Investeren in de buur van het zuiden
In dit artikel bekijken we de economie van Mexico en verschillende manieren om erin te investeren.
Mexico's groeiende economie
De buurman van Mexico in het noorden is misschien wel de focus van de meeste investeerders, maar de economie van het land is eigenlijk de elfde grootste ter wereld door koopkrachtpariteit (PPP).
Gezien deze nabijheid van de Verenigde Staten lijkt het land meer op Amerikaanse gebeurtenissen te reageren dan op Latijns-Amerikaanse landen ten zuiden van zijn grenzen, wat een interessante dynamiek creëert voor internationale investeerders.
In vergelijking met de meeste ontwikkelde landen is de Mexicaanse economie zwaar geëxporteerd met 31,5% van het bruto binnenlands product (bbp) van de industrie en 59,8% van de diensten, vanaf 2015. Ondertussen zijn de Mexicaanse werknemers door de OEDC en de WTO de zwaarste werken in de wereld in termen van jaarlijkse gewerkte uren en winstgevendheid per manuur.
De economie boekt ook vooruitgang als het gaat om meer particulier eigendom en gunstige bedrijfsregulering. In 2012 werd president Enrique Pena Nieto gekozen tot commissaris met veelbelovende grote veranderingen in de manier waarop het land werd geleid. Sindsdien heeft de heer Nieto de vennootschapsbelastingen verlaagd, monopolies opgesplitst en zijn energiesector geliberaliseerd.
Investeren in Mexico met ETF's en ADR's
De gemakkelijkste manier om in Mexico te beleggen, is met exchange-traded funds (ETF's) die een diverse effectenportefeuille bezitten en die worden verhandeld op een Amerikaanse beurs.
Met een intrinsieke waarde van meer dan $ 1,5 miljard is het iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW) de meest populaire ETF in de VS, met meer dan 60 verschillende Mexicaanse effecten in portefeuille.
ProShares biedt ook ultralange en ultrakorte ETF's met meer hefboomwerking, maar aanzienlijk minder liquiditeit dan de iShares MSCI Mexico ETF.
De ProShares Ultra MSCI Mexico Investable Market ETF (NYSE: UMX) biedt het dubbele van de dagelijkse prestaties van de MSCI Mexico-index, terwijl de ProShares UltraShort MSCI Mexico Investment Market ETF (NYSE: SMK) het tegenovergestelde doet.
Beleggers die op zoek zijn naar meer directe blootstelling, kunnen ook American Depository Receipts (ADR's) overwegen. Dit zijn Amerikaanse verhandelde effecten die buitenlandse aandelen volgen. Omdat deze handel op beurzen in de VS plaatsvindt, hoeven beleggers zich niet bezig te houden met buitenlandse beleggingsrekeningen, maar in sommige gevallen moeten ze wellicht nog rekening houden met buitenlandse belastingen en een relatief lage liquiditeit.
Sommige populaire Mexicaanse ADR's zijn onder andere:
- Cemex SAB de CV (NYSE: CX)
- America Movil SAB de CV (NASDAQ: AMOV)
- Fomento Economico Mexicano SAB (NYSE: FMX)
Voordelen en risico's van beleggen
Veel Amerikaanse burgers kennen Mexico vanwege zijn gewelddadige drugsbendes in de noordelijke staten, maar het land is in de loop der jaren uitgegroeid tot een belangrijke speler op wereldniveau.
Enkele voordelen van beleggen in Mexico zijn:
- Exportgedreven economie . Mexico is een exportgedreven economie die profiteert van de sterkere wereldwijde vraag. De auto-industrie is bijvoorbeeld internationaal erkend, de grote drie opereren sinds de jaren dertig in het land.
- Aanzienlijk groeipotentieel . Mexico is een land met een enorm groeipotentieel en is opgenomen in tal van indices van opkomende markten. De MIST-economieën van Goldman Sachs omvatten bijvoorbeeld Mexico, Indonesië, Zuid-Korea en Turkije.
Sommige risico's van beleggen in Mexico zijn onder andere:
- Grootschalige kleine corruptie . Geschat wordt dat kleine corruptie door overheidsfunctionarissen ongeveer 10% toevoegt aan de kosten van consumptiegoederen en -diensten, waarbij ambtenaren op grote schaal worden omgekocht om dingen als bouwvergunningen te verkrijgen.
- Aanzienlijke georganiseerde misdaad . Sinds 2006 bevindt Mexico zich midden in een drugsoorlog die tienduizenden doden heeft veroorzaakt. De problemen zijn niet noodzakelijk rechtstreeks van invloed op exportbedrijven, maar kunnen leiden tot geopolitieke instabiliteit.
Key Takeaway Points
- Mexico is een vertrouwd land voor veel mensen in de VS, maar beleggers lijken het potentieel van de economie niet ten volle te waarderen.
- De Mexicaanse economie is voornamelijk exportgericht met een hard werkende beroepsbevolking, maar kampt met problemen met criminaliteit, corruptie, armoede en monopolies.
- De gemakkelijkste manier om in Mexico te beleggen is via ETF's en ADR's, met als meest populaire optie het iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW).