reguleert
De Chicago Futures Trading Commission regelt de forex makelaars. Het houdt toezicht op alle Amerikaanse forex brokerage bedrijven, handhaaft de regelgeving en vervolgt openlijke fraude. Het gezag werd in 2010 versterkt met de Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Ongeveer 95 procent van de $ 5.3 biljoen verhandeld dagelijks op forex markten zijn contante valutatransacties, in plaats van futures-transacties. Aangezien ze bestaan uit tweedaagse bezorging in plaats van uit contanten, worden ze beschouwd als hetzelfde als termijncontracten. Daarom moeten makelaars zich registreren als Commodity Trading Advisor, een Futures Commission Merchant, een Introducing Broker of een Commodity Pool Operator bij de CFTC en lid worden van NFA.
(Bron: "Regulatory Agencies die Forex Fraude helpen voorkomen", ForexFraud.com.)
De Amerikaanse National Futures Association is een zelfregulerende vereniging. Alle Amerikaanse forex-makelaars die voor andere Amerikaanse klanten werken, moeten zich registreren. Het doel is om de integriteit van Amerikaanse markten te beschermen en beleggers te beschermen tegen fraude. Maar het raakt niet betrokken bij de waarde van een bepaalde valuta.
Bovendien zijn banken verantwoordelijk voor de meeste transacties. De Federal Reserve reguleert veel van hen. In 2013 had de Fed bijvoorbeeld banken nodig om meer liquiditeit toe te voegen. Ze begonnen met het kopen van Treasurys omdat ze voor geld konden worden verkocht wanneer een crisis werd bedreigd. De 25 grootste banken hebben hun schatkistposities in februari 2015 met 88 procent verhoogd. Dit heeft de rendementen op langetermijnschaterijen gedrukt. Dat versterkte de dollar.
Zie voor meer, Hoe beïnvloeden Obligaties de aandelenmarkt?
Het Amerikaanse ministerie van Financiën is ook op zoek naar prijsafspraken in forex trading. (Bron: "Wie kan deze wereldwijde markt echt politioneren?" Forbes, 11 augustus 2014.)